投資基金ppt課件(編輯修改稿)
2024-11-30 21:51 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 資分紅 費用 交易手續(xù)費： 成交金額的 ‰ 申購費：不超過申購金額的 5% 贖回費：不超過贖回金額的 3% 信息披露 基金單位資產(chǎn)凈值每周至少公告一次 基金單位資產(chǎn)凈值每個開放日進行公告。 15 （二）基金產(chǎn)品的創(chuàng)新 —— ETF和 LOF 1. ETF (Exchange Traded Fund)譯為交易所交易基金，是一種跟蹤某一指數(shù)進行指數(shù)化投資的開放式基金，在交易所上市交易。 ETF綜合了封閉式基金與開放式基金的優(yōu)點，投資者既可以在二級市場買賣ETF份額，也可以在一級市場向基金公司申購或贖回。 16 2. LOF (Listed OpenEnded Fund)譯為上市型開放式基金，它是指在交易所上市交易的開放式證券投資基金。 LOF的主要功能是在保持現(xiàn)行開放式基金運作模式不變的基礎上，增加交易所發(fā)行和交易的渠道，充分利用證券交易所現(xiàn)有的技術(shù)系統(tǒng)和結(jié)算系統(tǒng)。 17 二、契約型基金和公司型基金 根據(jù)組織形式和法律地位，可將投資基金分為契約型基金和公司型基金。 ? 契約型與公司型投資基金的比較 ? 契約型基金和公司型基金存在共性的一面，它們都涉及四方當事人：基金的受益人、基金管理人、基金保管人和基金的承銷公司，它們也被稱為基金組織的四要素，在基金的運作過程中發(fā)揮著不同的作用。 18 ? 從世界的發(fā)展趨勢來看，公司型基金除了比契約型基金多了一層基金公司組織外，其他各方面存在與契約型基金趨同化的傾向。契約型基金與公司型基金的差別可以參考下表。 19 項目 比較內(nèi)容 契約型基金 公司型基金 法律依據(jù)依據(jù) 基金契約組建的，信托法是其設立的依據(jù) 依據(jù)公司法組建 法人資格 不具有法人資格 具有法人資格的股份有限公司 投資者的地位 作為信托契約中規(guī)定的受益人，對基金如何運用所做的重要投資決策通常不具有發(fā)言權(quán) 投資者作為公司的股東有權(quán)對公司的重大決策發(fā)表自己的意見 融資渠道 不具有法人資格，一般不能向銀行貸款 具有法人資格，擴大公司規(guī)模時，可以向銀行貸款 基金的發(fā)行憑證 發(fā)行受益憑證籌集資金，僅僅是一種信托關系 發(fā)行普通股票，既是所有權(quán)憑證，又反映信托關系 運營方式 依據(jù)基金契約建立、運作，契約期滿，基金運營隨即終止 除非依據(jù)公司法破產(chǎn)、清算，否則公司一般都具有永
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