證券投資基金投資管理概述(編輯修改稿)
2025-02-14 09:49 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 易員負(fù)責(zé)完成，他從基金經(jīng)理那里接受交易指令，然后尋找合適的機(jī)會(huì)，以盡可能低的價(jià)位買(mǎi)入需要買(mǎi)入的股票或債券，以盡可能高的價(jià)位賣(mài)出應(yīng)當(dāng)賣(mài)出的股票或債券 投資風(fēng)險(xiǎn)控制措施 為了提高基金投資的質(zhì)量，防范和降低投資的管理風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障基金投資者的利益，國(guó)內(nèi)外的基金管理公司和基金組織都建立了一套完整的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并在基金契約和招募說(shuō)明書(shū)中予以明確規(guī)定。 ? （ 1）基金管理公司設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) (或合規(guī)審查與風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) )等風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)通常由公司總經(jīng)理或副總經(jīng)理、督察員及其有關(guān)人員組成，負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策，評(píng)估、監(jiān)控基金投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，提出改進(jìn)建議，在市場(chǎng)發(fā)生重大變化的情況下，研究制定風(fēng)險(xiǎn)控制辦法。 ? （ 2）制定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度。主要包括：嚴(yán)格按照法律法規(guī)和基金契約規(guī)定的投資比例進(jìn)行投資，不得從事規(guī)定禁止基金投資的業(yè)務(wù)；堅(jiān)持獨(dú)立性原則，基金管理公司管理的基金資產(chǎn)與基金管理公司的自有資產(chǎn)應(yīng)相互獨(dú)立，分帳管理，公司會(huì)計(jì)和基金會(huì)計(jì)嚴(yán)格分開(kāi)；實(shí)行集中交易制度，每筆交易都必須有書(shū)面記錄并加蓋時(shí)間章；加強(qiáng)內(nèi)部信息控制，實(shí)行空間隔離和門(mén)禁制度，嚴(yán)防重要內(nèi)部信息泄露；前臺(tái)和后臺(tái)部門(mén)應(yīng)獨(dú)立運(yùn)作等等。 ? （ 3）內(nèi)部監(jiān)察稽核控制。監(jiān)察稽核的目的是檢查、評(píng)價(jià)公司內(nèi)部控制制度和公司投資運(yùn)作合法性、合規(guī)性和有效性，監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況，揭示公司內(nèi)部管理及投資運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)提出改進(jìn)意見(jiàn)，確保國(guó)家法律法規(guī)和公司內(nèi)部管理制度的有效執(zhí)行，維護(hù)基金投資人的正當(dāng)權(quán)益。 第二節(jié) 基金的投資范圍與投資限制 一、證券投資基金的投資范圍和投資限制 （一）投資范圍的含義和重要性： ? 從世界各國(guó)和地區(qū)的基金管理辦法來(lái)看，不同類型的基金均有其特定的投資范圍，它的證券投資組合只能限制于既定的范圍內(nèi)。除了受各國(guó)法律法規(guī)的規(guī)定和限制外，還受基金章程或信托契約條款的限制及基金本身類別的限制。 ? 投資范圍關(guān)系到基金的投資收益和基金資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，最終影響到基金投資目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)，因此各國(guó)或地區(qū)的法律通常對(duì)基金的投資范圍予以明確的規(guī)定。 （二）投資限制的含義和重要性： ? 投資限制就是基金經(jīng)理人運(yùn)用基金資產(chǎn)投資于投資范圍那
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