投資基金選擇分析ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-30 23:50 本頁面
【文章內容簡介】 到一定損失。 ? 在行業(yè)配置方面，出于對宏觀調控可能給一些投資過熱行業(yè)帶來負面影響的擔憂，本基金 在一季度和二季度初大量減持了鋼鐵、有色金屬等上游行業(yè)的股票 ，同時 加大了 對受宏觀調控影響較少的 下游消費品行業(yè)和機場、電力等公用事業(yè)公司的投資 。在個股選擇方面，出于回避整個市場系統(tǒng)性風險的考慮，報告期內本基金一直致力于提高擇股的準確性，在投資上 向那些增長預期明確的股票集中 。從結果看，在二季度的市場下跌過程中，本基金股票資產(chǎn)部分的下跌幅度明顯小于同期指數(shù)的跌幅。 ? 對宏觀經(jīng)濟 、 證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望 ? 經(jīng)過自去年開始的宏觀調控 ， 我國經(jīng)濟有望實現(xiàn) “ 軟著陸 ” ，進而保持相對快速而又健康穩(wěn)定的增長趨勢 ， 這樣的經(jīng)濟形勢將為那些在行業(yè)中處于領先地位的上市公司提供一個提升經(jīng)營業(yè)績的良好環(huán)境 。 ? 從市場角度分析，歷史形成的大多數(shù)股票價格高估和資金面短缺成為制約目前市場整體向上的主要因素。從行業(yè)角度分析，經(jīng)過宏觀調控后的上游行業(yè)中具有資源或技術優(yōu)勢的公司、適應消費升級特征的下游行業(yè)中具有明顯競爭優(yōu)勢及持續(xù)增長能力的公司都可能為投資者帶來較好的投資回報。因此，我們認為，在政策面不發(fā)生根本改變的前提下， 下半年股票市場整體上將以振蕩為主，股票的結構性分化將更為明顯 —— 相同板塊或相同行業(yè)中的不同公司，由于競爭力的不同會在經(jīng)營業(yè)績上明顯分化，進而體現(xiàn)在股票價格走勢上明顯分化， 投資機會仍將主要集中在那些具有持續(xù)增長潛力的優(yōu)勢公司 。 投資組合報告（ 2022年報） ? 基金前 %，而基金股票資產(chǎn)價值占基金資產(chǎn)凈值比例為 %，所以基金持股集中度比例為 %。(2022年末） ? 基金前 10大重倉股股票價值占基金資產(chǎn)凈值比例為64%，而基金股票資產(chǎn)價值占基金資產(chǎn)凈值比例為%，所以基金持股集中度比例為 %。（ 2022年 3季度末） ? 行業(yè)集中度 %。（ 2022年末） ? 該基金為一個高度集中持股的基金。只持有 18只股票。
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