公司理財案例思考與討論(習(xí)題)(編輯修改稿)
2025-06-08 00:19 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 租費低得多、租期長得多的一家可靠的日本航運公司。不久以后，那位商人負債累累，宣告破產(chǎn)，租給他船的無不蒙受損失。相反，此時蘇伊士運河重開，運費下跌，包玉剛由于與日本公司有租約在先不僅未受影響，還穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)省地賺了一筆。20世紀70年代中期的石油危機也證明了包玉剛“削峰平谷”經(jīng)營方針的正確。當(dāng)時挪威船王瑞斯坦在國際上的名聲很大，他擁有10余條巨型油輪，但石油危機一來，他一條船也租不出去，幾乎破產(chǎn)，而包玉剛卻順利地渡過了難關(guān)。面對商業(yè)經(jīng)營中的高峰和低谷，一般會出現(xiàn)兩種人，一種人是急功近利，急于做弄潮兒，他們有可能在高峰時撈一把，但卻在低谷中又跌了回去，甚至賠光血本；另外一種人則是任憑風(fēng)浪起，穩(wěn)坐釣魚船，不為近利所動，而是向著自己的既定長遠目標(biāo)一步步奮進。包玉剛就是深諳“削峰平谷”之道的后一種類型的人?！舅伎寂c討論題目】，山頂從高處崩塌下來，高岸低陷變成深谷，深谷隆起變成山陵?！跋鞣迤焦取边@一自然界的現(xiàn)象用于企業(yè)經(jīng)營投資，其深刻的寓意是什么？2.“削峰平谷”謀略，在經(jīng)濟不景氣時容易被經(jīng)營者所接受。但在經(jīng)濟旺盛時期，堅持“削峰”方針，你認為經(jīng)營者必須具備什么潛質(zhì)？如果是你，會在經(jīng)濟旺盛時期選擇“削峰”謀略嗎？為什么？。你認為本案例的管理哲學(xué)是什么？從中你能得到哪些啟示？ 營運資金管理思考與討論一、西門子公司的現(xiàn)金管理方式德國工業(yè)巨頭西門子公司的發(fā)展歷史已達150余年，在中國的歷史也逾120年。其業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及家電、電子、電力、信息與通信網(wǎng)絡(luò)等。目前在世界190個國家和地區(qū)擁有約550個制造廠商，可以說遍布全球。西門子在世界電氣行業(yè)排名第三，僅次于通用電氣（GE）、IBM。在中國17個城市有辦事機構(gòu)，39個合資企業(yè)，約15 000名員工。為了滿足不斷擴張的業(yè)務(wù)需要，加強企業(yè)集團的資金管理，1997年底，西門子公司把整個集團的金融業(yè)務(wù)從原來的集團中央財經(jīng)部分離出來成立了西門子金融服務(wù)集團（Siemens Financial Services，SFS），作為其諸多營運集團（包括能源、工業(yè)、信息和通信、運輸、健康醫(yī)療、照明、元件制造）中一個新的業(yè)務(wù)集團。2000年4月，SFS從職能部門發(fā)展成為一個獨立法人。SFS的成立，不僅承擔(dān)了西門子內(nèi)部銀行的職能，還承擔(dān)著為所有西門子成員公司提供全方位咨詢和財務(wù)金融方面的支持，它進行資金管理、項目和貿(mào)易融資、財務(wù)控制等工作，辦理西門子公司全球范圍內(nèi)的結(jié)算、信貸、票據(jù)清算、外匯買賣、融資、年金管理等業(yè)務(wù)。在SFS內(nèi)部專門設(shè)置了一個部門叫資金管理與司庫（TFS），主要管理西門子集團對外支付交易，通過內(nèi)部結(jié)算賬戶管理內(nèi)部支付交易；按幣種集中西門子的全球現(xiàn)金流，通過籌資管理、投資運用，來管理全球資金頭寸。SFS對該部門的定位是：西門子集團所有公司財務(wù)金融與支付交易的內(nèi)部銀行；西門子所有子公司進行利率與外匯交易的唯一業(yè)務(wù)伙伴；西門子集團資金管理與司庫顧問。西門子通過成立金融服務(wù)集團及在該集團內(nèi)部設(shè)立資金管理與司庫，以進行現(xiàn)金管理，掌管公司全球資金的清算、支付和銀行關(guān)系。西門子在現(xiàn)金管理過程中意識到：作為集團企業(yè)，提高現(xiàn)金管理的效率和效益，必須具備三方面條件：一是需要有效利用外部銀行，并且銀行的服務(wù)體系非常發(fā)達；二是需要成員單位在SFS開立內(nèi)部賬戶；三是內(nèi)部聯(lián)網(wǎng)，對業(yè)務(wù)程序、風(fēng)險控制的要求非常高?，F(xiàn)金管理具體操作如下：首先，每發(fā)生一筆結(jié)算業(yè)務(wù)，成員單位通過內(nèi)部清算系統(tǒng)傳達給SFS，指定劃匯賬戶，由SFS處理交易，并且每日將流入和流出集中札差。其中集團內(nèi)部交易對沖，外部收支通過銀行進行。其次，進行每種貨幣的現(xiàn)金集合管理（即現(xiàn)金總庫）。集團成員在銀行的資金賬戶由SFS對其實行零余額管理（當(dāng)然首先要與銀行簽訂相關(guān)協(xié)議），即由銀行通過其清算系統(tǒng)，每日將某一現(xiàn)金總庫所轄的各成員企業(yè)的銀行賬戶余額清零，同一幣種的不同現(xiàn)金總庫的總余額集中到地區(qū)資金中心。最后，每一種貨幣都會產(chǎn)生一個全球凈流量，如為正值，由SFS將資金拆出或投放到資本市場；如為負值，則由SFS到資本市場融資補足。另外，為避免時差帶來的損失，SFS分別在香港、紐約、慕尼黑設(shè)立三個地區(qū)的總資金管理中心。當(dāng)香港
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