【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 標(biāo)識(shí)等內(nèi)容。 第十條 融資買入、融券賣出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為 100股（份）或其整數(shù)倍。 第十一條 融券賣出 的申報(bào)價(jià)格 不得低于 該證券的 最新成交價(jià) ；當(dāng)天沒(méi)有產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于其 前收盤價(jià) 。低于上述價(jià)格的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。 融券期間，投資者通過(guò)其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標(biāo)的相同證券的，賣出該證券的價(jià)格應(yīng)遵守前款規(guī)定，但超出融券數(shù)量的部分除外。 第十二條 本所 不接受 融券賣出的 市價(jià)申報(bào) 。 第十三條 客戶融資買入證券后，可通過(guò)賣券還款或直接還款的方式向會(huì) 員償還融入資金。 賣券還款是指客戶通過(guò)其信用證券賬戶申報(bào)賣券，結(jié)算時(shí)賣出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至?xí)T融資專用資金賬戶的一種還款方式。 以直接還款方式償還融入資金的，具體操作按照會(huì)員與客戶之間的約定辦理。 第十四條 客戶融券賣出后，可通過(guò)買券還券或直接還券的方式向會(huì)員償還融入證券。 買券還券是指客戶通過(guò)其信用證券賬戶申報(bào)買券，結(jié)算時(shí)買入證券直接劃轉(zhuǎn)至?xí)T融券專用證券賬戶的一種還券方式。 以直接還券方式償還融入證券的，按照會(huì)員與客戶之間約定以及本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。 第十五條 投資者賣出信用證券 賬戶內(nèi)融資買入尚未了結(jié)合約的證券所得價(jià)款，須先償還該投資者的融資欠款。 第十六條 未了結(jié)相關(guān)融券交易前，投資者融券賣出所得價(jià)款除買券還券外不得他用。 第十七條 會(huì)員與客戶約定的融資、融券期限自客戶實(shí)際使用資金或使用證券之日起計(jì)算，融資、融券期限最長(zhǎng)不得超過(guò) 6個(gè)月 。 第十八條 會(huì)員融券專用證券賬戶 不得用于證券買賣 。 第十九條 投資者信用證券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入除可充抵保證金證券范圍以外的證券，也不得用于參與 定向增發(fā) 、 證券投資基金申購(gòu)及贖回 、 債券回購(gòu) 交易等。 第二十條 融資融券 暫不采用大宗交易方式 。 第 二十一條 投資者 未能按期交足擔(dān)保物 或者到期未償還融資融券債務(wù)的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定采取 強(qiáng)制平倉(cāng) 措施，處分客戶擔(dān)保物，不足部分可以向客戶追索。 第二十二條 會(huì)員根據(jù)與客戶的約定采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施的，應(yīng)按照本所規(guī)定的格式申報(bào)強(qiáng)制平倉(cāng)指令，申報(bào)指令應(yīng)包括客戶的信用證券賬戶號(hào)碼、交易單元代碼、證券代碼、買賣方向、價(jià)格、數(shù)量、平倉(cāng)標(biāo)識(shí)等內(nèi)容。 第三章 標(biāo)的證券 第二十三條 在本所上市交易的下列證券，經(jīng)本所認(rèn)可，可作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的證券（以下簡(jiǎn)稱 “標(biāo)的證券 ”）： （一）符合本細(xì)則第二十四條規(guī)定的股票； （ 二）證券投資基金； （三）債券； （四）其他證券。 第二十四條 標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （一）在本所上市交易超過(guò) 3個(gè)月； （二） 融資買入 標(biāo)的股票的流通股本不少于 1億股 或流通市值不低于 5億元 ，融券賣出 標(biāo)的股票的流通股本不少于 2億股 或流通市值不低于 8億元 ； （三）股東人數(shù)不少于 4000人； （四）在過(guò)去 3個(gè)月內(nèi)沒(méi)有出現(xiàn)下列情形之一： 日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的 15%，且日均成交金額小于 5000萬(wàn)元 ； 日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過(guò) 4%； 波動(dòng)幅度達(dá)到基準(zhǔn)指 數(shù)波動(dòng)幅度的 5倍以上。 （五）股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革； （六）股票交易未被本所實(shí)行特別處理； （七）本所規(guī)定的其他條件。 第二十五條 標(biāo)的證券為交易所 交易型開(kāi)放式指數(shù)基金 的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （一）上市交易超過(guò) 三個(gè)月 ； （二）近三個(gè)月內(nèi)的日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于 20億元 ； （三）基金持有戶數(shù)不少于 4000戶 。 本所另有規(guī)定的除外。 第二十六條 本所按照從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大的原則，從滿足本細(xì)則規(guī)定的證券范圍內(nèi)選取和確定標(biāo)的證券的名單，并向市場(chǎng)公布。 本所可根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整標(biāo)的證券的選擇標(biāo)準(zhǔn)和 名單。 第二十七條 會(huì)員向其客戶公布的標(biāo)的證券名單，不得超出本所公布的標(biāo)的證券范圍。 第二十八條 標(biāo)的證券 暫停交易 ，會(huì)員與其客戶可以根據(jù) 雙方約定 了結(jié)相關(guān) 融資融券合約。 標(biāo)的證券暫停交易，且恢復(fù)交易日在融資融券債務(wù)到期日之后的，融資融券的期限可以順延，順延的具體期限由會(huì)員與其客戶自行約定。 第二十九條 標(biāo)的股票交易被實(shí)施特別處理的，本所自該股票被實(shí)施特別處理當(dāng)日起將其調(diào)整出標(biāo)的證券范圍。 第三十條 標(biāo)的證券進(jìn)入終止上市程序的，本所自發(fā)行人作出相關(guān)公告當(dāng)日起將其調(diào)整出標(biāo)的證券范圍。 第三十一條 證券被 調(diào)整出標(biāo)的證券范圍的，在調(diào)整實(shí)施前未了結(jié)的融資融券合同仍然有效。會(huì)員與其客戶可以根據(jù)雙方約定提前了結(jié)相關(guān)融資融券合約。 第四章 保證金和擔(dān)保物 第三十二條 會(huì)員向客戶融資、融券，應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以標(biāo)的證券以及本所認(rèn)可的其他證券充抵。 第三十三條 可充抵保證金的證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)應(yīng)當(dāng)以證券市值或凈值按下列折算率進(jìn)行折算： （一）上證 180 指數(shù)成份股股票折算率最高不超過(guò) 70%，其他 A 股股票折算率最高不超過(guò) 65%，被實(shí)行特別處理和被暫停上市的 A股股票的折算率為 0%； （二）交易 所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金折算率最高不超過(guò) 90%； （三）國(guó)債折算率最高不超過(guò) 95%； （四）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過(guò) 80%； （五）權(quán)證折算率為 0%。 65% 70% 80% 90% 95% 普通股票 上證 180 和深證 100 普通基金和債券 ETF 國(guó)債 第三十四條 本所遵循審慎原則，審核、選取并確定可充抵保證金證券的名單，并向市場(chǎng)公布。 本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整可充抵保證金證券的名單和折算率。 第三十五條 會(huì)員公布的可充抵保證金證券的名單，不得超出本所公布的可充抵保證金證券范圍。 會(huì)員可以根據(jù)流動(dòng)性、波動(dòng)性等指標(biāo)對(duì)可充抵保證金的各類證券確定不同的折算率。 會(huì)員公布的可充抵保證金證券的折算率，不得高于本所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。 第三十六條 投資者融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于 50%。 融資保證金比例是指投資者融資買入時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例，計(jì)算公式為： 融資保證金比例＝保證金 /（融資買入證券數(shù)量 買入價(jià)格） 100% 第三十七條 投資者融券賣出時(shí)，融券保證金比例不得低于 50%。 融券保證金比例是指投資者融券賣出時(shí)交付的保證金與融券交易金額的比例，計(jì)算公式為： 融券保證金比 例＝保證金 /（融券賣出證券數(shù)量 賣出價(jià)格） 100% 第三十八條 投資者融資買入或融券賣出時(shí)所使用的保證金不得超過(guò)其保證金可用余額。 保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。其計(jì)算公式為： 保證金可用余額＝現(xiàn)金 +∑（可充抵保證金的證券市值 折算率） +∑［（融資買入證券市值－融資買入金額） 折算率］＋ ∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值） 折算率］ － ∑融券賣出金額 － ∑融資買入證券金 額 融資保證金比例－ ∑融券賣出證券市值 融券保證金比例－利息及費(fèi)用 【 ∑融券賣出金額：資金賬戶里不屬于保證金的部分（借券后出賣所得貨幣資金，與保證金同在資金賬戶中。） ∑融券賣出證券市值融券保證金比例：融券部分需要扣減的保證金數(shù)額。為何使用市值？券商對(duì)融券交易者借出證券，交易者也需以證券歸還，這部分標(biāo)的證券對(duì)應(yīng)的保證金數(shù)額只能按照標(biāo)的證券即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算。（這是融資和融券的重要區(qū)別，融資額發(fā)生后占用保證金數(shù)額鎖定，而融券額發(fā)生后，其占用保證金數(shù)額隨該券市價(jià)浮動(dòng)。）】 公式中，融券賣出金額 =融券賣 出證券的數(shù)量 賣出價(jià)格，融券賣出證券市值 =融券賣出證券數(shù)量 市價(jià)，融券賣出證券數(shù)量指融券賣出后尚未償還的證券數(shù)量； ∑［（融資買入證券市值－融資買入金額） 折算率］、 ∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值） 折算率］中的折算率是指融資買入、融券賣出證券對(duì)應(yīng)的折算率，當(dāng)融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時(shí)，折算率按 100%計(jì)算。 第三十九條 會(huì)員向客戶收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為客戶對(duì)會(huì)員融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物。 第四十條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì) 客戶提交的擔(dān)保物進(jìn)行整體監(jiān)控，并計(jì)算其維持擔(dān)保比例。維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例，計(jì)算公式為： 維持擔(dān)保比例 =（現(xiàn)金 +信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和） /(融資買入金額 +融券賣出證券數(shù)量 當(dāng)前市價(jià)＋ 利息及費(fèi)用總和 ) 客戶信用證券賬戶內(nèi)的證券，出現(xiàn)被調(diào)出可充抵保證金證券范圍、被暫停交易、被實(shí)施特別處理等特殊情形或者因權(quán)益處理等產(chǎn)生尚未到賬的在途證券，會(huì)員在計(jì)算客戶維持擔(dān)保比例時(shí)，可以根據(jù)與客戶的約定按照公允價(jià)格或其他定價(jià)方式計(jì)算其市值。 第四十一條 客戶維持擔(dān)保比例不得低于 130%。 當(dāng)客戶維持擔(dān)保比例低于 130%時(shí)，會(huì)員應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物。前述期限不得超過(guò) 2個(gè)交易日。 客戶 追加擔(dān)保物后 的維持擔(dān)保比例不得低于 150%。 第四十二條 維持擔(dān)保比例 超過(guò) 300%時(shí)，客戶可以 提取保證金可用余額 中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于 300%。本所另有規(guī)定的除外。 第四十三條 本所認(rèn)為必要時(shí)，可以調(diào)整融資、融券保證金比例及維持擔(dān)保比例的標(biāo)準(zhǔn)，并向市場(chǎng)公布。 第四十四條 會(huì)員公布的融資保證金比例、融券保證金比例及維持擔(dān)保比例，不得低于本所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。 第四十五 條 投資者不得將已設(shè)定擔(dān)保或其他第三方權(quán)利及被采取查封、凍結(jié)等司法措施的證券提交為擔(dān)保物，會(huì)員不得向客戶借出此類證券。 第五章 信息披露和報(bào)告 第四十六條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日 22： 00 前向本所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的