【文章內(nèi)容簡介】 標識等內(nèi)容。 第十條 融資買入、融券賣出的申報數(shù)量應當為 100股（份）或其整數(shù)倍。 第十一條 融券賣出 的申報價格 不得低于 該證券的 最新成交價 ；當天沒有產(chǎn)生成交的，申報價格不得低于其 前收盤價 。低于上述價格的申報為無效申報。 融券期間，投資者通過其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標的相同證券的，賣出該證券的價格應遵守前款規(guī)定，但超出融券數(shù)量的部分除外。 第十二條 本所 不接受 融券賣出的 市價申報 。 第十三條 客戶融資買入證券后，可通過賣券還款或直接還款的方式向會 員償還融入資金。 賣券還款是指客戶通過其信用證券賬戶申報賣券，結算時賣出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至會員融資專用資金賬戶的一種還款方式。 以直接還款方式償還融入資金的，具體操作按照會員與客戶之間的約定辦理。 第十四條 客戶融券賣出后，可通過買券還券或直接還券的方式向會員償還融入證券。 買券還券是指客戶通過其信用證券賬戶申報買券，結算時買入證券直接劃轉(zhuǎn)至會員融券專用證券賬戶的一種還券方式。 以直接還券方式償還融入證券的，按照會員與客戶之間約定以及本所指定登記結算機構的有關規(guī)定辦理。 第十五條 投資者賣出信用證券 賬戶內(nèi)融資買入尚未了結合約的證券所得價款，須先償還該投資者的融資欠款。 第十六條 未了結相關融券交易前，投資者融券賣出所得價款除買券還券外不得他用。 第十七條 會員與客戶約定的融資、融券期限自客戶實際使用資金或使用證券之日起計算，融資、融券期限最長不得超過 6個月 。 第十八條 會員融券專用證券賬戶 不得用于證券買賣 。 第十九條 投資者信用證券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入除可充抵保證金證券范圍以外的證券，也不得用于參與 定向增發(fā) 、 證券投資基金申購及贖回 、 債券回購 交易等。 第二十條 融資融券 暫不采用大宗交易方式 。 第 二十一條 投資者 未能按期交足擔保物 或者到期未償還融資融券債務的，會員應當根據(jù)約定采取 強制平倉 措施，處分客戶擔保物，不足部分可以向客戶追索。 第二十二條 會員根據(jù)與客戶的約定采取強制平倉措施的，應按照本所規(guī)定的格式申報強制平倉指令，申報指令應包括客戶的信用證券賬戶號碼、交易單元代碼、證券代碼、買賣方向、價格、數(shù)量、平倉標識等內(nèi)容。 第三章 標的證券 第二十三條 在本所上市交易的下列證券，經(jīng)本所認可，可作為融資買入或融券賣出的標的證券（以下簡稱 “標的證券 ”）： （一）符合本細則第二十四條規(guī)定的股票； （ 二）證券投資基金； （三）債券； （四）其他證券。 第二十四條 標的證券為股票的，應當符合下列條件： （一）在本所上市交易超過 3個月； （二） 融資買入 標的股票的流通股本不少于 1億股 或流通市值不低于 5億元 ，融券賣出 標的股票的流通股本不少于 2億股 或流通市值不低于 8億元 ； （三）股東人數(shù)不少于 4000人； （四）在過去 3個月內(nèi)沒有出現(xiàn)下列情形之一： 日均換手率低于基準指數(shù)日均換手率的 15%，且日均成交金額小于 5000萬元 ； 日均漲跌幅平均值與基準指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過 4%； 波動幅度達到基準指 數(shù)波動幅度的 5倍以上。 （五）股票發(fā)行公司已完成股權分置改革； （六）股票交易未被本所實行特別處理； （七）本所規(guī)定的其他條件。 第二十五條 標的證券為交易所 交易型開放式指數(shù)基金 的，應當符合下列條件： （一）上市交易超過 三個月 ； （二）近三個月內(nèi)的日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于 20億元 ； （三）基金持有戶數(shù)不少于 4000戶 。 本所另有規(guī)定的除外。 第二十六條 本所按照從嚴到寬、從少到多、逐步擴大的原則，從滿足本細則規(guī)定的證券范圍內(nèi)選取和確定標的證券的名單，并向市場公布。 本所可根據(jù)市場情況調(diào)整標的證券的選擇標準和 名單。 第二十七條 會員向其客戶公布的標的證券名單，不得超出本所公布的標的證券范圍。 第二十八條 標的證券 暫停交易 ，會員與其客戶可以根據(jù) 雙方約定 了結相關 融資融券合約。 標的證券暫停交易，且恢復交易日在融資融券債務到期日之后的，融資融券的期限可以順延，順延的具體期限由會員與其客戶自行約定。 第二十九條 標的股票交易被實施特別處理的，本所自該股票被實施特別處理當日起將其調(diào)整出標的證券范圍。 第三十條 標的證券進入終止上市程序的，本所自發(fā)行人作出相關公告當日起將其調(diào)整出標的證券范圍。 第三十一條 證券被 調(diào)整出標的證券范圍的，在調(diào)整實施前未了結的融資融券合同仍然有效。會員與其客戶可以根據(jù)雙方約定提前了結相關融資融券合約。 第四章 保證金和擔保物 第三十二條 會員向客戶融資、融券，應當向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以標的證券以及本所認可的其他證券充抵。 第三十三條 可充抵保證金的證券，在計算保證金金額時應當以證券市值或凈值按下列折算率進行折算： （一）上證 180 指數(shù)成份股股票折算率最高不超過 70%，其他 A 股股票折算率最高不超過 65%，被實行特別處理和被暫停上市的 A股股票的折算率為 0%； （二）交易 所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過 90%； （三）國債折算率最高不超過 95%； （四）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過 80%； （五）權證折算率為 0%。 65% 70% 80% 90% 95% 普通股票 上證 180 和深證 100 普通基金和債券 ETF 國債 第三十四條 本所遵循審慎原則，審核、選取并確定可充抵保證金證券的名單，并向市場公布。 本所可以根據(jù)市場情況調(diào)整可充抵保證金證券的名單和折算率。 第三十五條 會員公布的可充抵保證金證券的名單，不得超出本所公布的可充抵保證金證券范圍。 會員可以根據(jù)流動性、波動性等指標對可充抵保證金的各類證券確定不同的折算率。 會員公布的可充抵保證金證券的折算率，不得高于本所規(guī)定的標準。 第三十六條 投資者融資買入證券時，融資保證金比例不得低于 50%。 融資保證金比例是指投資者融資買入時交付的保證金與融資交易金額的比例，計算公式為： 融資保證金比例＝保證金 /（融資買入證券數(shù)量 買入價格） 100% 第三十七條 投資者融券賣出時，融券保證金比例不得低于 50%。 融券保證金比例是指投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為： 融券保證金比 例＝保證金 /（融券賣出證券數(shù)量 賣出價格） 100% 第三十八條 投資者融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。 保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。其計算公式為： 保證金可用余額＝現(xiàn)金 +∑（可充抵保證金的證券市值 折算率） +∑［（融資買入證券市值－融資買入金額） 折算率］＋ ∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值） 折算率］ － ∑融券賣出金額 － ∑融資買入證券金 額 融資保證金比例－ ∑融券賣出證券市值 融券保證金比例－利息及費用 【 ∑融券賣出金額：資金賬戶里不屬于保證金的部分（借券后出賣所得貨幣資金，與保證金同在資金賬戶中。） ∑融券賣出證券市值融券保證金比例：融券部分需要扣減的保證金數(shù)額。為何使用市值？券商對融券交易者借出證券，交易者也需以證券歸還，這部分標的證券對應的保證金數(shù)額只能按照標的證券即時的市場價格計算。（這是融資和融券的重要區(qū)別，融資額發(fā)生后占用保證金數(shù)額鎖定，而融券額發(fā)生后，其占用保證金數(shù)額隨該券市價浮動。）】 公式中，融券賣出金額 =融券賣 出證券的數(shù)量 賣出價格，融券賣出證券市值 =融券賣出證券數(shù)量 市價，融券賣出證券數(shù)量指融券賣出后尚未償還的證券數(shù)量； ∑［（融資買入證券市值－融資買入金額） 折算率］、 ∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值） 折算率］中的折算率是指融資買入、融券賣出證券對應的折算率，當融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時，折算率按 100%計算。 第三十九條 會員向客戶收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為客戶對會員融資融券所生債務的擔保物。 第四十條 會員應當對 客戶提交的擔保物進行整體監(jiān)控，并計算其維持擔保比例。維持擔保比例是指客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例，計算公式為： 維持擔保比例 =（現(xiàn)金 +信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和） /(融資買入金額 +融券賣出證券數(shù)量 當前市價＋ 利息及費用總和 ) 客戶信用證券賬戶內(nèi)的證券，出現(xiàn)被調(diào)出可充抵保證金證券范圍、被暫停交易、被實施特別處理等特殊情形或者因權益處理等產(chǎn)生尚未到賬的在途證券，會員在計算客戶維持擔保比例時，可以根據(jù)與客戶的約定按照公允價格或其他定價方式計算其市值。 第四十一條 客戶維持擔保比例不得低于 130%。 當客戶維持擔保比例低于 130%時，會員應當通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔保物。前述期限不得超過 2個交易日。 客戶 追加擔保物后 的維持擔保比例不得低于 150%。 第四十二條 維持擔保比例 超過 300%時，客戶可以 提取保證金可用余額 中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔保比例不得低于 300%。本所另有規(guī)定的除外。 第四十三條 本所認為必要時，可以調(diào)整融資、融券保證金比例及維持擔保比例的標準，并向市場公布。 第四十四條 會員公布的融資保證金比例、融券保證金比例及維持擔保比例，不得低于本所規(guī)定的標準。 第四十五 條 投資者不得將已設定擔?；蚱渌谌綑嗬氨徊扇〔榉?、凍結等司法措施的證券提交為擔保物，會員不得向客戶借出此類證券。 第五章 信息披露和報告 第四十六條 會員應當于每個交易日 22： 00 前向本所報送當日各標的