集合資金信托計劃可行性研究報告(編輯修改稿)
2025-05-31 18:58 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 1,018,443,3081,013,523,003股本 4,394,721,1132,254,593,873遞延所得稅資產(chǎn) 54,828,23245,762,721資本公積 263,376,832831,111,329其他資產(chǎn) 1,239,088,572912,502,796未彌補虧損 852,429,985950,819,660獨立帳戶資產(chǎn) 1,387,364,8461,796,130,462股東權益合計 3,805,667,9602,134,885,542資產(chǎn)總計 43,315,661,79228,369,140,927負債和股東權益合計 43,315,661,79228,369,140,927損益表 (單位：元) 2010年度 2009年度 一、營業(yè)收入 16,098,796,2966,204,374,068已賺保費 14,474,744,3445,131,668,881保險業(yè)務收入 14,527,089,1145,171,750,233減：分出保費 37,166,26231,909,922提取未到期責任準備金凈額 15,178,5088,171,430投資收益 1,429,677,366946,163,143公允價值變動收益 (686,106)3,722,025匯兌收益 (8,342,074) (139,884)其他業(yè)務收入 203,402,766122,959,903二、營業(yè)支出 16,027,115,2016,256,544,389 退保金 550,536,230244,376,000賠付支出 1,965,932,342215,096,028減：攤回賠付支出 (10,667,661) (7,930,011)提取保險責任準備金 9,791,168,0683,987,806,757減：攤回保險責任準備金 (6,516,370) (1,352,745)保單紅利支出 174,405,06982,099,211營業(yè)稅金及附加 23,812,4968,825,315手續(xù)費及傭金支出 1,265,518,617409,953,085業(yè)務及管理費 1,844,371,7871,008,186,514減：攤回分保費用 (25,645,426) (11,528,632)利息支出 44,640,695其他業(yè)務成本 409,555,460303,115,473計提/ (轉回)資產(chǎn)減值損失 3,89417,897,394三、營業(yè)利潤 71,681,095 (52,170,321)加：營業(yè)外收入 63,282,292374,459,955減：營業(yè)外支出 8,729,15142,110,249四、利潤總額 126,234,236280,179,385減：所得稅費用 27,844,56125,655,711五、凈利潤 98,389,675254,523,674六、其他綜合收益 (731,987,199)140,962,136七、綜合收益總額 (633,597,524)395,485,810償付能力充足率是衡量保險公司抗風險能力的綜合性指標，保監(jiān)會于2007年發(fā)布《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)定》，加強了對保險公司償付能力的監(jiān)管力度，償付能力充足率在100％以下的保險公司被認定為不足類公司，償付能力充足率在100％到150％之間的保險公司被認定為關注類公司，償付能力充足率在150％以上的保險公司被認定為正常公司。自2010年以來，生命人壽通過股東增資、發(fā)行次級債等形式，使公司償付能力得到明顯改善。2010年生命人壽共完成三次股東增資，償付能力由2009年的144%提升到2010年的212%。2011年生命人壽計劃完成三次股東注資，屆時資金本將超過100億。截至2011年3月已生命人壽已完成本年度第一次增資，償付能力充足率達到251%。保險公司的投資能力集中表現(xiàn)在投資收益率上，投資能力強，意味著保費的增值空間大。只有能取得穩(wěn)定收益的保險公司，才能最終保證投保人的利益。從生命人壽近3年投資收益率指標看，2008年、2009年、%、%、%，與行業(yè)內(nèi)公司水平基本一致。壽險營銷包括三大渠道，代理人、銀郵渠道、團險。近年來，保險行業(yè)銀郵渠道保費占比迅速提升，截止2010 年末，三大渠道中銀郵渠道保費占比已達50%，超過個險渠道的41%。然而，銀郵渠道產(chǎn)品多以儲蓄型為主，價值量不高；銀郵渠道的保費收入需要向銀行網(wǎng)點支付傭金，進一步降低了利潤率；此外，銀郵渠道產(chǎn)品多以躉交為主，對于部分保險公司來講，短期內(nèi)沖保費規(guī)模會十分有效，但續(xù)期保費占比低，并不具備發(fā)展的持續(xù)性。所以，代理人渠道仍是保險公司取得保費最重要的渠道。從保單質量，即產(chǎn)品盈利空間來看，保代期繳產(chǎn)品質量最高，其次是銀保期繳產(chǎn)品及銀保躉繳產(chǎn)品。從生命人壽近幾年的產(chǎn)品結構看，保單質量有所改善，期繳保費占比提高。 20072008200920102011年15月新單期繳占比%%%%%個險新單期繳占比%%%%%銀代期繳5年期以上占比（占銀代新單） %% 20%%總體期繳占比（含續(xù)期）%%%28%%新單期繳占比行業(yè)內(nèi)橫向比較:國壽平安太保泰康新華人保太平生命%%%%%%%%截止2010 年末，我國共有61 家壽險公司，其中中資壽險公司33家，外資公司28 家，生命人壽壽險規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)前十，作為行業(yè)的后起之秀，生命人壽正處于快速發(fā)展時期。根據(jù)保險業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2010年人壽保險公司原保險保費收入排名，生命人壽排名第八位。排名公司名稱原保險保費收入1國壽股份2平安壽3新華4太保壽5泰康6人保壽險7太平人壽8生命人壽9陽光人壽10國壽存續(xù)2010年11月，銀保新政出臺，新政要求2010年年底前銀行必須肅清駐點的保險公司銷售人員，同時限定銀保合作模式為“一對三”，即一家銀行網(wǎng)點只能代理三家保險公司的保險產(chǎn)品。目前我國銀代保費收入占據(jù)了壽險業(yè)全部保費收入的一半以上，因此2011年對壽險行業(yè)來說是形勢比較嚴峻的一年，多數(shù)公司出現(xiàn)保費收入下滑，在如此嚴峻的形勢下，生命人壽卻保持了驚人的增長速度，新單總保費已經(jīng)超過太平人壽，發(fā)展勢頭良好?！鴫燮桨蔡Ｌ┛怠?5月同比增15月同比增15月同比增15月同比增總保費1707%95423%478%440%新單保費1022%364%27832014%續(xù)期保費677%580%199%%個險總保費780%826%189%117%個險新單期繳195%190%48%28%銀代總保費829%118%248%26615%銀代新單期繳77%%33%27% 新華人保太平生命 15月同比增15月同比增15月同比增15月同比增總保費437%418%149%125%新單保費214%397%79%115%續(xù)期保費217%21%71%10%個險總保費151%54%51%20%個險新單期繳42%5%16%%銀代總保費270%306%94%102%銀代新單期繳43%7%11%%隨著銀行渠道的大力發(fā)展，
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