【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 的重大事件，本所可以視情況暫停其公司債券現(xiàn)貨及回購(gòu)交易，暫停及恢復(fù)交易的時(shí)間和方式由本所決定。 (三 )公司債券發(fā)行人為本所上市公司的，若其股票停牌，本所可以視情況決定暫停公司債券的現(xiàn)貨交易及回購(gòu)交易，直至相關(guān)當(dāng)事人作出公告的下一交易日予以復(fù)牌。 (四 )本所對(duì)公 司債券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，對(duì)交易出現(xiàn)異常波動(dòng)或涉嫌違法違規(guī)交易的公司債券可實(shí)施特別停牌并予以公告，停牌及復(fù)牌的時(shí)間和方式由本所決定。對(duì)異常交易及其他違法違規(guī)行為，按照本所相關(guān)規(guī)定處理。 (五 )會(huì)員及其他從事債券交易的機(jī)構(gòu)從事公司債券業(yè)務(wù)，應(yīng)建立完備的業(yè)務(wù)管理制度及風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。 會(huì)員及其他從事債券交易的機(jī)構(gòu)參與公司債券交易時(shí)不得賣空。對(duì)違反該規(guī)定的，本所可限制或暫停其在固定收益平臺(tái)上的債券交易。 五、其他事項(xiàng) (一 )本通知所指公司債券是《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》 (中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第 49 號(hào)令 )所稱公司債券，即公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。 (二 )試點(diǎn)期間公司債券的發(fā)行、上市及交易，適用本通知。本通知未作規(guī)定的，適用本所其他相關(guān)規(guī)定。 (三 )公司債券的登記、托管和結(jié)算及標(biāo)準(zhǔn)券折算比率等事宜按照相關(guān)登記機(jī)構(gòu)的規(guī)定辦理。 本通知所指?jìng)|(zhì)押式回購(gòu)交易是指在本所集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行的以標(biāo)準(zhǔn)券為融資額度的質(zhì)押融資交易。 (四 )由國(guó)務(wù)院有關(guān)部門核準(zhǔn)的企業(yè)債券等，其發(fā)行、上市、現(xiàn)貨和質(zhì)押式回購(gòu)交易比照公司債券相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券分離出的債券部分， 其回購(gòu)資格條件和質(zhì)押式回購(gòu)交易比照公司債券相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 (五 )公司債券交易產(chǎn)生的行情、指數(shù)及附屬權(quán)利由本所及信息公司所有，使用公司債券行情及開(kāi)發(fā)基于公司債券的衍生產(chǎn)品須得到本所授權(quán)。 (六 )市場(chǎng)參與者可登陸本所網(wǎng)站 ()查閱《上海證券交易所公司債券業(yè)務(wù)指南》。 (七 )本通知發(fā)布前已上市但達(dá)不到規(guī)定分類標(biāo)準(zhǔn)的債券仍可在本所競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)、大宗交易系統(tǒng)和固定收益平臺(tái)進(jìn)行交 易。 (八 )本通知由本所負(fù)責(zé)解釋，未盡事宜由本所另行規(guī)定。原《關(guān)于公司債券發(fā)行、上市、交易有關(guān)事宜的通知》 (上證債字 [2020]68 號(hào) )、《 關(guān)于修訂公司債券發(fā)行、上市、交易有關(guān)事宜的通知 》 (上證債字 [2020]69號(hào) )同時(shí)廢止。 特此通知。 上海證券交易所 二 ○○九年十一月二日 10 關(guān)于銀行業(yè)上市公司發(fā)行債券時(shí)累計(jì)公司債券余額如何計(jì)算有關(guān)問(wèn)題的函 發(fā)文文號(hào)： 發(fā)行監(jiān)管函 [2020]11 號(hào) 發(fā)文部門： 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 發(fā)文時(shí)間： 2020128 實(shí)施時(shí)間： 2020128 失效時(shí)間： 法規(guī)類型： 企業(yè)債券 發(fā)文內(nèi)容： 各保薦機(jī)構(gòu)、各銀行業(yè)上市公司： 我會(huì) 2020 年 8 月發(fā)布的《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第七條規(guī)定，“發(fā)行公司債券，本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十，金融類公司的累計(jì)公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算”。根 據(jù)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)公司債券有關(guān)問(wèn)題意見(jiàn)的復(fù)函》（銀監(jiān)辦函 [2020]288 號(hào)）的規(guī)定，銀行業(yè)上市公司發(fā)行債券時(shí)，其累計(jì)公司債券余額的計(jì)算及相關(guān)問(wèn)題可按如下原則處理： 一、銀行業(yè)上市公司發(fā)行普通公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)債或者其他公司債券品種時(shí)，其累計(jì)公司債券余額的計(jì)算由銀監(jiān)會(huì)根據(jù)有關(guān)監(jiān)管指標(biāo)核定。銀行業(yè)上市公司董事會(huì)在銀監(jiān)會(huì)核定的指標(biāo)內(nèi)提出發(fā)行方案，經(jīng)股東大會(huì)表決通過(guò)后向我會(huì)報(bào)送正式申請(qǐng)材料。 二、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券是一般性債券與權(quán)證相結(jié)合的新型債務(wù)融資工 具，發(fā)行后權(quán)證和債券分離交易，債券部分不能按照可轉(zhuǎn)債有關(guān)規(guī)定計(jì)入附屬資本。但根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)則，若分離交易的可轉(zhuǎn)債具有次級(jí)性質(zhì)，可比照長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)工具的有關(guān)規(guī)定計(jì)入附屬資本。其發(fā)行規(guī)模（包括其他長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)工具）受核心資本 50%的約束，原始期限不得低于 5 年，在距到期日的最后 5 年里，計(jì)入附屬資本的數(shù)量逐年攤銷。在附屬資本中，分離交易的可轉(zhuǎn)債列在長(zhǎng)期附屬債務(wù)工具下，不得列入可轉(zhuǎn)債。 二 00 八年一月十八日 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行監(jiān)管部 11 關(guān)于有效防范企業(yè)債擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn) 發(fā) 文文號(hào)： 銀監(jiān)發(fā) [2020]75 號(hào) 發(fā)文部門： 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì) 發(fā)文時(shí)間： 20201012 實(shí)施時(shí)間： 20201012 失效時(shí)間： 法規(guī)類型： 銀行 發(fā)文內(nèi)容： 各銀監(jiān)局，各政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，郵政儲(chǔ)蓄銀行，銀監(jiān)會(huì)直接監(jiān)管的信托公司、財(cái)務(wù)公司、租賃公司： 近年來(lái)，企業(yè)債券發(fā)行規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，債券品種和發(fā)行主體日益多樣化，對(duì)構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)、提高金融資源配置效率、深化國(guó)有企業(yè)改革起到了重要作用。但部分銀行存在忽視企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、盲目為企業(yè)發(fā)債提 供擔(dān)保的問(wèn)題。為有效防范企業(yè)債券發(fā)行擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，保障銀行資產(chǎn)安全，現(xiàn)就有關(guān)問(wèn)題提出以下意見(jiàn)： 一、嚴(yán)格區(qū)分直接融資和間接融資市場(chǎng)不同的利益主體，防止侵害存款人利益 債券市場(chǎng)是直接融資市場(chǎng)，與以銀行作為中介的間接融資市場(chǎng)有本質(zhì)區(qū)別。直接融資市場(chǎng)以企業(yè)信用為基礎(chǔ)，需保護(hù)投資人利益；間接融資市場(chǎng)以銀行信用為基礎(chǔ)，主要保護(hù)存款人利益。企業(yè)發(fā)債強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)資信和還款能力，應(yīng)與銀行授信嚴(yán)格區(qū)分。按照我國(guó)現(xiàn)行債券發(fā)行審批要求，發(fā)債企業(yè)須聘請(qǐng)其他獨(dú)立經(jīng)濟(jì)法人依法對(duì)企業(yè)債進(jìn)行擔(dān)保，擔(dān)保人應(yīng)承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。若銀行為企業(yè) 債券提供擔(dān)保，一旦債券到期不能償付，銀行將代為承擔(dān)償付責(zé)任，這實(shí)質(zhì)掩蓋了債券真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，以銀行信用代替或補(bǔ)充了企業(yè)信用。一方面，這可能引發(fā)發(fā)債企業(yè)和債券投資者雙方的道德風(fēng)險(xiǎn)，難以建立市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制，不利于培育發(fā)債主體和投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，有悖于國(guó)家大力發(fā)展債券市場(chǎng)、促進(jìn)直接融資的初衷。另一方面，銀行為企業(yè)發(fā)債提供擔(dān)保，擔(dān)保費(fèi)率遠(yuǎn)低于貸款利率，而承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)卻與貸款無(wú)異，甚至因缺乏嚴(yán)格的審批程序和有效的監(jiān)控措施會(huì)高于貸款風(fēng)險(xiǎn)。還要間接承擔(dān)額外的交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行擔(dān)保保護(hù)了債券投資人利益，卻使債券市場(chǎng)的 各類風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至銀行系統(tǒng)，可能損害銀行股東利益和存款人資金安全。 二、充分認(rèn)識(shí)企業(yè)債擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，防止償債風(fēng)險(xiǎn)的跨業(yè)轉(zhuǎn)移 現(xiàn)階段我國(guó)債券市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，債券發(fā)行人信用水平不高，債券發(fā)行申請(qǐng)、審批、債券資金運(yùn)用監(jiān)督、信息披露等制度有待健全，債券到期償付風(fēng)險(xiǎn)較高，各銀行應(yīng)充分認(rèn)識(shí)為企業(yè)債提供擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)。一是目前企業(yè)債發(fā)行市場(chǎng)化程度不高，中介機(jī)構(gòu)發(fā)展相對(duì)滯后，部分評(píng)級(jí)公司的專業(yè)性、公信力不強(qiáng)，相關(guān)法律審查、會(huì)計(jì)審計(jì)的獨(dú)立性不夠，難以準(zhǔn)確評(píng)判企業(yè)債真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)揮有效監(jiān)督。二是發(fā)債企業(yè)信息披露要求得不到有效落實(shí)，擔(dān)保 銀行對(duì)發(fā)債企業(yè)資金使用和經(jīng)營(yíng)情況缺乏有效監(jiān)控手段，企業(yè)一旦改變債券資金用途或發(fā)生其他影響償債能力的事件，銀行難以及時(shí)采取有效措施化解風(fēng)險(xiǎn)。如部分企業(yè)發(fā)債所籌資金違規(guī)流入股市和房市，增大了銀行擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。三是個(gè)別銀行未將對(duì)客戶的擔(dān)保納入統(tǒng)一授信管理，未按照《商業(yè)銀行授信盡職工作指引》要求對(duì)被擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格審查，甚至存在為維持客戶關(guān)系放松擔(dān)保條件要求等問(wèn)題，需要引起高度關(guān)注。 三、加強(qiáng)債券擔(dān)保管理，健全或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)責(zé)制 以項(xiàng)目債為主的企業(yè)債券，債券期限較長(zhǎng)，一般為 5 至 10 年，長(zhǎng)的可達(dá) 20 年，多投放 12 于較 大的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目、技術(shù)改造項(xiàng)目，還款來(lái)源通常為項(xiàng)目租金收入、經(jīng)營(yíng)收入，受國(guó)家宏觀調(diào)控政策、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等因素影響較大，項(xiàng)目能否如期建成和按期償還債券本息均存在較大風(fēng)險(xiǎn)，銀行履行償付責(zé)任概率較高。 各銀行 (公司總部 )要進(jìn)一步完善融資類擔(dān)保業(yè)務(wù)的授權(quán)授信制度，將該類業(yè)務(wù)審批權(quán)限上收至各銀行總行 (公司總部 )。 即日起要一律停止對(duì)以項(xiàng)目債為主的企業(yè)債進(jìn)行擔(dān)保，對(duì)其他用途的企業(yè)債券、公司債券、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)公司收益計(jì)劃、券商專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃等其他融資性項(xiàng)目原則上不再出具銀行擔(dān)保；已經(jīng)辦理?yè)?dān)保的，要采取逐步退出措 施，及時(shí)追加必要的資產(chǎn)保全措施。 四、加強(qiáng)擔(dān)保等表外業(yè)務(wù)的授信管理，嚴(yán)格責(zé)任追究 各銀行應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行授權(quán)授信管理暫行辦法》要求，將擔(dān)保等表外或有負(fù)債業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一授信管理，嚴(yán)格準(zhǔn)入條件，嚴(yán)格擔(dān)保審查，嚴(yán)格授權(quán)制度。 對(duì)未納入授信統(tǒng)一額度管理的客戶，不得辦理?yè)?dān)保業(yè)務(wù)。 對(duì)銀行違反規(guī)定辦理企業(yè)債擔(dān)保業(yè)務(wù)的，或因未達(dá)到盡職要求形成風(fēng)險(xiǎn)的，銀行監(jiān)管部門將嚴(yán)厲追究有關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人責(zé)任。 各銀監(jiān)局要將本意見(jiàn)轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)各銀監(jiān)分局和城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城鄉(xiāng)信用社；各政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行 、股份制商業(yè)銀行要立即將本意見(jiàn)轉(zhuǎn)發(fā)至各分支機(jī)構(gòu)。 二○○七年十月十二日 13 關(guān)于修訂 《 上海證券交易所公司債券上市規(guī)則 》 的通知 發(fā)文標(biāo)題： 發(fā)文文號(hào)： 發(fā)文部門： 上海證券交易所 發(fā)文時(shí)間： 2020112 編輯時(shí)間： 2020113 實(shí)施時(shí)間： 2020112 失效時(shí)間： 法規(guī)類型： 企業(yè)債券 發(fā)文內(nèi)容： 各會(huì)員單位、各公司債券發(fā)行人： 為對(duì)公司債券實(shí)行分類管理，促進(jìn)公司債券市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，本所對(duì)《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則》進(jìn)行了修訂，現(xiàn)予發(fā)布，從發(fā) 布之日起實(shí)施。 本通知發(fā)布前已上市但達(dá)不到規(guī)定分類標(biāo)準(zhǔn)的債券仍可在本所競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)、大宗交易系統(tǒng)和固定收益平臺(tái)進(jìn)行交易。 特此通知。 附件：上海證券交易所公司債券上市規(guī)則 (2020 年修訂版 ) 上海證券交易所 二 ○○九年十一月二日 第一章 總則 為加強(qiáng)對(duì)公司債券上市的管理，促進(jìn)公司債券市場(chǎng)的健康發(fā)展，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)國(guó)家相關(guān)法律、法規(guī)和《 上海證券交易所章程 》的規(guī)定，制定本規(guī)則。 上市公司及其他公司制法人發(fā)行的公司債券在本所上市交易，適用本規(guī)則，本所另有規(guī)定的除外。 可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的上市交易，不適用本規(guī)則。 非公司制法人所發(fā)行的企業(yè)債券的上市交易，參照本規(guī)則執(zhí)行。 發(fā)行人申請(qǐng)其所發(fā)行的公司債券、企業(yè)債券等 (以下統(tǒng)稱 “債券 ”)在本所上市交易的，應(yīng)經(jīng)本所審核同意，并在上市前與本所簽訂上市協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)和有關(guān)事項(xiàng)。 經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā) 行并在本所上市的債券，不得在本所以外的其他場(chǎng)所交易或轉(zhuǎn)讓。 本所根據(jù)有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)債券上市、交易實(shí)行分類管理。 本所依據(jù)國(guó)家證券法律、法規(guī)、本規(guī)則和本所有關(guān)規(guī)定對(duì)債券發(fā)行人及上市推薦人進(jìn)行監(jiān)管。 本所對(duì)公司債券上市的核準(zhǔn)，不表明對(duì)該債券的投資價(jià)值或者投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。因公司經(jīng)營(yíng)與收益的變化等引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由購(gòu)買債券的投資者自行負(fù)責(zé)。 第二章 債券上市條 發(fā)行人申請(qǐng)債券上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： (一 )經(jīng)有權(quán)部門批準(zhǔn)并發(fā)行； (二 )債券的期限 為一年以上； (三 )債券的實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣五千萬(wàn)元； (四 )債券須經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，且債券的信用級(jí)別良好； (五 )申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件； (六 )本所規(guī)定的其他條件。 對(duì)于符合 條所列上市條件的債券，本所根據(jù)其資信等級(jí)和其他指標(biāo)對(duì)其上市交易實(shí)行分類管理， 14 不能同時(shí)達(dá)到下列條件的債券，只能通過(guò)本所固定收益證券綜合電子平臺(tái)進(jìn)行上市交易： (一 )發(fā)行人的債項(xiàng)評(píng)級(jí)不低于 AA。 (二 )債券上市前，發(fā)行人最近一期末的凈資產(chǎn)不低于 15 億元人民幣； (三 )債券上市前，發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券一年利息的 倍； (四 )本所規(guī)定的其他條件。 本所可根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)債券上市條件及分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。 第三章 債券上市申請(qǐng) 發(fā)行人申請(qǐng)債券上市須向本所提交下列文件： (一 )債券上市申請(qǐng)書； (二 )有權(quán)部門批準(zhǔn)債券發(fā)行的文件； (三 )同意債券上市的決議； (四 )債券上市推薦書； (五 )公司章程； (六 )公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照； (七 )債券募集辦法、發(fā)行公告及發(fā)行情況報(bào)告； (八 )債券資信評(píng)級(jí)報(bào) 告及跟蹤評(píng)級(jí)安排說(shuō)明； (九 )債券實(shí)際募集數(shù)額的證明文件； (十 )上市公告書 (內(nèi)容與格式見(jiàn)附件 2)； (十一 )具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的發(fā)行人最近 3 個(gè)完整會(huì)計(jì)年度審計(jì)報(bào)告； (十二 )擔(dān)保人資信情況說(shuō)明與擔(dān)保協(xié)議 (如有 )； (十三 )發(fā)行人最近三年是否存在違法違規(guī)行為的說(shuō)明； (十四 )債券持有人名冊(cè)及債券托管情況說(shuō)明； (十五 )本所要求的其他文件。 經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行公司債券的上市公司可豁免上述第 (五 )、第 (十一 )、第 (十三 )等項(xiàng)內(nèi)容。 申請(qǐng)債券上市的發(fā)行人 應(yīng)當(dāng)保證向本所提交的文件內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。 本所對(duì)債券上市實(shí)行上市推薦人制度，債券在本所申請(qǐng)上市，必須由一至二個(gè)本所認(rèn)可的機(jī)構(gòu)推薦并出具上市推薦書。 上市推薦人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：