【文章內(nèi)容簡介】 3) 我國國民經(jīng)濟行業(yè)的劃分 4) 我國上市公司行業(yè)的劃分 行業(yè)分析與區(qū)域分析 ★ 行業(yè)一般特征的分析 1. 行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的分析 1) 行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的劃分 2) 衡量行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的指標(biāo) 絕對市場集中度指標(biāo) CRn = ΣXi /ΣXi HI指標(biāo) HI = Σ( Xi / X ) 2 3) 行業(yè)競爭性分析 n N 行業(yè)分析與區(qū)域分析 ★ 行業(yè)一般特征的分析 2. 行業(yè)與經(jīng)濟周期的關(guān)系分析 1) 關(guān)系分類 增長型行業(yè) 周期型行業(yè) 防御型行業(yè) 2) 衡量周期敏感性的指標(biāo) 行業(yè)銷售額 經(jīng)濟杠桿比例 DOL = 1 + 固定成本 / 利潤 財務(wù)杠桿 = 公司負(fù)債 / 公司總資產(chǎn) 行業(yè)分析與區(qū)域分析 ★ 行業(yè)一般特征的分析 3. 行業(yè)的生命周期分析 ★ 影響行業(yè)興衰的主要因素 1. 市場需求 2. 技術(shù)進(jìn)步 3. 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)政策 4. 社會習(xí)慣的改變 5. 經(jīng)濟全球化 ★ 區(qū)域分析 公司分析 ★ 公司的基本素質(zhì)分析 1. 公司競爭地位分析 1) 行業(yè)地位分析 2) 公司區(qū)位分析 3) 主營業(yè)務(wù)收入及市場占有率分析 4) 技術(shù)水平 2. 公司的盈利能力與成長性分析 3. 公司經(jīng)營管理能力分析 公司分析 ★ 公司財務(wù)分析 1. 公司的基本財務(wù)報表 1) 資產(chǎn)負(fù)債表 2) 損益表 3) 現(xiàn)金流量表 2. 財務(wù)指標(biāo)分析 1) 公司償債能力分析 短期償債能力 流動比率 2 速動比率 1 現(xiàn)金比率 公司分析 ★ 公司財務(wù)分析 2. 財務(wù)指標(biāo)分析 1) 公司償債能力分析 2) 公司運營能力分析 存貨周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 長期償債能力 資產(chǎn)負(fù)債率 股東權(quán)益與負(fù)債比率 長期負(fù)債比率 公司分析 ★ 公司財務(wù)分析 2. 財務(wù)指標(biāo)分析 3) 公司盈利能力分析 銷售毛利率 銷售凈利率 資產(chǎn)收益率 股權(quán)收益率 4) 投資收益分析 普通股每股凈收益 市盈率 市凈率 每股凈資產(chǎn) 公司分析 ★ 公司重大事項分析 1. 資產(chǎn)重組 1) 資產(chǎn)重組的方式 擴張型資產(chǎn)重組 控制權(quán)變更型資產(chǎn)重組 調(diào)整型資產(chǎn)重組 2) 資產(chǎn)重組對上市公司經(jīng)營業(yè)績的影響 2. 關(guān)聯(lián)交易的方式與影響 公司分析 ★ 公司重大事項分析 3. 股票除息與除權(quán)分析 1) 除息分析 除息報價 = 除息交易日收盤價 – 應(yīng)發(fā)放現(xiàn)金紅利 2) 除權(quán)分析 公積金配股 : 除權(quán)報價 = 除權(quán)日前最后一天收盤價 / (1+無償配股率 ) 現(xiàn)金增資認(rèn)股 : 除權(quán)報價 = 1+配股率 除權(quán)日前最后一天收盤價 + (配股價 配股率 ) 第五章 證券投資技術(shù)分析 圖示分析 一 技術(shù)分析概述 二 K線圖分析 三 趨勢線分析 四 形態(tài)理論 技術(shù)分析概述 ★ 技術(shù)分析概念 1. 分析對象 技術(shù)分析是對證券市場行為所作的分析 . 證券的市場行為是證券在市場中的表現(xiàn) ,是對某個證券在市場中具體表現(xiàn)的說明和描述 . 證券市場行為四要素 : 價格 成交量 時間 空間 2. 分析目的 – 把握證券價格的未來走勢 3. 技術(shù)分析與基本分析的關(guān)系 技術(shù)分析概述 ★ 技術(shù)分析概念 2. 技術(shù)分析的理論前提 1) 市場行為以涵蓋一切信息 2) 趨勢性假設(shè) 3) 歷史相似假設(shè) 3. 運用技術(shù)分析應(yīng)注意的問題 K線圖分析 ★ K線圖的基本結(jié)構(gòu) 陰線 陽線 開盤價 收盤價 最高價 最低價 開盤價 收盤價 最高價 最低價 K線圖分析 ★ K線圖的基本形狀 K線圖分析 ★ 多日 K線圖組合的研判 1. 蒙線 K線圖分析 ★ 多日 K線圖組合的研判 2. 包線 K線圖分析 ★ 多日 K線圖組合的研判 3. 孕育型 K線圖分析 ★ 多日 K線圖組合的研判 3. 三白兵 K線圖分析 ★ 多日 K線圖組合的研判 4. 三烏鴉 K線圖分析 ★ 多日 K線圖組合的研判 5. 早晨之星 K線圖分析 ★ 多日 K線圖組合的研判 6. 黃昏之星 K線圖分析 ★ 多日 K線圖組合的研判 7. 連續(xù)漲停板 8. 連續(xù)跌停板 K線圖分析 上證指數(shù)（ 09年 4月） 趨勢線分析 ★ 趨勢概念 趨勢是證券價格的波動方向 . 趨勢類型 : 短期趨勢 次要趨勢 主要趨勢 ★ 支撐線與壓力線 1. 支撐線是股價下跌到某價位時 ,出現(xiàn)買方增加 ,賣方減少的情況，從而使股價停止下跌 .此價位形成支撐線 . 壓力線是股價上升到某價位時 ,出現(xiàn)賣方增加 ,買方減少的情況，從而使股價停止上升 .此價位形成壓力線 . 趨勢線分析 ★ 支撐線與壓力線 2. 支撐線與壓力線的相互轉(zhuǎn)化 壓力線 支撐線 壓力線 支撐線 壓力線轉(zhuǎn)化為支撐線 趨勢線分析 ★ 支撐線與壓力線 2. 支撐線與壓力線的相互轉(zhuǎn)化 支撐線 壓力線 壓力線 支撐線 支撐線轉(zhuǎn)化為壓力線 趨勢線分析 ★ 趨勢線 1. 趨勢線的形成與分類 將一段股價走勢中的連續(xù)幾個低點或高點連接起來 ,就形成某段行情的趨勢線 . 上升趨勢線與下降趨勢線 2. 趨勢線的可信度 1) 股價觸及趨勢線而未能突破的次數(shù)越多，越可靠 。一旦突破 ,反轉(zhuǎn)的信號越明確 . 2) 趨勢線越陡峭 ,可信度越低 . 3) 趨勢線跨越時間越長 ,可信度越高 . 趨勢線分析 ★ 軌道線 上升軌道線 下降軌道線 軌道線的作用 :1) 限制股價的變動范圍 。 2) 提出趨勢轉(zhuǎn)向的警報 . 形態(tài)理論 ★ 股價移動的兩種形態(tài)類型 1. 股價移動規(guī)律 暫時平衡 → 打破平衡 → 新的平衡 → 再打破平衡 → 新的平衡 2. 形態(tài)類型 持續(xù)整理形態(tài) :股價在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動 ,形成持續(xù)整理形態(tài) . 反轉(zhuǎn)突破形態(tài) :原有的平衡被打破后，股價尋找新的平衡時 ,形成反轉(zhuǎn)突破形態(tài) . 形態(tài)理論 ★ 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的研判 1. 雙重頂?shù)仔螒B(tài) A B C D E A B C D E 雙重頂 (M)形態(tài) 雙重底 (W)形態(tài) 頸線 突破頸線是確認(rèn)反轉(zhuǎn)形態(tài)的關(guān)鍵 . 表示形態(tài)高度 ,它具有測算功能 ,即從突破點 D算起 ,股價將至少要跌到 與形態(tài)高度相等的距離 . 形態(tài)理論 ★ 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的研判 1. 雙重頂?shù)仔螒B(tài) 中國船舶（ 06060808） 形態(tài)理論 1. 雙重頂?shù)仔螒B(tài) 形態(tài)理論 ★ 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的研判 2. 頭肩形態(tài) L1 L2 A B C D E F G 左肩 頭 右肩 L1 L2 E 左肩 頭 右肩 頭肩頂形態(tài) 頭肩底形態(tài) 形態(tài)理論 ★ 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的研判 2. 頭肩形態(tài) 興業(yè)銀行（ 07040810） 形態(tài)理論 ★ 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的研判 頭肩頂與頭肩底同時出現(xiàn) 中金嶺南 (9798) 形態(tài)理論 ★ 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的研判 3. 三重頂?shù)仔螒B(tài) A B C D E 形態(tài)理論 ★ 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的研判 3. 三重頂?shù)仔螒B(tài) 長城開發(fā)（ 07010811） 形態(tài)理論 ★ 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的研判 4. 圓弧形態(tài) 股價反轉(zhuǎn)后 ,行情多屬爆發(fā)性 ,持續(xù)時間不長 。 在形成過程中 ,成交量兩頭多 ,中間少 。 圓弧形成所花時間越長 ,反轉(zhuǎn)力度越強 . 形態(tài)理論 ★ 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的研判 4. 圓弧形態(tài) 海博股份 (07年 10月 08年 1月 ) 形態(tài)理論 ★ 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的研判 4. 圓弧形態(tài) 中衛(wèi)國脈（ 04080705） 形態(tài)理論 ★ 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的研判 5. V行反轉(zhuǎn)形態(tài) 形態(tài)理論 ★ 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的研判 5. V行反轉(zhuǎn)形態(tài) 上證指數(shù) (0709) 形態(tài)理論 ★ 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的研判 6. 潛伏底 B股指數(shù) (1999年 2022年 5月 ) 形態(tài)理論 ★ 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的研判 6. 潛伏底 廣濟藥業(yè)（ 05010710） 形態(tài)理論 ★ 持續(xù)整理形態(tài) 1. 三角形態(tài) 上升三角形 下降三角形 對稱三角形 形態(tài)理論 ★ 持續(xù)整理形態(tài) 1. 三角形態(tài) 上證指數(shù) (04年 4月 05年 6月 ) 形態(tài)理論 ★ 持續(xù)整理形態(tài) 1. 三角形態(tài) 凱迪電力（ 07100810） 形態(tài)理論 ★ 持續(xù)整理形態(tài) 2. 矩形形態(tài) 形態(tài)理論 ★ 持續(xù)整理形態(tài) 2. 矩形形態(tài) 方正科技（ 98） 形態(tài)理論 ★ 持續(xù)整理形態(tài) 2. 矩形形態(tài) 上證指數(shù)（ 10061011） 形態(tài)理論 ★ 持續(xù)整理形態(tài) 3. 旗行與楔行 形態(tài)理論 ★ 持續(xù)整理形態(tài) 3. 旗行與楔行 形態(tài)理論 ★ 持續(xù)整理形態(tài) 3. 旗行與楔行 上證指數(shù) (01年 8月 02年 1月 ) 缺口分析與島型反轉(zhuǎn) ★ 缺口的定義 缺口是兩個交易日的價格交易區(qū)域之間存在的空隙。 ★ 缺口的種類