證券市場及其結構ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-30 07:54 本頁面
【文章內容簡介】 ? 向社會公開發(fā)行的不少于 25%，職工不能超過其中的 10%。 一、股票發(fā)行市場 ? （三）股票發(fā)行方式 ? 公募和私募 ? 直接發(fā)行與間接發(fā)行（代銷，承銷，包銷） ? （四）股票的發(fā)行價格 ? 平價，時價，折價 二、債券發(fā)行市場 ? （一）發(fā)債目的 ? 政府：彌補財政赤字和擴大公共投資 ? 金融機構：增資擴大信貸規(guī)模 ? 企業(yè)：①擴大資金來源。②降低資金成本。③獲得杠桿作用的好處。④減少稅收支出。⑤發(fā)債不影響控股權。 二、債券發(fā)行市場 ? （二）債券發(fā)行要求 ? 發(fā)債主體 ? 發(fā)債條件 ? ①可轉債發(fā)行主體。②發(fā)行條件及限制條件。③發(fā)行時機：股市低迷，銀行利率較高時，為什么？ ? 股市低迷，股價低，籌資相對少；若銀行貸款，則利率高，成本大。 二、債券發(fā)行市場 ? （三）債券發(fā)行條件 ? 發(fā)行金額 ? 期限 ? 償還方式：還本，債券替換，轉換股票三種 ? 票面利率 影響因素： ? 金融市場狀況：同期銀行儲蓄存款利率，債券所得稅率，未來物價變動，債券供求情況 二、債券發(fā)
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