融資融券案例分析ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-30 06:16 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 數(shù)量 = min(最大可融券賣出該證券金額，融券額度 )/16 = min(可用保證金余額 /該證券融券賣出保證金比例，融券額度） /16 =min(,40萬 ) /16 =15158股 其中：可用保證金余額 /該證券融券賣出保證金比例 =218276/= 融券交易 假設(shè)客戶融券賣出浦發(fā)銀行（ 600000） 15000股 全部成交金額 =15000 16=240000，需要初始保證金 =240000 = 216000元； 該筆交易相關(guān)費用： 傭金 =240000 =720元 ,印花稅 =240000 =240元 過戶費 =15000 =15元 扣除交易相關(guān)費用后，投資者此筆融券賣出所得價款為 24000072024015=239025元 融券交易后賬戶資產(chǎn)情況 該筆交易完成后，投資者賬戶資產(chǎn)情況如下： 此時，投資者賬戶維持擔保比例 =1404025/721440=% 資產(chǎn) 負債 項目 價值 備注 項目 價值 現(xiàn)金 739025元 包括初始資金 50萬以及融券賣出所得 239025元 融資負債 481440元 000410 10000 4=40000 庫存 融券負債 15000 16=240000元 000878 5000 7=35000 庫存 601998 20220 4=80000 庫存 600007 5000 6=30000 庫存 000002 80000 6=480000 融資買入 合計 1404025元 合計 721440元 融券交易后可用保證金計算 項 目 運算符 數(shù)值 結(jié)果 現(xiàn) 金 ∑ 融券賣出金額 + 739025 239025 500000 ∑ （充抵保證金的證券市值 折算率） + 10000 4 +5000 7 +20220 4 +5000 6 127500 ∑ ［（融資買入證券市值－融資買入金額） 折算率］ + ∑ ［（融券賣出金額－融券賣出證券市值） 折算率］ + （ 15000 16720240 1515000 16） 100% 客戶融券賣出浮虧，折算率取 100% 975 ∑ 融資買入證券金額 融資保證金比例 80000 6 409224 ∑ 融券賣出證券市值 融券保證金比例 15000 16 = 216000 21600 利息及費用 保證金可用余額 1301 T日收市后 假設(shè)： T日收市后： ，如下表 3。 T日發(fā)生的交易開始計提利息費用，利率費率如下表 4。 股份 價格 000410 2(初始價格為 4) 000878 4(初始價格為 7) 601998 1(初始價格為 4) 600007 4(初始價格為 6) 000002 1(融資買入價格為 6) 600000 15(融券賣出價格為 16) 融資利率（ %） 融券費率（ %） 表 3：收市價格 表 4： 利率費率 T日收市后費用清算 （ 3） T日清算后相關(guān)費用計算 T日清算計提的利息、費用包括： =融資金額 融資利息率 /365=481440 8%／ 365=； ＝融券負債 融券費率 /365=15000 15 8%／ 365=； (融券負債為客戶融券數(shù)量 融券市價，且該金額隨證券價格變動而不斷變化 ) 、費用總計 =+= T日清算后可用保證金計算 項 目 運算符 數(shù)值 結(jié)果 現(xiàn) 金 ∑ 融券賣出金額 + 739025 239025 500000 ∑ （充抵保證金的證券市值 折算率） + 10000 2 +5000 4
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