財務(wù)管理學(xué)第三版復(fù)習(xí)提綱內(nèi)容教材(編輯修改稿)
2025-05-29 23:24 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 r（1＋r）即付年金數(shù)軸向前延長一期之后，我們也可將此數(shù)軸看做是一個（n+1）期的但第（n+1）期期末少一期年金的普通年金數(shù)軸，則：共12頁，第5頁財務(wù)管理學(xué)期末復(fù)習(xí)提綱FVDn＝A（n+1）期普通年金終值系數(shù)－A＝A[（n+1）期普通年金終值系數(shù)－1]＝A[(1＋r)n+1－1r－1]式中：FVDn—即付年金終值；(1＋r)n－1r（1＋r）或[(1＋r)n+1－1r－1]為即付年金終值系數(shù)，可直接查即付年金終值系數(shù)表求得。所以，即付年金的終值是“期數(shù)加1，系數(shù)減1”的普通年金終值。（2）即付年金現(xiàn)值。我們將即付年金數(shù)軸向前延長一期，并將最后一期遮擋起來，則可得到一個n期普通年金數(shù)軸。普通年金現(xiàn)值是即付年金延長期期初點上的價值。而即付年金現(xiàn)值是原來第一期期初點上的價值，兩者僅差一期利息。因此，即付年金現(xiàn)值是普通年金現(xiàn)值乘以一個期數(shù)為1的復(fù)利終值系數(shù)—（1+r）PVDn＝An期普通年金現(xiàn)值系數(shù)（1＋r）＝A(1＋r)n－1r(1＋r)n（1＋r）如果我們不將即付年金數(shù)軸向前延長，但仍然要遮擋最后一期，則得到一個第一期期初多了一期年金的（n－1）期普通年金數(shù)軸，則：PVDn＝A（n－1）期普通年金現(xiàn)值系數(shù)＋A＝A[（n－1）期普通年金現(xiàn)值系數(shù)＋1]共12頁，第6頁財務(wù)管理學(xué)期末復(fù)習(xí)提綱＝A[(1＋r)n1－1r(1＋r)n1＋1]式中：PVDn－即付年金現(xiàn)值(1＋r)n－1r(1＋r)n（1＋r）或(1＋r)n1－1r(1＋r)n1＋1為即付年金現(xiàn)值系數(shù)，可直接查即付年金現(xiàn)值系數(shù)表求得。所以，即付年金的現(xiàn)值是“期數(shù)減1，系數(shù)加1”的普通年金現(xiàn)值。（3）遞延年金（延期年金）遞延年金是指收付發(fā)生在第一期期末以后的年金，又稱延期年金。遞延年金終值按普通年金終值公式計算。遞延年金現(xiàn)值可以看做是兩個現(xiàn)值之差，即是按遞延期和年金發(fā)生期計算的年金現(xiàn)值，減去按遞延期計算的年金現(xiàn)值。其計算公式為：PV＝A(1＋r)m+n－1r(1＋r)m+n
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