【文章內容簡介】 入總額約為34．79億元，共計75．5億元。而這些在德勤3年的審計報告中均未反映。法律責任 2007年4月7日，中國證監(jiān)會召開了處罰德勤的聽證會，證監(jiān)會已經認定了德勤的“罪狀”， 意味著，德勤可能違反了《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《證券法》以及《刑法》等法律法規(guī)，但直到現(xiàn)在仍未有明確的處罰結果。雖然中國證監(jiān)會最終將對德勤作出什么樣的處罰至今還不得而知，但畢馬威的調查報告顯示,德勤的審計顯失公允,沒有盡職勤勉,違反了會計行業(yè)的相關法律法規(guī),涉嫌造假。 當違約給他人造成損失是，注冊會計師就應承擔違約責任。 《注冊會計師法》第3109條“會計師事務所、注冊會計師違反本法第210條、第2101條規(guī)定，故意出具虛假的審計報告、驗資報告，構成犯罪的，依法追究刑事責任?！保?102條規(guī)定“會計師事務所違反本法規(guī)定,給委托人、其他利害關系人造成損失的,應當依法承擔賠償責任?！?德勤因科龍事件受到中國證監(jiān)會的行政處罰正是投資者要求民事賠償?shù)那爸脳l件。也就是說從目前看還不具備訴訟條件。另1路徑，依據(jù)上面提到的《注冊會計師法》第4102條規(guī)定，投資者如能證明德勤違反該法規(guī)定，給自己造成損失的，也可以民事侵權為由，以德勤為被告向人民法院提起訴訟。在我國證券市場上，中小投資者原本就處于弱勢地位。2006年4月，上海市黃浦區(qū)人民法院對“科龍電器小股東訴德勤案”給出的不予受理的答復把投資者對德勤民事索賠訴訟熱情澆滅了。 （資料來源：）二、思考與分析 科龍財務舞弊手法是什么？如何識別？ 德勤是否應當承擔法律責任？你認為應當承擔什么樣的責任？ 從舞弊的動因理論分析，科龍集團舞弊的原因有哪些？案例五：帕瑪拉特舞弊案例一、案例介紹：背景資料：帕瑪拉特公司（Parmalat）1995年進入中國市場，目前已經在天津、肇東和南京建立了3家工廠。 意大利帕瑪拉特集團是全球最大的乳品制造商之一，在全世界30多個國家設有100多個加工廠和子公司。 1995年，該集團與天津農墾集團公司合資在津組建了帕瑪拉特(天津)乳品有限公司，注冊資金1200萬美元，總投資1500萬美元。２００３年１２月１９日帕瑪拉特公司的財務丑聞曝光后，在意大利引發(fā)強烈“地震”并波及整個歐洲。１９日當天，該公司的股價大幅跳水，下跌了６６％，公司債券價格狂跌至不到其面值的三分之一。由于公司無力填補規(guī)模達１００多億歐元的財務黑洞，意大利地方破產法院已批準對它實行破產保護。帕瑪拉特丑聞案使人們再一次拉緊被銀廣夏、安然等假賬事件抽緊的神經，將視線再次聚焦于會計信息虛假和會計監(jiān)督問題。帕瑪拉特公司的財務黑洞這一丑聞案的直接導火索是２００３年１２月１９日美國美洲銀行發(fā)出的一份傳真。傳真顯示，帕瑪拉特公司的一家分支機構在該銀行賬戶上所存的一筆錢并不存在，而帕瑪拉特公司提供的一份與此有關的證明文件也是偽造的。這意味著，帕瑪拉特公司的分支機構Ｂｏｎｌａｔ金融公司于２００２年１２月３１日在美洲銀行存有一筆３９．５億歐元的流動資金并不存在。意大利司法機關據(jù)此猜測帕瑪拉特公司賬目中隱藏著“漏洞”。于是，米蘭檢察院和帕爾馬檢察院的檢察官順藤摸瓜，揭出了公司內部隱藏巨大金融欺詐和銀行假賬的內幕。在初步調查后，意大利檢查人員表示，在過去長達１５年的時間里，帕瑪拉特公司管理當局通過偽造會計記錄，以虛增資產的方式彌補了累計高達１６２億歐元的負債漏洞。欺詐的目的不外乎兩個，一是隱瞞公司因長期擴張而導致的嚴重財務虧空，二是把資金從帕瑪拉特公司（其中坦齊家族占有５１％的股份）轉移到坦齊家族（坦齊，帕瑪拉特公司創(chuàng)始人，公司前董事長）完全控股的其他公司。目前的調查情況顯示，帕瑪拉特公司財務欺詐的手法有四種：１．利用衍生金融工具和復雜的財務交易掩蓋負債。例如，１９９９年，帕瑪拉特公司向花旗集團借款１．１７億歐元，但這筆借款卻由花旗集團的一家分公司以“投資”形式流向帕瑪拉特公司，從而掩蓋了負債。２．偽造文件虛報銀行存款。帕瑪拉特公司通過偽造文件，聲稱通過其開曼群島的分支機構Ｂｏｎｌａｔ金融公司將價值３９．５億歐元的資金（大約占其資產的３８％）存放在美洲銀行賬戶。但美洲銀行在２００３年１２月１９日稱，帕瑪拉特公司設立的這一賬戶并不存在，而且提供的證明文件也是虛假的。３．利用關聯(lián)方轉移資金。帕瑪拉特公司利用復雜的公司結構和眾多的海外公司轉移資金。據(jù)《華爾街日報》報道，帕瑪拉特公司注冊在荷屬安德列斯群島的兩家公司是用來轉移資金的工具。操作方法是：坦齊指使有關人員偽造虛假文件，以證明帕瑪拉特公司對這兩家公司負債，然后帕瑪拉特公司將資金注入這兩家公司，再由這兩家公司將資金轉移到坦齊家族控制的其他公司。到１９９８年，帕瑪拉特公司對這兩家公司的虛假負債達到了１９億美元。４．設立投資基金轉移資金。帕瑪拉特公司與注冊在開曼群島的一家神秘的證券投資基金的關系撲朔迷離。多名成員在接受采訪時也稱毫不知情。越來越多的證據(jù)顯示，在坦齊的授意下，帕瑪拉特公司的財務總監(jiān)通納和一名外聘律師茲尼建立了這個基金，目的是向坦齊家族控制的其他公司轉移資金。帕瑪拉特丑聞案造成的負面影響也很明顯。因公司股價連續(xù)暴跌，意大利證券管理機構于２００３年底決定暫時中止帕瑪拉特公司股票在米蘭證券交易所的交易。美國證券交易委員會也已要求帕瑪拉特公司賠償美國投資者在這起金融欺詐案中蒙受的損失。由于帕瑪拉特公司的乳制品加工所需的原料是從意大利５０００家牛奶供應商那里獲得的，總量約占全國牛奶產量的１０％，因此帕瑪拉特丑聞案給供奶牧場主帶來的經濟損失估計有上億歐元。帕馬拉特公司作為意大利食品行業(yè)的“旗艦”之一，為意大利人所驕傲和自豪，由于帕瑪拉特丑聞案的曝光，不僅損害了意大利諸多企業(yè)的利益，同時也對政府的形象和信譽產生了十分不利的影響。帕瑪拉特公司的舞弊三要素（一）壓力因素在帕瑪拉特案件中，帕瑪拉特管理層面臨著怎樣的壓力呢？這要從帕瑪拉特公司的歷史談起。20世紀60年代初，坦齊（Tanzi）創(chuàng)建帕瑪拉特公司。80年代，公司首先進行食品行業(yè)內的產品多元化。90年代中期，公司開始了在世界范圍內大規(guī)模的擴張。這種跨地區(qū)的擴張需要大量資金支持。在公司進行產品多元化后，坦齊又開始走上行業(yè)多元化的道路，整個坦齊家族集團不僅擁有帕爾瑪足球俱樂部，還經營旅游、建筑公司等。由于跨行業(yè)經營的困難等原因，其中﹁些公司由于經營不善和投資不利產生了巨額虧損，維持其經營也需巨額資金。再者，90年代意大利開始了大規(guī)模的私有化，為了鼓勵私人購買，公有企業(yè)出售價格是相對較低的，這對于那些企圖擴張的企業(yè)來說，能夠籌集到資金購買這些國有企業(yè)就相當于吃到了便宜的“餡餅”?？绲貐^(qū)擴張所需大量資金支持、跨行業(yè)擴張產生虧損的彌補和廉價收購國企的現(xiàn)金需要，都使帕瑪拉特的管理層患上了資金饑渴癥。1990年，帕瑪拉特在米蘭股票交易所上市，從公眾手里籌得資金后，管理層就迫不及待的將公眾公司（即帕瑪拉特）的資金轉移至其家族企業(yè)，將公眾公司掏空。由于資本市場是坦齊資金來源最便捷也是最為重要的方式，所以公司管理層不惜粉飾報表，以造就“表面的繁榮”來蒙蔽投資者。這就是帕瑪拉特管理層舞弊的動機，也即企業(yè)舞弊的壓力因素。（二）機會因素管理層具備了舞弊的動機，又是什么給他們舞弊造就了機會呢？首先，家族型上市公司使內部治理無法發(fā)揮制衡作用。帕瑪拉特屬于家族型公眾公司，家族集團在企業(yè)中占有絕對數(shù)額的股份。而意大利股票市場規(guī)模小、不活躍，又沒有強有力的機構投資者向董事會派駐董事以制約大股東，再加上意大利證券監(jiān)管機構Consob監(jiān)管不力，所以股票市場上非控股股東力量無法對控股股東形成有效制約。坦齊既是家族企業(yè)的首領，也是上市公司的首領，董事會為大股東所控制，為其掏空上市公司——向家族公司轉移資產、操縱財務報表大開方便之門。其次，各種外部治理機制失效。（1）在歐洲大陸國家，公司治理主要以銀行為主。在這種模式下，公司控制權市場不發(fā)達，很少發(fā)生故意購并行為。（2）家族企業(yè)的高層一般都是家庭成員，因而另一種外部治理機制——經理市場在家族企業(yè)中無法發(fā)揮作用。（3）意大利屬德日公司治理模式，允許作為上市公司債權人的銀行持有公司股份，從而影響上市公司的行為。但那些貸款給帕瑪拉特的銀行沒有積極地發(fā)揮作用制約公司的行為，因為很多貸款是關系貸款。（4）除向銀行貸款，帕瑪拉特還發(fā)行了巨額的債券，為帕瑪拉特發(fā)行債券的都是國際上有名的投資銀行，其中包括花旗銀行、JP摩根等，他們都是利用自己的影響為賺取手續(xù)費而惟利是圖，并沒有對帕瑪拉特形成有效的監(jiān)督。有國際性投資銀行支持，又有資產負債表上大量的現(xiàn)金做保證，投資者自然對帕瑪拉特債券青睞有加。對于帕瑪拉特管理層的舞弊行為，銀行難辭其咎。再次，注冊會計師在帕瑪拉特事件中也扮演了不光彩的角色。審計帕瑪拉特在開曼群島的子公司——Bonlat財務報表的均富會計師事務所在案發(fā)后聲稱，他們也是“受害者”，因為公司提供了虛假的審計資料給他們。但對于如此大額（近40億歐元）的現(xiàn)金資產，注冊會計師為何憑一張傳真文件就相信了它的存在呢？注冊會計師的職業(yè)謹慎到哪里去了呢？公司的財務狀況他們最清楚，公司那么多現(xiàn)金怎么不用來償還債務，為什么放在加勒比海不知名的小島上，注冊會計師的職業(yè)懷疑到哪里去了呢？此案中他們卻以自己是“受害者”而推卸責任，“默許”了舞弊的發(fā)生。（三）借口因素舞弊的動機和機會有了，公司管理層又找什么借口，使自己能夠心安理得呢？公司創(chuàng)始人坦齊承認，他曾向家族公司轉移過5億歐元的資產，并希望用自己持有的公司股票償還給投資者。言下之意，他雖然挪用了資產，但只要還了就行。對于財務欺詐，坦齊說他只知道大略數(shù)字，至于如何操作的全是CFO的責任。公司CFO唐納也是舞弊的參與者之一，而他說偽造銀行文件以虛增資產、制造復雜財務結構隱瞞以負債等財務欺詐都是坦齊授意的，他只是執(zhí)行而已?？傊?，管理層采取自欺欺人的說法，使自身行為合理化。啟示目前我國民營企業(yè)發(fā)展很快，很多已經達到相當規(guī)模，其中一些已經在深滬以及香港股市上市，還有很多民企正在爭取上市資格。所以，研究帕瑪拉特事件對于防范民營企業(yè)類上市公司財務舞弊不無裨益。根據(jù)Albrecht教授提出的舞弊三角理論，舞弊要發(fā)生，三要素缺一不可。只要有效控制其中的任意一環(huán)，就有可能防范舞弊于未然。首先，從壓力因素出發(fā)，經營失敗是舞弊行為發(fā)生的根源?！鞍踩弧鳖惞镜能壽E大致是這樣；公司創(chuàng)立初期專注于某個行業(yè)，成為行業(yè)中的佼佼者，于是開始大規(guī)模的擴張和多元化。但是擴張和多元化需要相應的管理人才和資金，多數(shù)公司不具備這樣的條件，就出現(xiàn)了無法彌補的虧損。其中一些上市公司為了要滿足輿論及媒體的“預期”，管理層不得已開始進行財務欺詐。因此，要防范舞弊，必須防止經營失敗。民營企業(yè)在進行擴張和多元化的時候必須慎重：只有具備相應的管理人才和資金才有成功的可能；且多元化的目的在于增強公司核心競爭力，盲目地投資高獲利的行業(yè)只會降低公司的競爭實力。其次，借口也是舞弊不可缺少的因素之一。管理層自我合理化的基礎是：公司是自己的，可以為所欲為。在民營企業(yè)沒有上市的時候，這種想法無可厚非。但是民營企業(yè)上市發(fā)行股票、債券后，私人公司就成為公眾公司，公司就不再只是企業(yè)主個人所有，而是由企業(yè)主和其他外部投資者共同擁有。這時公司決策就必須考慮所有股東的利益，而不能只為企業(yè)主個人利益。一般家族集團公司都并非整體上市，其中一個或幾個公司向公眾發(fā)行股票，成為公眾公司，家族的其他部分仍為未上市的私人公司。如帕瑪拉特的CEO坦齊挪用上市公司的錢到未上市的家族企業(yè)就是違反公眾公司利益、違反非控股股東利益的。如果帕瑪拉特沒有向公眾籌資，坦齊這樣做就無可厚非。要防范舞弊就必須使這些民營企業(yè)的企業(yè)主轉變觀念，樹立公眾公司的意識。再次，對于帕瑪拉特這樣的高層管理者舞弊的案件，機會要素是必須著力控制的。企業(yè)出現(xiàn)虧損屢見不鮮，但是鮮有企業(yè)能夠將虧損隱藏如此之久不被發(fā)現(xiàn)，并且還被作為“楷?！?。這說明，是外界因素為企業(yè)提供了機會。我國目前也有很多上市的民營企業(yè)，這些企業(yè)大多是家族集團的一部分。如何才能保證上市公司董事會不被大股東（家族集團）控制，做出違背中小股東利益的決策？對于這個問題，理論界提出了很多觀點。如吳敬璉提出了讓民營企業(yè)整體上市的觀點，即不是家族的一部分而是整個家族企業(yè)集團整體上市，這樣民營企業(yè)主也就是大股東的利益就和其他股東的利益在一定程度上達到一致，以防止大股東違背小股東的利益。還有學者提出，在上市公司推行“董事問責制”、“刺穿公司面紗”等解決大股東控制上市公司的方案。同時，應加強對注冊會計師行業(yè)的監(jiān)管，促使注冊會計師發(fā)揮監(jiān)督作用。美國SAS “職業(yè)懷疑精神”，要求注冊會計師執(zhí)行審計的時候首先假設不同層次上管理層舞弊的可能性，包括共謀、違反內部控制的規(guī)定等，并要求在整個審計過程中保持這種精神狀態(tài)。SAS ，增強了注冊會計師揭露舞弊的責任，使注冊會計師不能再以被審計單位提供虛假審計證據(jù)為借口推卸責任。因為注冊會計師應該本著職業(yè)懷疑精神，保持應有的職業(yè)謹慎，更為有力地揭示舞弊行為。該準則很值得我國借鑒。最后，還應加強信息披露的監(jiān)管。對于信息不對稱較為嚴重的家族型上市公司，信息披露尤為重要。證監(jiān)會已制定了一系列的信息披露規(guī)則以保證披露的透明度，并在不斷修訂。但如何進一步完善這些規(guī)則，使這些規(guī)則成為前后一致的完整體系，使上市公司重視信息披露的實質而不是形式，是值得深思的問題。 （資料來源：中國注冊會計師，作者：鄧華明）二、思考與分析以上文為樣本，試用舞弊三角理論分析我國上市公司財務舞弊的壓力、機會和借口；思考應如何消除或控制？ 案例六：臺灣博達財務舞弊案例一、 案例介紹背景資料：博達科技最早是一家于1991年成立的經營計算器外設產品的貿易公司,最初規(guī)模很小,資本額為500萬元。1996年開始涉足砷化鎵化合物生產領域,進行砷化鎵磊芯片的生產。上市之前,博達就成為投資者關注的焦點,媒體紛紛報道博達未來可能成為砷化鎵世界第一大廠。1999年12月,博達在臺灣證券交易所掛牌上市,剛一上市股價就迅速飆漲,短短四個月就翻了四倍多。在這期間博達不斷向外界宣布營業(yè)收入創(chuàng)新高、獲得美日大訂單、涉足新領域等利好消息,2000年3月博達股價創(chuàng)下368元的歷史天價,公司總市值亦達到402億元歷史最高點,被譽為臺灣股市的“