【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 生產(chǎn)總值中的構(gòu)成比例，::::。,%。城鄉(xiāng)居民生活水平不斷提高，區(qū)屬單位在崗職工24049元，%；城鎮(zhèn)居民人均可支配收入16003元，%；農(nóng)民人均純收入8002元，%。中小企業(yè)為該區(qū)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展作出了重要貢獻(xiàn)，全區(qū)私營(yíng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)保持快速增長(zhǎng)的強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)，成為該區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐。，，%、%%。，%；，%；，%。資料來源：無錫市錫山區(qū)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)樣本企業(yè)周邊的金融市場(chǎng)環(huán)境 下表是無錫市錫山區(qū)金融機(jī)構(gòu)從01年至05年的存貸款情況：?jiǎn)挝唬簝|元）年份0102030405存款余額貸款余額存貸差33存貸比%％％％％(資料來源：無錫市錫山區(qū)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào) 可以看出，自01年以來存貸款都在大幅增加，但是存貸比的下降和存差的擴(kuò)大，表明了錫山區(qū)的金融資源未能被充分利用。這也是與我國(guó)目前的信貸政策有關(guān)的，近兩年國(guó)家一直強(qiáng)調(diào)要控制貨幣信貸投放。2006年上半年，無錫市各金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的授信貸款達(dá)692家，%；，%。 資料來源：無錫中小企業(yè)服務(wù)網(wǎng)，無錫市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室。與之相比，我國(guó)中小企業(yè)所獲信貸額僅占金融機(jī)構(gòu)信貸總額的平均水平還不到10%。可見無錫市總體的金融環(huán)境是較好的，整個(gè)無錫市政府領(lǐng)導(dǎo)體系相當(dāng)重視中小企業(yè)的發(fā)展，先后出臺(tái)了50條有利于中小企業(yè)發(fā)展的扶持鼓勵(lì)政策，特別強(qiáng)調(diào)了要完善融資體系，努力打通中小企業(yè)融資難的瓶頸，政府、銀行、企業(yè)三方面相互配合，共同努力解決中小企業(yè)融資難的問題。在信貸規(guī)模普遍收緊的前提下，通過開展銀行與民營(yíng)企業(yè)信貸授信簽約方式，給予中小民營(yíng)企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注，優(yōu)先支持簽約民營(yíng)中小企業(yè)的資金需求，優(yōu)先上報(bào)簽約企業(yè)的增量貸款計(jì)劃，從而使銀企授信資金落實(shí)情況良好。在政府政策的引導(dǎo)下，無錫農(nóng)行、中行、建行等都成立專門的民營(yíng)中小企業(yè)信貸部門，無錫工行也改變了往年中長(zhǎng)期工程貸款占大頭的狀況，上半年新增貸款66億元，中長(zhǎng)期工程貸款、國(guó)有股份制大公司、中小民企各占貸款三分天下。 這就為樣本企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了一個(gè)良好的融資環(huán)境。雖然目前銀企信貸授信簽約活動(dòng)中，能夠與銀行簽約的大部分是規(guī)模較大的中型企業(yè)，或一些發(fā)展較快的科技型中小企業(yè)，像被調(diào)查對(duì)象這樣傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型企業(yè)還沒有得到實(shí)際的幫助。但相信隨著這項(xiàng)工作的開展，以及政府和金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的重視、扶持，這些有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策將會(huì)對(duì)該企業(yè)融資有很大的幫助。樣本企業(yè)簡(jiǎn)況該企業(yè)是勞動(dòng)密集型的外向型企業(yè)，屬紡織制造行業(yè)。按照我國(guó)現(xiàn)行大中小型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，該企業(yè)屬小型企業(yè)。企業(yè)固定資產(chǎn)原值、流動(dòng)資產(chǎn)總體呈上升趨勢(shì)，企業(yè)的負(fù)債是以流動(dòng)負(fù)債，即短期負(fù)債為主，這與企業(yè)的資金需求特征相符的，也是中小企業(yè)普遍的融資需求特點(diǎn)，即急需獲得流動(dòng)資金貸款，貸款次數(shù)頻繁，每次需求量少。雖然企業(yè)總體發(fā)展?fàn)顩r還算可以，近幾年中國(guó)在對(duì)外貿(mào)易的經(jīng)常工程上一直處于順差地位，外向型紡織行業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益還不錯(cuò)。但是應(yīng)看到的是，企業(yè)負(fù)債比率較高，且近年來雖然營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較快，但是相對(duì)的負(fù)債和原材料成本也在迅速增長(zhǎng)，所以企業(yè)利潤(rùn)額與營(yíng)業(yè)收入相比，漲幅不大。企業(yè)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)大靠的是資本和勞動(dòng)力的大量投入，而生產(chǎn)率的提高有限，這對(duì)企業(yè)的后續(xù)發(fā)展很不利。具體情況如下表：?jiǎn)挝唬喝f元）工程單位1998199920002001固定資產(chǎn)原值萬元134679120流動(dòng)資產(chǎn)萬元202338614555負(fù)債萬元133221395267銀行貸款余額萬元0000全年?duì)I業(yè)收入萬元399111612271471產(chǎn)品銷售收入萬元399111612271471原材料成本萬元180471537622職工數(shù)人11121515工資總額萬元20253636出口創(chuàng)匯萬元38130140160上繳稅金萬元00014利潤(rùn)總額萬元14112130102工程20022003200420052006固定資產(chǎn)原值157249114311741181流動(dòng)資產(chǎn)7279539307841155負(fù)債4169521248898885銀行貸款余額0200200200200全年?duì)I業(yè)收入21493541468041353859產(chǎn)品銷售收入21493541468041353859原材料成本9901657242322061574職工數(shù)15200210218235工資總額25279344376430出口創(chuàng)匯250410550480305上繳稅金2240533946利潤(rùn)總額172289347247347樣本企業(yè)融資狀況該企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期的資金主要來源于企業(yè)主的出資，在后續(xù)發(fā)展中企業(yè)資金主要來源于內(nèi)源融資，靠企業(yè)的內(nèi)部積累滾動(dòng)發(fā)展，占企業(yè)資金來源的70%，可見該企業(yè)在選擇融資渠道時(shí)，更傾向于內(nèi)源融資。這是因?yàn)閮?nèi)源融資由于是企業(yè)內(nèi)部挖掘資金潛力，是對(duì)企業(yè)原有閑置資產(chǎn)的利用，并不涉及企業(yè)資金的所有權(quán)、控制權(quán)的變更和轉(zhuǎn)移，企業(yè)不必對(duì)外付出任何代價(jià)，也不需要還本付息，是一種低成本高收益的融資方式。占資金來源30%的外源融資，皆來自于間接融資——銀行貸款，由于企業(yè)的信用等級(jí)不高，所以企業(yè)所獲貸款皆為企財(cái)?shù)盅嘿J款，企業(yè)目前發(fā)展?fàn)顩r較好，所以還是有一定的提供抵押物的能力的。企業(yè)所獲貸款來自中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行無錫市分行，%的利率貸一年期短期貸款200萬，另外在每年的生產(chǎn)旺季會(huì)根據(jù)資金情況向農(nóng)行再貸300~400萬元,期限34個(gè)月。在03年之前企業(yè)的資金投入則全靠企業(yè)主的資金投入及企業(yè)利潤(rùn)留存的再投入。對(duì)于當(dāng)初選擇在農(nóng)行貸款，企業(yè)考慮得很簡(jiǎn)單，因?yàn)槠髽I(yè)的開戶行就是農(nóng)行，企業(yè)存款存在農(nóng)行，銀企之間相對(duì)比較了解，貸款比較容易。且企業(yè)覺得根據(jù)企業(yè)目前的規(guī)模及發(fā)展?fàn)顩r，在其他銀行貸款的利率與農(nóng)行也應(yīng)該相差無幾。對(duì)于近來很受好評(píng)的信用擔(dān)保貸款，由于企業(yè)規(guī)模有限，信用等級(jí)不高，申請(qǐng)到擔(dān)保的可能性很小，并且企業(yè)還要考慮到申請(qǐng)擔(dān)保的費(fèi)用，申請(qǐng)手續(xù)也很煩瑣，且即使能申請(qǐng)到，企業(yè)能獲得的擔(dān)保額度也會(huì)較低。目前直接融資對(duì)該企業(yè)來說還不現(xiàn)實(shí)，首先發(fā)行股票或債券一般都有對(duì)企業(yè)最小規(guī)模的限制，我國(guó)《公司法》規(guī)定股票上市公司股本總額不得低于5000萬元，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必須符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，從嚴(yán)控制一般生產(chǎn)加工企業(yè)和流通服務(wù)性企業(yè)。與股票市場(chǎng)相類似，債券市場(chǎng)也未向中小企業(yè)開放。債券的發(fā)行辦法規(guī)定，發(fā)行企業(yè)債券的股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000 萬元，且還要有實(shí)力雄厚信譽(yù)良好的單位作擔(dān)保；其次通過直接融資獲得資金所需時(shí)間較長(zhǎng)，不能滿足目前該企業(yè)對(duì)資金需求急、頻、少的需求。樣本企業(yè)融資的成功之處與存在問題據(jù)調(diào)查，目前企業(yè)的資金基本能夠滿足企業(yè)發(fā)展的需要。該企業(yè)是外向型勞動(dòng)密集型企業(yè)，由于我國(guó)大量廉價(jià)勞動(dòng)力的存在，該企業(yè)的產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，較低廉的價(jià)格刺激了需求，企業(yè)銷售收入逐年增長(zhǎng)，利潤(rùn)額也隨之增加，企業(yè)的留存收益可以為其提供日常經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金來源。并且企業(yè)可以用其所獲利潤(rùn)進(jìn)行固定資產(chǎn)再投資，促進(jìn)了企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，為企業(yè)申請(qǐng)抵押貸款提供了有力的擔(dān)保，也增強(qiáng)了銀行對(duì)企業(yè)的信任度。但是企業(yè)的融資模式依然存在問題，即融資渠道單一。與大多數(shù)小企業(yè)一樣，企業(yè)資金來源主要靠?jī)?nèi)源融資，靠經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的再投入，但是企業(yè)目前處于成長(zhǎng)期，正處于迅速發(fā)展