【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 的運(yùn)行狀況。有競(jìng)爭(zhēng)力的金融體系表現(xiàn)為在資本市場(chǎng)上市場(chǎng)機(jī)制特別是利率機(jī)制和匯率機(jī)制的有效運(yùn)行，多種層次的金融機(jī)構(gòu)并存的有序競(jìng)爭(zhēng)，金融體系的國(guó)際化和一體化程度較高；在貨幣市場(chǎng)上銀行金融活動(dòng)是開(kāi)放的、透明的，政府對(duì)金融活動(dòng)的干預(yù)是適度和有效的。一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的金融體系如果具有競(jìng)爭(zhēng)力，其金融體系必然是健全的，由發(fā)育良好的、國(guó)際化和一體化程度相當(dāng)高的金融部門組成的，健全的金融體系帶來(lái)金融市場(chǎng)的高效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并進(jìn)一步提高整個(gè)金融體系的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。資本轉(zhuǎn)移的特征是：１）轉(zhuǎn)移的是固定資產(chǎn)，或者是債權(quán)人不要求任何回報(bào)的債務(wù)減免２）與固定資產(chǎn)的獲得和處理相關(guān)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移。不符合上述特征的轉(zhuǎn)移就是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移。金融體系競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)由資本成本的大小、資本市場(chǎng)效率的高低、股票市場(chǎng)活力和銀行部門效率4類要素共27項(xiàng)指標(biāo)組成。其中前三類指標(biāo)主要反映資本市場(chǎng)運(yùn)行狀況，資本成本競(jìng)爭(zhēng)力反映資本市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持大??；資本市場(chǎng)的效率競(jìng)爭(zhēng)力表明資本市場(chǎng)的運(yùn)行質(zhì)量，而股票市場(chǎng)活力競(jìng)爭(zhēng)力則預(yù)示著整個(gè)資本市場(chǎng)現(xiàn)在和未來(lái)的活力，這三個(gè)要素競(jìng)爭(zhēng)力綜合起來(lái)可以評(píng)價(jià)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)資本市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用和資本市場(chǎng)的國(guó)際化、一體化競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。第4類指標(biāo)主要是通過(guò)評(píng)價(jià)貨幣市場(chǎng)中銀行部門效率的競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)衡量整個(gè)貨幣市場(chǎng)的服務(wù)質(zhì)量，即對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)和貨幣市場(chǎng)的參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。金融統(tǒng)計(jì)分析工作方法是實(shí)際分析應(yīng)用過(guò)程一般方法的歸納。主要步驟如下：1）確定分析對(duì)象和主要目的；2）初步調(diào)研；3）設(shè)計(jì)分析體系；4）所用統(tǒng)計(jì)資料的搜集、整理和計(jì)算；5）研究分析報(bào)告。利率平價(jià)模型是關(guān)于遠(yuǎn)期匯率的決定和變化的理論，其基本理論是遠(yuǎn)期與即期的差價(jià)等于兩國(guó)利率之差，利率較低國(guó)家貨幣的遠(yuǎn)期差價(jià)必將升水，利率較高的國(guó)家的遠(yuǎn)期匯率必貼水，利率平價(jià)模型的基本的表達(dá)式是：rr*=Ee184。r代表以本幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)收益率，r*代表以外幣計(jì)價(jià)的相似資產(chǎn)的收益率，Ee表示一段時(shí)間內(nèi)本國(guó)貨幣貶值或外國(guó)貨幣升值的比率。它表明本國(guó)利率高于（或低于）外國(guó)利率的差額等于本國(guó)貨幣的預(yù)期貶值（或升值）的幅度。資金流量表中，國(guó)內(nèi)形成的金融資產(chǎn)與負(fù)債的差額，等于國(guó)外形成的金融資本與負(fù)債的差額。如果這個(gè)差額為正，表明國(guó)內(nèi)資金盈余，盈余的部分流出到國(guó)外；如果這個(gè)差額為負(fù)，表明國(guó)內(nèi)的資金不足，國(guó)外的資金流入到國(guó)內(nèi)。（四）.計(jì)算分析題，試根據(jù)它分析我國(guó)相應(yīng)期間的儲(chǔ)蓄存款存款總量變化趨勢(shì)的簡(jiǎn)單的原因。1994年到1999年我國(guó)儲(chǔ)蓄存款年份儲(chǔ)蓄存款（億元）199421519199529662199638520199746280199853408199959622解：，計(jì)算出儲(chǔ)蓄存款的發(fā)展速度和增長(zhǎng)速度。儲(chǔ)蓄存款發(fā)展速度和增長(zhǎng)速度計(jì)算表年份儲(chǔ)蓄存款（億元）儲(chǔ)蓄存款發(fā)展速度（%）儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)速度（%）199421 519199529 66213838199638 52013030199746 28012020199853 40811515199959 62211212畫出儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)速度的時(shí)序圖： （%） 儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)速度時(shí)序圖 (指導(dǎo)書(shū)P104頁(yè)) 由圖和表中可以看出，19941999年我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款問(wèn)題是逐年增加的（這與我國(guó)居民的習(xí)慣以及居民投資渠道單一有關(guān)），介是增長(zhǎng)速度卻是逐年下降的，出現(xiàn)這種趨勢(shì)的主要原因有：1）由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的下降，居民的收入明顯下降；2）自1996年以來(lái)儲(chǔ)蓄存款利率連續(xù)8次下調(diào)，儲(chǔ)蓄資產(chǎn)的收益明顯下降；3）安全性很高的國(guó)債，由于其同期利率高于同期儲(chǔ)蓄利率，吸引了居民的大量投資；4）股票市場(chǎng)發(fā)展較快，盡管風(fēng)險(xiǎn)很大，但由于市場(chǎng)上有可觀的收益率，出分流了大量的儲(chǔ)蓄資金；5）1999年起，政府對(duì)儲(chǔ)蓄存款利率開(kāi)征利息稅，使儲(chǔ)蓄的收益在利率下調(diào)的基礎(chǔ)上又有所降低。2．某日國(guó)際外匯市場(chǎng)主要貨幣對(duì)美元的即期匯率如下表，請(qǐng)說(shuō)明下列的各種交易應(yīng)使用何種匯率，并計(jì)算客戶需支付的或可獲得的金額。貨幣買入買出GBP/USDUSD/GPYUSD/CHFUSD/DEMUSD/FRFUSD/NLG（1） 一德國(guó)重型機(jī)器制造商向美國(guó)出售產(chǎn)品，發(fā)票以美元計(jì)值，它收入的5萬(wàn)美元可兌換成多少本國(guó)貨幣?（2） 一法國(guó)進(jìn)口商以3萬(wàn)美元從美國(guó)進(jìn)口某種牌號(hào)的汽車，需多少本幣?（3） 本國(guó)客戶出售250萬(wàn)美元以換取英鎊，該客戶可得到多少英鎊?（4） 一荷蘭出口商向美國(guó)出口商品，他收入的1萬(wàn)美元可兌換成多少本國(guó)貨幣?（5） 某客戶賣出日元1000萬(wàn)，可得多少美元？解：1）客戶出售美元，銀行買入美元，客戶可得到74 280德國(guó)馬克；2）客戶買入美元，銀行出售美元，需支付本幣153 225法國(guó)法郎； 3）客戶出售美元，銀行買入美元，客戶可得到1 657 495英鎊； 4）客戶出售美元，銀行買入美元，客戶可得到16 642荷蘭盾； 5）客戶買入美元，銀行賣出美元，客戶可得到93 。3．，試計(jì)算日元與美元匯率變化幅度，以及對(duì)日本貿(mào)易的一般影響。解：日元對(duì)美元匯率的變化幅度：（）100%=%，%；美元對(duì)日元匯率的變化幅度：（）100%=%，%日元升值有利于外國(guó)商品的進(jìn)口，不利于日本商品的出口，因而會(huì)減少貿(mào)易順差或擴(kuò)大貿(mào)易逆差。4．利用下表資料，計(jì)算人民幣匯率的綜合匯率變動(dòng)率。貨幣名稱基期報(bào)告期雙邊貿(mào)易占中國(guó)外貿(mào)總值的比重美元20日元25英鎊15港幣20德國(guó)馬克10法國(guó)法郎10解：1）綜合匯率變動(dòng)率是根據(jù)一國(guó)貨幣和其他國(guó)貨幣匯率的變動(dòng)幅度，用各國(guó)在該國(guó)對(duì)外貿(mào)易中所占的比重或各國(guó)在世界貿(mào)易中所占的比重作為權(quán)數(shù)，加權(quán)計(jì)算出的匯率變動(dòng)率。2） 計(jì)算人民幣對(duì)各個(gè)外幣的變動(dòng)率：在直接標(biāo)價(jià)法下，本幣匯率的變化（%）=（舊匯率/新匯率1）100%對(duì)美元：（）100%=%，%；對(duì)日元：（）100%=%，%；對(duì)英鎊：（1 ）100%=%，%；對(duì)港幣：（）100%=%，%；對(duì)德國(guó)馬克：（）100%=%，%；對(duì)法國(guó)法郎：（）100%=%，%。3） 以貿(mào)易比重為權(quán)數(shù)，計(jì)算綜合匯率變動(dòng)率：（%20%）+（%+25%）+（%15%）+（%20%）+（%10%）+（%10%）=%因此，從總體上看，%5．對(duì)于兩家面臨相同的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的A、B銀行，假設(shè)其利率敏感性資產(chǎn)的收益率等于市場(chǎng)利率(因?yàn)樗鼈兺讲▌?dòng))，它們的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同：A銀行資產(chǎn)的50％為利率敏感性資產(chǎn)，而B(niǎo)銀行利率敏感性資產(chǎn)占70%。假定初期市場(chǎng)利率為10％，同時(shí)假定兩家銀行利率非敏感性資產(chǎn)的收益率都是8％?，F(xiàn)在市場(chǎng)利率發(fā)生變化，從10％降為5％，分析兩家銀行的收益率變動(dòng)情況。解:A銀行初期收益為:10%+8%=9% B銀行初期收益為:10%+8%=% 利率變動(dòng)后兩家銀行收益率分別變?yōu)?A銀行初期收益為:5%+8%=%B銀行初期收益為:5%+8%=%在開(kāi)始時(shí)A銀行收益率低于B銀行,%,%,.6．某商業(yè)銀行為進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款額預(yù)測(cè)，取用連續(xù)24個(gè)月的儲(chǔ)蓄存款數(shù)據(jù)，以時(shí)間為解釋變量建立回歸模型。樣本從1997年1月份至1998年12月份，Y表示儲(chǔ)蓄存款額，T為時(shí)間，從1998年1月份開(kāi)始依次取1，2,……，經(jīng)計(jì)算有：∑ty＝1943129，∑t＝300，∑t＝4900，∑y=1487856。試計(jì)算回歸方程的系數(shù)和的值，并預(yù)測(cè)1999年1～3月份儲(chǔ)蓄存款額。 解：根據(jù)公式：b=（n∑ty∑t∑y）/（n∑t 2（∑t） 2） a=∑y/ n b∑t/ n計(jì)算有：b=（241 943 129300148 ）/（244 900300300）= a=148 300/24=5 從而，回歸方程為：y=5 +t分別取2227，可計(jì)算得到1999年1月至3月份儲(chǔ)蓄存款余額預(yù)測(cè)值分別是：7 、7 、7 。若某時(shí)點(diǎn)，其持有的股票A（3000萬(wàn)股）、B（2000萬(wàn)股），C（2500萬(wàn)股）的市價(jià)分別為15元、20元、15元。同時(shí)。另外，該基金對(duì)其基金管理人有300萬(wàn)元應(yīng)付未付款，對(duì)其基金托管人有80萬(wàn)元應(yīng)付未付款。試計(jì)算該基金的總資產(chǎn)、基金總負(fù)債、基金總凈值、基金單位凈值。解：1）基金總資產(chǎn)：8 400+153 000+202 000+152 500+88 000=294 500（萬(wàn)元） 2）基金總負(fù)債：300+80=380（萬(wàn)元） 3）基金總凈值：294 500380=294 120（萬(wàn)元） 4）基金單位凈值：294 120/300 000=（元）。請(qǐng)根據(jù)表1給出的非金融企業(yè)部門的資金流量數(shù)據(jù)，分析該部門的融資特點(diǎn)。 表1 某年度非金融企業(yè)部門的資金來(lái)源數(shù)據(jù) 單位：億元 數(shù)額資金來(lái)源 （1） 從金融機(jī)構(gòu)凈借入 （2） 從證券市場(chǎng)凈借入 （3） 從國(guó)外凈借入統(tǒng)計(jì)誤差解：計(jì)算如下分析表：非金融企業(yè)部門的資金籌集數(shù)額（億元）結(jié)構(gòu)（%）資金運(yùn)用實(shí)物投資14 100資金來(lái)源企業(yè)可支配收入7 49從其他部門借入從金融機(jī)構(gòu)凈借入從證券市場(chǎng)凈借入從國(guó)外凈借入7 4 2 50 31018統(tǒng)計(jì)誤差從表中的結(jié)構(gòu)指標(biāo)看，企業(yè)進(jìn)行實(shí)物投資的資金有49%來(lái)源于企業(yè)自有資金，有50%從其他部門借入。在從其他部門借入的部分中，以從金融機(jī)構(gòu)借入為主，占31%；其次從國(guó)外借入，占18%。證券市場(chǎng)對(duì)促進(jìn)企業(yè)融資的作用非常有限。：月份98．1098．1198．1299．0199．0299．0399．0499．05貸款余額？？？增長(zhǎng)率%%？其中增長(zhǎng)率是指當(dāng)月的增長(zhǎng)率,%是指11月份的增長(zhǎng)率。請(qǐng)完成表格中空余的單元。利用三階滑動(dòng)平均法預(yù)測(cè)6月份的增長(zhǎng)率,并進(jìn)一步計(jì)算貸款余額。(每步計(jì)算保留小數(shù)點(diǎn)后一位即可)。解：完整的表格如下所示：月份貸款余額11 11 11 11 11 12 12 12 增長(zhǎng)率%%%%%%%根據(jù)三階移動(dòng)平均法，6月份的增長(zhǎng)率為（%+%+%）/3=%，從而6月份貸款余額預(yù)測(cè)值為：12 （1+%）=12 （億元）10．某國(guó)某年末外債余額254億美元，當(dāng)年償還外債本息額178億美元，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值3989億美元，商品勞務(wù)出口收入899億美元。計(jì)算該國(guó)的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率，并分析該國(guó)的債務(wù)狀況。解:負(fù)債率=外債余額/國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值100%=254/3 989100%=%,該指標(biāo)低于國(guó)際通用的20%的標(biāo)準(zhǔn). 債務(wù)率=外債余額/外匯總收入100%=254/899100%=%,該指標(biāo)低于國(guó)際通用的100%的標(biāo)準(zhǔn). 償債率=年償還外債本息/外匯總收入100%=178/899100%=%,該指標(biāo)低于國(guó)際通用的20%的標(biāo)準(zhǔn).由以上計(jì)算可以看到,該國(guó)的各項(xiàng)指標(biāo)均低于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn),不會(huì)引起債務(wù)問(wèn)題.，試計(jì)算日元與美元匯率變化幅度，以及對(duì)日本貿(mào)易的一般影響。解:日元對(duì)美元匯率的變化幅度: =(舊匯率/新匯率1)100% =() 100%=%%美元對(duì)日元匯率的變化幅度: =(新匯率/舊匯率1) 100% =() 100%=%%日元貶值有利于日本商品出口,不利于外國(guó)商品進(jìn)口,因而會(huì)擴(kuò)大貿(mào)易順差或減少貿(mào)易逆差.12. 有4種債券A、B、C、D，面值均為1000元，期限都是3年。其中，債券A以單利每年付息一次，年利率為8%；債券B以復(fù)利每年付息一次，年利率為4%；債券C以單利每年付息2次，每次利率為4%；債券D以復(fù)利每年付息兩次，每次利率為2%；假定投資者認(rèn)為未來(lái)3年的年折算率為r = 8%，要求：（1）計(jì)算債券A的投資價(jià)值；（2）計(jì)算債券B的投資價(jià)值；（3）計(jì)算債券C的投資價(jià)值；（4）計(jì)算債券D的投資價(jià)值；（5）比較分析4種債券的投資價(jià)值。解：債券A的投資價(jià)值為：PA=Mi∑{1/（1+r）t}+M/（1+ r）n =1 0008%∑1/（1+）t+1 000/ 3 =+1 000/ =1 000（元）（其中t=3）債券B的投資價(jià)值為：PB= Mi∑（1+ǐ）t1/（1+r）t +M/（1+ r）n =1 0004%∑（1+）t1/（1+）t +1 000/ 3 =+1 000/ =（元）（其中t=3）由R=（1+r）q1，R==，從而，債券C的投資價(jià)值為：PC= Mi∑{1/（1+r）t}+M/（1+ r）n =1 000∑1/（1+）t+1 000/ 3 =+1 000/ 3 = （元）（其中t=6）由R=（1+r）q1，R==，從而，債券D的投資價(jià)值為：PD= Mi∑（1+ǐ）t1/（1+r）t +M/（1+ r）n =1 000∑（1+）t1/（）t+1 000/ 3 =+1 000/ 3 =（元）（其中t=6）由上面的比較可以得到：四種債券的投資價(jià)值由高到低為C、A、D、B。，假設(shè)你是D行的分析人員，請(qǐng)就本行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況作出簡(jiǎn)要分析。行別本期余額（億）比上月新增額（億）比上月增長(zhǎng)率（%）金融機(jī)構(gòu)總計(jì)五行總計(jì)A行1B行C行D行E行解：本行存款市場(chǎng)本月余額占比：占金融機(jī)構(gòu)的15 在五大商業(yè)銀行中占比：15 D行在五大商業(yè)銀行中位居第二，僅次于A行，但差距較大。從余額上看與B行的差距很小，受到B行的較大挑戰(zhàn)。