【文章內(nèi)容簡介】 紙5584年旭日當納利印刷銅版紙和雙膠紙、輕涂紙5844年南山利豐雅高印刷銅版紙和雙膠紙、輕涂紙4564年凸版印刷集團銅版紙和雙膠紙4834年資料來源：銀聯(lián)信（3）存貨明細及存貨周轉(zhuǎn)情況。該公司存貨2268萬元，存貨周轉(zhuǎn)率5次/年。上年該公司存貨3313萬元，存貨比年初上漲1045萬元，主要原因：該公司基于紙品行業(yè)為快速消耗品的特點、擁有適量的庫存可增加經(jīng)銷商的實力和信譽的考慮，10月，該公司在石巖新租了一個3000平方米的倉庫，采用就近客戶設(shè)倉戰(zhàn)略，滿足現(xiàn)款現(xiàn)貨的中小紙品批發(fā)商對于現(xiàn)貨的需求；下半年紙品市場價格下跌，經(jīng)銷商企業(yè)賺取了不少差價而惜售，還有紙品廠家對代理商給予庫存產(chǎn)品差價補貼和報價銷售策略。（4）應(yīng)收、應(yīng)付賬款明細及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況。該公司應(yīng)收賬款193萬元。上年應(yīng)收賬款572萬元，客戶主要包括中華商務(wù)聯(lián)合印刷97萬元、旭日當納利印刷85萬元，南山利豐雅高印刷80萬元，凸版印刷集團70萬元，豐高彩印30萬元。截至12月底沒有對外應(yīng)付款項。銀行切入點分析H銀行認為該公司上游客戶是造紙企業(yè)如山東太陽紙業(yè)、泰山造紙和山東晨鳴紙業(yè)等，下游是印刷企業(yè)，由于該類紙造價較高，價格呈現(xiàn)上漲趨勢，市場需求極為穩(wěn)定，非常適合操作貨押融資。該公司屬于典型的紙品貿(mào)易商，中國紙品貿(mào)易商數(shù)量眾多，普遍現(xiàn)金流較大，非常值得銀行深度拓展。由于產(chǎn)成品屬于大宗文化商品，市場需求量較大，適合作為質(zhì)押物。銀行可以積極營銷本地的大型造紙企業(yè)，要求向銀行推薦經(jīng)銷商，銀行對經(jīng)銷商進行批發(fā)營銷。產(chǎn)品設(shè)計方案H銀行根據(jù)深圳市中暉紙業(yè)有限公司的實際情況，決定以該公司的紙品為質(zhì)物，業(yè)務(wù)模式采用現(xiàn)貨質(zhì)押，貨權(quán)形式為動產(chǎn)，授信品種包括：國內(nèi)信用證開證/銀行承兌匯票/流動資金貸款。同時，保證金比例為30%，質(zhì)押率不超過70%，贖貨期為4個月。其中，由棗莊中暉機械鍛造有限公司連帶責任擔保。其中，供貨商為山東太陽紙業(yè)股份有限公司；山東華泰紙業(yè)股份有限公司；山東晨鳴紙業(yè)集團股份有限公司銷售分公司；金東紙業(yè)（江蘇股份有限公司）；金華盛紙業(yè)（蘇州工業(yè)園區(qū)）有限公司；金光紙業(yè)（深圳）有限公司；寧波中華紙業(yè)有限公司；亞洲漿紙有限公司；深圳市恒偉紙業(yè)有限公司；山東泰山紙業(yè)有限公司；佛山華豐紙業(yè)有限公司。監(jiān)管模式為獨立監(jiān)管和輸出監(jiān)管。監(jiān)管合同及廠、商、銀合作協(xié)議為：標準合同。盯市渠道和取值方法為：中華商務(wù)網(wǎng)、市值和發(fā)票價格孰低值。業(yè)務(wù)操作流程（1）申請人以監(jiān)管人廣東東南倉儲管理有限公司和深圳盛達實業(yè)有限公司出具的質(zhì)押物清單向銀行申請辦理出質(zhì)、出賬手續(xù)。經(jīng)銀行貨押中心審查崗和主辦客戶經(jīng)理核庫后，經(jīng)營單位落實質(zhì)押物手續(xù)，并簽署相應(yīng)的業(yè)務(wù)合同和質(zhì)押合同。（2）銀行貨押中心綜合崗核價并簽訂質(zhì)押物價格審核確認單。審查崗出具核庫意見，計算質(zhì)押率，確定放款額，報貨押中心負責人復核并簽發(fā)確認意見。（3）放款中心審核出賬申請資料，根據(jù)出質(zhì)權(quán)利憑證（質(zhì)押物清單）錄入并審核其他相關(guān)信息后簽發(fā)出賬通知。（4）銀行開立以指定供貨商為收款人或受益人的銀行承兌匯票或信用證，或向申請人發(fā)放流動資金貸款，保證金不得低于出賬金額的30%，授信風險敞口不高于出賬金額的70%。（5）申請人在約定的贖貨期內(nèi)向銀行發(fā)出提貨申請，繳納不少于所申請?zhí)崛∝浳飪r值70%的保證金。（6）銀行在確認保證金億實際繳存后，通知廣東東南倉儲管理有限公司或深圳盛達實業(yè)有限公司發(fā)貨。業(yè)務(wù)操作效果商業(yè)銀行收益：本次申請人申請的循環(huán)授信額度為人民幣3000萬元。全部為現(xiàn)貨動態(tài)質(zhì)押，若按此比例，企業(yè)保證金存款比率為30%，可穩(wěn)定存款900萬元，%收取開票手續(xù)費收入，%收取開證手續(xù)費收入，%收取的貨押業(yè)務(wù)手續(xù)費。案例點評分析紙品經(jīng)銷商紙是一個非常新穎的行業(yè)，其價格穩(wěn)定，市場需求量巨大，貨物周轉(zhuǎn)速度較快，成功拓展紙品經(jīng)銷商，將給銀行帶來可觀的存款。同時，紙張經(jīng)銷商是制品流通的主要渠道，資金運作量大，上下游產(chǎn)業(yè)鏈清晰，非常適合銀行拓展銀行承兌匯票。值得一提的是，本次案例中，H銀行采用銀行承兌匯票的用途為企業(yè)降低了財務(wù)費用。此外通常來說，造紙經(jīng)銷商屬于典型的票源大戶，從下游收到大量的銀行承兌匯票，同時需要向上游客戶支付大量的銀行承兌匯票，將收到的短銀行承兌匯票置換為長銀行承兌匯票，在保證支付通暢的同時，給客戶提供較好的理財，管理票據(jù)實行價值增值也是銀行提高自身利潤的一種很好渠道。二、產(chǎn)品面向紙制品生產(chǎn)企業(yè)的造紙行業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)方案（一）造紙企業(yè)供應(yīng)鏈融資服務(wù)方案（1）商票保貼對于造紙企業(yè)與下游紙制品生產(chǎn)企業(yè)進行交易時，常常會使用商業(yè)承兌匯票進行支付，而這種支付方式會在很大程度上對造紙企業(yè)的資金流動產(chǎn)生一定的障礙，因此，銀行方面可以為企業(yè)提供商票保貼的業(yè)務(wù)為其服務(wù)。【業(yè)務(wù)流程】圖表 20：商業(yè)承兌匯票保貼（模式一）對出票人授信流程圖銀行客戶（付款人）收款人④②③①資料來源：銀聯(lián)信①客戶向收款方出具商業(yè)承兌匯票；②銀行在額度內(nèi)為該票出具保貼函；③收款人持票憑保貼函向銀行貼現(xiàn)；④票據(jù)到期前銀行向付款人收款，所收款項償還貼現(xiàn)款。圖表 21：商票保貼融資（模式二）對持票人授信流程圖銀行被背書人付款方客戶（收款人）④②③①①①②③④⑥⑤深發(fā)展銀行倉儲監(jiān)管方③①④⑨資料來源：銀聯(lián)信①客戶在銀行取得商票貼現(xiàn)額度；②客戶收受付款方出具的商業(yè)承兌匯票；③收款人持票向銀行貼現(xiàn)，或者持票人將商票背書轉(zhuǎn)讓，被背書人持票向銀行申請貼現(xiàn)；④票據(jù)到期前銀行向付款人收款，所收款項償還貼現(xiàn)款。（2）訂單融資對于企業(yè)中在年末接到大量的訂單的情況，企業(yè)需要較為穩(wěn)定而快捷的融資方式進行融資，對于企業(yè)的這種需求，銀行方面可以為其提供訂單融資業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)解決相應(yīng)的融資需求?！緲I(yè)務(wù)流程】圖表22：訂單融資企業(yè)與合作企業(yè)擔保模式運作圖訂單融資企業(yè)商業(yè)銀行訂單發(fā)出企業(yè)簽訂訂單合同和擔保合同簽訂擔保合同以訂單提出貸款申請經(jīng)過審核后，發(fā)放貸款資料來源：銀聯(lián)信辦理流程：供應(yīng)商接到核心企業(yè)的訂單后，向銀行提出融資申請，用于組織生產(chǎn)和備貨；獲取融資并組織生產(chǎn)后，向核心企業(yè)供貨，供應(yīng)商將發(fā)票、送檢入庫單等提交銀行，銀行即可為其辦理應(yīng)收賬款保理融資，歸還訂單融資；應(yīng)收賬款到期，核心企業(yè)按約定支付貨款資金到客戶在銀行開設(shè)的專項收款賬戶，銀行收回保理融資，從而完成產(chǎn)業(yè)鏈金融的整套辦理流程。（二）紙制品生產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)鏈融資服務(wù)方案（1）代理貼現(xiàn)紙制品生產(chǎn)企業(yè)有時面對的上游造紙企業(yè)較為強勢的地位，導致企業(yè)方面要通過現(xiàn)款支付的方式進行交易；或者是企業(yè)想通過現(xiàn)金支付取得更大的商業(yè)折扣，對于這種情況，銀行方面可以為企業(yè)提供代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。【業(yè)務(wù)流程】圖表 23：代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)流程圖客戶（商品賣方）商品買方銀行①②③④⑤⑥⑦資料來源：銀聯(lián)信①買賣雙方簽訂貿(mào)易合同；②買方向銀行交付一定比例的保證金要求承兌（或保貼）商業(yè)匯票；③銀行向買方提供授信，承兌（或保貼）商業(yè)匯票；④買方用票據(jù)形式支付貨款；⑤賣方根據(jù)簽訂的《三方合作協(xié)議》，委托買方到銀行貼現(xiàn)票據(jù)，貼現(xiàn)利息的支付可由買賣雙方協(xié)商后在協(xié)議中約定；⑥買方（即代理人）持票向銀行申請貼現(xiàn)；⑦銀行將貼現(xiàn)所得款項打入賣方賬戶。（2）國內(nèi)信用證在企業(yè)取得訂單時，需要向下游企業(yè)訂購紙類商品，通過進一步加工交付訂單，而企業(yè)又有一定的融資需求，對于這種情況，銀行可以為企業(yè)提供國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)為企業(yè)提供金融服務(wù)方案。【業(yè)務(wù)流程】圖表 24：國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)流程開證申請人（買方）開證行（申請人開戶行）通知行受益人開戶行受益人（賣方）物流公司1234567891011簽訂合同資料來源：銀聯(lián)信1：買賣雙方簽訂購銷合同，買方向開證行提交開證申請，申請開立可議付的延期付款信用證，付款期限為6個月以內(nèi)；2：開證行受理申請，向通知行（賣方開戶銀行）開立國內(nèi)信用證；3：通知行收到信用證并通知受益人（賣方）；4：賣方收到國內(nèi)信用證后，按照信用證條款和合同規(guī)定發(fā)貨；5：賣方發(fā)貨后備齊單據(jù)，向委托行（通常為通知行）交單；6：委托行（議付行）審單議付，向賣方支付對價；7：委托行（議付行）將全套單據(jù)寄送開證行，辦理委托收款；8：開證行收到全套單據(jù)、審查單證相符后，向委托收款行（議付行）付款或發(fā)出到期付款確認書；9：開證行通知買方付款贖單；10：買方向開證行付款，收到符合信用證條款的單據(jù)；11：買方提貨。（三）典型案例及解析誠信紙業(yè)有限責任公司動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)方案企業(yè)基本情況誠信紙業(yè)有限責任公司注冊資金9000萬元。該公司是目前長泰縣境內(nèi)規(guī)模最大的集造紙、撲克、紙箱、文具為一體的紙制品企業(yè)，其“誠信”牌紙制品為福建省著名商標、福建省企業(yè)知名字號，被福建省工商界、漳州市及長泰縣評為省、市、縣“重合同守信用單位”，連續(xù)多年獲得當?shù)亍凹{稅大戶”榮譽。主要生產(chǎn)牛皮紙、白面牛皮卡紙、撲克、紙箱等“誠信”牌系列紙制品。白面牛皮卡紙是紙箱的最表面一層用紙，質(zhì)量要求較高、在紙制品中處于較高價格；撲克為福建省名牌產(chǎn)品，在國內(nèi)外具有較高的知名度；紙箱主要用于家具、水果、食品的外包裝，應(yīng)用范圍廣。申請人擁有較為先進的生產(chǎn)設(shè)備，技術(shù)力量及員工的技術(shù)水平較高，生產(chǎn)管理較為規(guī)范，目前已通過ISO9001：2000質(zhì)量管理體系認證，產(chǎn)品質(zhì)量有保證。（1）上年經(jīng)營情況及主要財務(wù)數(shù)據(jù)。圖表 25：誠信紙業(yè)近三年的經(jīng)營業(yè)績（單位：萬元）年份主營業(yè)務(wù)收入營業(yè)利潤凈利潤2011年45075391039002010年45320210621082009年4870544914480資料來源：銀聯(lián)信公司的主要銷售產(chǎn)品為紙制品。（2）上游主要供貨商及下游主要客戶。圖表 26：上游主要供貨商供貨商名稱交易貨物品種上年交易金額（萬元）占申請人購買額比重（%）合作年限廈門國貿(mào)集團股份有限公司廢紙80002010廈門海滄經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展總公司廢紙80002012漳州信源貿(mào)易有限公司廢紙100002515香港誠信紙業(yè)有限公司廢紙500015龍海市漳龍紙業(yè)有限公司廢紙40001015資料來源：銀聯(lián)信圖表 27：下游主要客戶下游客戶名稱交易貨物品種上年交易金額（萬元）占申請人總銷售額比重（%）合作年限廈門必誠包裝有限公司牛皮卡紙4000810廈門海滄經(jīng)貿(mào)總公司牛皮卡紙3000610福建長信紙業(yè)包裝有限公司牛皮卡紙2000410資料來源：銀聯(lián)信（3）存貨明細及存貨周轉(zhuǎn)情況：存貨為13696萬元，主要為牛皮卡紙、白面皮卡紙及廢紙。（4）應(yīng)收、應(yīng)付賬款明細及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況：公司應(yīng)收賬款8008萬元，沒有拖欠款6個月以上的客戶，應(yīng)收款回籠及時。銀行切入點分析M銀行認為該公司上游客戶是紙漿及廢紙企業(yè)，如：廈門國貿(mào)集團股份有限公司和廈門海滄經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展總公司等，下游是超市及紙制品銷售企業(yè)，由于該企業(yè)現(xiàn)金流非常充沛，非常值得銀行深度擴展。該公司最有價值的資產(chǎn)就是倉庫中的牛皮卡紙，可以采取庫存牛皮卡紙質(zhì)押的方式，銀行提供融資。由于產(chǎn)成品已經(jīng)有明確的市場銷路，且該產(chǎn)品在當?shù)赜兄鴱V泛的買家，因此，適合提供動產(chǎn)融資。紙品市場需求量較大，變現(xiàn)比較好。產(chǎn)品設(shè)計方案M銀行根據(jù)誠信紙業(yè)有限責任公司的實際情況，決定以該公司的牛皮卡紙為質(zhì)物，業(yè)務(wù)模式采用現(xiàn)貨質(zhì)押/未來貨權(quán)質(zhì)押，保證金比例為50%，質(zhì)押率不超過70%，贖貨期為銀行承兌匯票的到期前1個月的流動資金貸款形式。其中，供貨方是廈門國貿(mào)集團股份有限公司、廈門海滄經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展總公司、漳州信源貿(mào)易有限公司、香港誠信紙業(yè)有限公司、龍海市漳龍紙業(yè)有限公司。倉庫位置是誠信紙業(yè)有限責任公司倉庫。監(jiān)管人是中國托運（福建）有限公司。監(jiān)管模式采用（輸出監(jiān)管/獨立監(jiān)管）輸出監(jiān)管。監(jiān)管合同及廠、商、銀合作協(xié)議是標準合同。盯市渠道及取值方法是中華商務(wù)網(wǎng)并結(jié)合增值稅發(fā)票及廠家發(fā)貨單。業(yè)務(wù)操作流程（1）由經(jīng)營單位客戶經(jīng)理向中國托運（福建）有限公司出具查復及出質(zhì)確認書，并有其進行書面確認。（2）出質(zhì)人應(yīng)將出質(zhì)的質(zhì)物清單等權(quán)利憑證移交銀行，銀行按照現(xiàn)行制度規(guī)定要求進行登記和保管。（3）經(jīng)營單位提供證明質(zhì)物價格的資料（發(fā)票、合同、報關(guān)單、付款憑證或指定市場報價等），并填寫質(zhì)押物價格審核確認單，登記貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)臺賬。（4）貨押中心綜合崗核價并簽訂質(zhì)押物價格審核確認單。（5）審查崗核庫，并出具核庫意見、計算質(zhì)押率、確定放款額、報貨押中心業(yè)務(wù)中心負責人復審并簽發(fā)確認意見。（6）出賬，經(jīng)營單位提交授信批復、貨押業(yè)務(wù)操作方案批復、物權(quán)單據(jù)原件、銀行核庫（查庫）通知/報告書、質(zhì)押物價格審核確認單、保證金入賬證明、質(zhì)押登記及貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)臺賬、經(jīng)營單位各級人員簽名確認的貨押業(yè)務(wù)出賬審批表、額度啟用通知書等材料。（7）貨押中心審查貨押業(yè)務(wù)出賬審批表填寫完整、核對倉儲監(jiān)管機構(gòu)認定意見、按照質(zhì)押物價格審核確認單認可的價格、查復及出質(zhì)確認書所確認的質(zhì)押物數(shù)量計算質(zhì)押物價值，并計算質(zhì)押率和可用授信金額；確認客戶經(jīng)理登記貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)臺賬；簽署出賬意見并報貨押中心負責人簽署意見。（8）放款中心核對方案審批意見和授信審批意見是否落實；復核貨押業(yè)務(wù)出賬審核表；按照放款中心職責審查全部出賬材料，辦理出賬。（9）提貨，在貨押方案約定的贖貨期，當質(zhì)物的實際價值