中小企業(yè)集合債和中小企業(yè)票據(jù)(編輯修改稿)
2025-05-21 22:05 本頁面
【文章內容簡介】 、財政部、勞動和社會保障部、建設部、國家稅務總局、國務院法制辦公室、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會參加的信貸資產(chǎn)證券化試點工作協(xié)調小組正式成立為標志，我國信貸資產(chǎn)證券化的試點與實踐出現(xiàn)了比較明晰的突破方向和操作模式。經(jīng)過中國人民銀行、中國銀監(jiān)會等主管機構的大力推動，國內信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務發(fā)展的法律體系已基本健全，制度性障礙已被克服。 為了打消市場投資者對中小企業(yè)貸款信用風險的疑慮，本次浙商銀行特意將房產(chǎn)抵押作為篩選條件之一，以增強信貸資產(chǎn)的信用度。浙江省政府有關方面表示，浙江省率先試點中小企業(yè)信貸資產(chǎn)支持證券，主要目的是借助創(chuàng)新性金融服務產(chǎn)品、手段來有效擴大銀行資金來源，著重解決當前中小企業(yè)感到迫切的融資緊張問題，不僅在省內，并且在全國都具有推廣意義。 中國人大金融與證券研究所教授李永森認為，小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化，能使中小銀行和小企業(yè)實現(xiàn)雙贏。對銀行來講，信貸資產(chǎn)證券化的最大作用在于改善了流動性，有利于解決資本金有限帶來的信貸緊張問題，而中小企業(yè)也將借以獲得更多貸款。同時，商業(yè)銀行將信貸資產(chǎn)證券化，可以實現(xiàn)表外處理，起到分散風險的作用。這將會鼓勵銀行在中小企業(yè)貸款上的投入。 從國外的經(jīng)驗來看，中小企業(yè)貸款證券化業(yè)務對于社會而言，為中小企業(yè)提供資金，擔當社會不可或缺的企業(yè)細胞正常成長周期中的孵化器角色，支持了國家產(chǎn)業(yè)結構調整和經(jīng)濟建設。對于中小企業(yè)而言，通過發(fā)揮證券化業(yè)務對中小企業(yè)的組合信用風險進行管理的功能，從而在總量風險不變的情況下有效滿足中小企業(yè)個體的融資需求，同時使其與資本市場建立直接聯(lián)系，增加中小企業(yè)的債務融資和外源融資比重。 對于商業(yè)銀行而言，對中小企業(yè)實行資產(chǎn)證券化，可在提高中小客戶忠誠度的同時，釋放出更多的資源投入到大客戶業(yè)務，并打造資產(chǎn)證券化業(yè)務的特色品牌，穩(wěn)健推進綜合經(jīng)營。更重要的是，中小企業(yè)貸款證券化對于那些以中小客戶為主的銀行來說，不僅僅是一種金融創(chuàng)新，更可以通過研發(fā)中小企業(yè)貸款證券化產(chǎn)品，可以摸索出一條圍繞伴你成長戰(zhàn)略和縣域商業(yè)金融主渠道定位的綜合服務道路，在資本市場和區(qū)域金融之間搭建一條市場化通道，從而提高金融效率。 證券化雖是一舉兩得，但也有風險。業(yè)內人士預計，初期信貸資產(chǎn)證券產(chǎn)品將嚴格控制風險。這可能將體現(xiàn)在選擇優(yōu)質貸款公司，提高評級，控制規(guī)模等方面。從信貸資產(chǎn)證券化進程看，監(jiān)管層目前顯示了推進的信心，但更重視風險控制。金融海嘯之下的證券化步伐，還須走得謹慎。 文/馮潔 資金信托與銀行儲蓄、債券、基金、分紅保險的區(qū)別時間: 20081212字體：大中小一、資金信托與銀行儲蓄的區(qū)別？信托與儲蓄的區(qū)別在于：儲蓄存款的利息是固定的，風險較小，但收益較低。而資金信托不能承諾最低收益，收益率是浮動的，收益較高；銀行破產(chǎn)時，儲蓄存款、貸款作為破產(chǎn)清算財產(chǎn)統(tǒng)一參與清算；信托公司終止時，信托資產(chǎn)不屬于清算財產(chǎn)。也就是說，信托公司終止后，信托財產(chǎn)的管理運用并不終止，由新的受托人承接繼續(xù)管理，以保護信托財產(chǎn)免受損失。二、資金信托與債券的區(qū)別相同之處：委托人與債券購買人自擔風險；兩類產(chǎn)品的風險相同；不同之處：債券為固定回報，收益相對較低。信托不能承諾最低收益，收益率是預期的，資金信托計劃的同期預計收益率相對高于債券。三、資金信托與基金的區(qū)別在安全性方面，信托產(chǎn)品的安全性高于基金，風險較低；在投資渠道方面，信托的投資范圍相當廣，既可以投資證券等金融產(chǎn)品，也可以投資實業(yè)，而證券投資基金的投資范圍目前只限于股票和債券。在流動性方面，信托根據(jù)簽訂的協(xié)議，在一段時間以后可以收回，也
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