風(fēng)險管理14526183(編輯修改稿)
2025-05-15 02:55 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 夠準(zhǔn)確【答案與解析】正確答案：A本題考查久期分析的知識點，久期分析是衡量利率變動對銀行經(jīng)濟(jì)價值的影響，而不僅僅是短期收益。只能計量利率變動對銀行短期收益的影響的是缺口分析。B、C中標(biāo)準(zhǔn)久期分析法使用的是平均久期，無法很好地反映基凄風(fēng)險，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險。D中，由于利率的大幅變動（大于l%），頭寸骱格的變化與利率的變動無法近似為線性關(guān)系，所以結(jié)果會不夠準(zhǔn)確在持有期為2天、置信水平為98%的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為2萬元則表明該銀行的資產(chǎn)組合（ ）。A、在2天中的收益有98%的可能性不會超過2萬元B、在2天中的收益有98%的可能性會超過2萬元C、在2天中的損失有98%的可能性不會超過2萬元D、在2天中的損失有98%的可能性會超過2萬元【答案與解析】正確答案：C通過本題中的實例，考生可簡單記住風(fēng)險價值表達(dá)的意思。另外，通過字面可分析出答案，一般說風(fēng)險價值，不會說收益而是說損失，所以先排除A、B。其次，如果像D所說有9B%的可能會超過2萬元，那么這個風(fēng)險價值計算就沒有意義了，因為還是不知道可能會損失多少。所以，邏輯判斷，應(yīng)該選C。事實上，風(fēng)險價值是潛在的最大損失，在置信水平的概率下，資產(chǎn)組合的損失不會超過風(fēng)險價值。（ ）也稱期限錯配風(fēng)險，是最主要和最常見的利率風(fēng)險形式。A、重新定價風(fēng)險 B 、收益率曲線風(fēng)險C、基準(zhǔn)風(fēng)險 D、 期權(quán)性風(fēng)險【答案與解析】正確答案：A考生用因果關(guān)系記憶：因為期限錯配，所以重新定價。歸納利率風(fēng)險：（1）重新定價風(fēng)險：銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限（就固定利率而言）或重新定價期限（就浮動利率而言）之間存在的差額。也稱期限錯配風(fēng)險。（2）收益率曲線風(fēng)險：收益率曲線的非平行移動，對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生不利的變化。稱利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險。（3）基準(zhǔn)風(fēng)險：利息收入和利息支出所依據(jù)的基礎(chǔ)不同，所以變化的方向和幅度也不同。（4）期權(quán)性風(fēng)險：一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對買方有利，而對賣方不利的時候執(zhí)行。一家銀行用2年期存款作為2年期貸款的融資來源，貸款按照美國國庫券利率每月重新定價一次，而存款則按照倫敦銀行同業(yè)拆借利率每月重新定價一次。針對此種情形，該銀行最容易引發(fā)的利率風(fēng)險是（ ）。A、重新定價風(fēng)險 B、收益率曲線風(fēng)險C、基準(zhǔn)風(fēng)險 D、期限錯配風(fēng)險【答案與解析】正確答案：C首先排除A、D，因為這是同一種風(fēng)險，題目中屢次出現(xiàn)“重新定價”使A、D都成為干擾選項，但是存款和貸款的利率都是每月定價一次，在期限上是很相配的。其次，題干中沒有提到未來收益的情況，所以也不是B。 題中重點說明的是貸款與存款利率不相同，基準(zhǔn)利率不一樣，容易引發(fā)基準(zhǔn)風(fēng)險。下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)在價值的理解，不正確的是（ ）。A、內(nèi)在價值是指在期權(quán)存續(xù)期間，將期權(quán)履約執(zhí)行所能獲得的收益或利潤B、買權(quán)的執(zhí)行價格低于即期市場價格時，則該期權(quán)具有內(nèi)在價值C、賣權(quán)的執(zhí)行價格高于即期市場價格時，則該期權(quán)具有內(nèi)在價值D、價內(nèi)期權(quán)和平價期權(quán)的內(nèi)在價值為零【答案與解析】正確答案：DA解釋了期權(quán)內(nèi)在價值的概念，B、C中，買（賣）權(quán)的執(zhí)行價格低（高）于即期市場價格時，即對期權(quán)的買方有利的時候，該期權(quán)具有內(nèi)在價值。叫做價內(nèi)期權(quán)。D價內(nèi)期權(quán)的內(nèi)在價值大于零，平價期權(quán)和價外期權(quán)內(nèi)在價值為零。銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》套題精選3來源：大家論壇【相信自己,掌握未來,考試大值得信賴!】2011年11月14日中國人民銀行從2004年開始實行差別存款準(zhǔn)備金攀彀再貸款浮息制度，這樣做是為了（ ）。A、擴(kuò)大貨幣流通量B、敦促商業(yè)銀行加強(qiáng)流動性管理，對流動性風(fēng)險管囊的有關(guān)成本/收益進(jìn)行科學(xué)分析，制定科學(xué)的流動性管理方案C、提高商業(yè)銀行業(yè)的信譽度D、緊縮貨幣【答案與解析】正確答案：B題干中沒有說明是提高還是降低存款準(zhǔn)備金率，如果提高，可以由緊縮貨幣的效果，如果降低，則有擴(kuò)大貨幣流通量的效果。但是題干中只說明是實行差別準(zhǔn)備金率及再貸款浮息制度，這樣的目的就不是A或D。C顯然錯誤，提高信譽度是依靠各家銀行自身的管理，只有B是正確的，是為了加強(qiáng)銀行流動性管理。下列有關(guān)利率風(fēng)險的說法，正確的是（ ）。A、若銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，當(dāng)利率下降時，銀行的未來收益將減少B、存款人根據(jù)利率變動重新安排存款，借款人根據(jù)利率變動重新安排貸款銀行收益不受影響C、銀行利用5年期的政府債券的空頭頭寸為l0年期政府債券的多頭頭寸進(jìn)行保值，就不會存在收益率曲線風(fēng)險D、當(dāng)利率敏感性負(fù)債與利率敏感性資產(chǎn)的重新定價期限完全相同時，銀行同樣可能面臨基準(zhǔn)風(fēng)險【答案與解析】正確答案：D本題最明顯的錯誤選項是C，風(fēng)險會一直存在。然后分析其他選項，在A中，利率下降時，銀行的
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