【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 計(jì)算方案評(píng)價(jià)值由于費(fèi)用指標(biāo)越小越好，計(jì)算權(quán)重是先取倒數(shù)，再歸一化，見(jiàn)表 方案評(píng)價(jià)表 序號(hào)影響因素方案一方案二方案三1C1 2C2 3C3 4C4 5C5 6C6 7C7 8B39B4（3） 計(jì)算方案總排序WD1=（++）+（+++）++=WD2=（++）+（+++）++=WD1=（++）+（+ ++）++=對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行排序，三個(gè)方案的優(yōu)先順序?yàn)椋篋DD3，且方案D2明顯優(yōu)于方案D1和D3。推薦方案二。第二章 項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析【題21】某項(xiàng)目的總投資估算某擬建年產(chǎn)30萬(wàn)t鑄鋼廠，根據(jù)可行性研究報(bào)告提供的已建年產(chǎn)25萬(wàn)t類(lèi)似工程的主廠房工藝設(shè)備投資約2 400萬(wàn)元。已建類(lèi)似項(xiàng)目資料：。 與設(shè)備投資有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù)加熱爐汽化冷卻余熱鍋爐自動(dòng)化儀表起重設(shè)備供電與傳動(dòng)建安工程 與主廠房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設(shè)施投資系數(shù)動(dòng)力系統(tǒng)機(jī)修系統(tǒng)總圖運(yùn)輸系統(tǒng)行政及生活福利設(shè)施工程工程建設(shè)其他費(fèi) 本項(xiàng)目的資金來(lái)源為自有資金和貸款，貸款總額為8 000萬(wàn)元，貸款利率8%（按年計(jì)息）。建設(shè)期3年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)年平均上漲率3%，基本預(yù)備費(fèi)率5%?！締?wèn)題】1. ，試用生產(chǎn)能力指數(shù)估計(jì)法估算擬建工程的工藝設(shè)備投資額；用系數(shù)估算法估算該項(xiàng)目主廠房投資和項(xiàng)目建設(shè)工程費(fèi)與其他費(fèi)投資。2. 估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資，并編制建設(shè)投資估算表。序號(hào)工程費(fèi)用名稱系數(shù)建安工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)合計(jì)占總投資比例1工程費(fèi)主廠房動(dòng)力系統(tǒng)機(jī)修系統(tǒng)總圖運(yùn)輸系統(tǒng)行政及生活福利設(shè)施2工程建設(shè)其他費(fèi)（1+2）3預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)項(xiàng)目建設(shè)投資合計(jì)=（1+2+3） 3. ，試用擴(kuò)大指標(biāo)估算法估算該項(xiàng)目的流動(dòng)資金。確定該項(xiàng)目的建設(shè)總投資。【題21答案】1．（1）用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算主廠房工藝設(shè)備投資：主廠房工藝設(shè)備投資= 2 400（30/25）1=3 600（萬(wàn)元）（2）用設(shè)備系數(shù)估算法估算主廠房投資：主廠房投資= 3 600（1+++++++） = 3 600（1+）=6 696（萬(wàn)元）其中，建安工程投資：3 600=1 440（萬(wàn)元）設(shè)備購(gòu)置投資：3 600（1++++++）=5 256（萬(wàn)元）（3）工程費(fèi)=6 696（1++++） =（萬(wàn)元）（4）工程建設(shè)其他費(fèi)=6 696 =（萬(wàn)元）2.（1）基本預(yù)備費(fèi)計(jì)算：基本預(yù)備費(fèi)：（+）5%= 14 5%= （萬(wàn)元）由此得：靜態(tài)投資=14 +=14 （萬(wàn)元）建設(shè)期各年的靜態(tài)投資額如下： （2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)計(jì)算：第1年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：30%[（1+3%）1 1]=（萬(wàn)元）第2年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：50%[（1+3%）2 1]=（萬(wàn)元）第3年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：20%[（1+3%）3 1]=（萬(wàn)元）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：++=（萬(wàn)元）由此得：預(yù)備費(fèi)= +=（萬(wàn)元）（3）建設(shè)期貸款利息計(jì)算：第1年貸款利息：（0+ 8 00030%247。2）8%=96（萬(wàn)元）。第2年貸款利息：[（8 00030%+96）+（8 00050%247。2）]8%=（2 400+96+4 000/2）8%=（萬(wàn)元）第3年貸款利息：[（2 400+96+4 000+）+（8 00020%247。2）]8% =（6 +1 600/2）8% =（萬(wàn)元）建設(shè)期貸款利息： 96+ + = 1 （萬(wàn)元）由此得項(xiàng)目的建設(shè)投資=14 ++1 =（萬(wàn)元）（4）擬建項(xiàng)目建設(shè)投資估算表序號(hào)工程費(fèi)用名稱系數(shù)建安工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)合計(jì)占總投資比例1工程費(fèi)5256主廠房14405256動(dòng)力系統(tǒng)機(jī)修系統(tǒng)總圖運(yùn)輸系統(tǒng)行政及生活福利設(shè)施2工程建設(shè)其他費(fèi)（1+2）3預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)項(xiàng)目建設(shè)投資合計(jì)=（1+2+3）5256 3. （1）流動(dòng)資金：30=1 （萬(wàn)元）（2）擬建項(xiàng)目總投資=建設(shè)投資+流動(dòng)資金 =+ 1 = （萬(wàn)元）【題22】某建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)期利息計(jì)算某建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)的估算額為55000萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)為5000萬(wàn)元，建設(shè)期為3年。3年的投資比例分別是：第1年20％，第2年55％，第3年25％，第4年投產(chǎn)。該項(xiàng)目建設(shè)投資來(lái)源為自有資金和貸款。貸款比例為60%，年利率為8%，在建設(shè)期內(nèi)均勻投入。貸款在項(xiàng)目投產(chǎn)后6年內(nèi)按等額本息法進(jìn)行償還?！締?wèn)題】請(qǐng)計(jì)算該項(xiàng)目的建設(shè)期利息，并填寫(xiě)還本付息表。（A/P，8%，6）=序號(hào)年份項(xiàng)目1234567891年初累積借款2本年新增借款3本年應(yīng)計(jì)利息4本年還本付息額5其中：本金6利息【題22答案】第一年利息=（55000+5000）20%60%247。28%=288萬(wàn)元第二年利息=[（55000+5000）20%60%+288+（55000+5000）55%60%247。2] 8%=第三年利息=[（55000+5000）20%60%+288+（55000+5000）55%60%++（55000+5000）25%60%247。2] 8%=每年還本付息額=（A/P, 8%, 6）==填表序號(hào) 年份項(xiàng)目1234567891年初累積借款2本年新增借款3本年應(yīng)計(jì)利息4本年還本付息額其中：本金利息【題23】某建設(shè)項(xiàng)目的流動(dòng)資金估算某建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，全廠定員為800人，；每年其他費(fèi)用為1000萬(wàn)元（其中：其他制造費(fèi)用為760萬(wàn)元）；年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)估算為14400萬(wàn)元；年經(jīng)營(yíng)成本為25200萬(wàn)元，年銷(xiāo)售收入45000萬(wàn)元，年修理費(fèi)占年經(jīng)營(yíng)成本10%；年預(yù)付賬款為720萬(wàn)元；年預(yù)收賬款為1800萬(wàn)元。各項(xiàng)流動(dòng)資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款40天，現(xiàn)金30天，應(yīng)付賬款為40天，存貨為50天，預(yù)付賬款30天，預(yù)收賬款30天。【問(wèn)題】請(qǐng)用分項(xiàng)詳細(xì)估算法計(jì)算該項(xiàng)目的各項(xiàng)流動(dòng)資金額，并填寫(xiě)流動(dòng)資金估算表。序號(hào)項(xiàng)目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)/天周轉(zhuǎn)次數(shù)金額/萬(wàn)元123【題23答案】用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債式中：流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款＋現(xiàn)金＋存貨＋預(yù)付賬款　　 流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋預(yù)收賬款① 應(yīng)收賬款＝年銷(xiāo)售收入247。年周轉(zhuǎn)次數(shù)＝45000247。(360247。40)＝5000（萬(wàn)元）② 現(xiàn)金＝（年工資福利費(fèi)＋年其他費(fèi)）247。年周轉(zhuǎn)次數(shù)＝（800＋1000）247。(360247。30)＝650（萬(wàn)元）③ 存貨：外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)＝年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)247。年周轉(zhuǎn)次數(shù)＝14400247。(360247。50)＝2000（萬(wàn)元）在產(chǎn)品＝(年工資福利費(fèi)＋年其他制造費(fèi)＋年外購(gòu)原料、燃料費(fèi)＋年修理費(fèi))247。年周轉(zhuǎn)次數(shù)＝(800＋760＋14400＋2520010%)247。(360247。50)＝3400（萬(wàn)元）產(chǎn)成品＝年經(jīng)營(yíng)成本247。年周轉(zhuǎn)次數(shù)＝25200247。(360247。50)＝3500（萬(wàn)元）存貨＝(2000＋3400＋3500)＝8900（萬(wàn)元）④ 預(yù)付賬款＝年預(yù)付賬款247。年周轉(zhuǎn)次數(shù)＝720247。(360247。30)＝60（萬(wàn)元）⑤ 應(yīng)付賬款＝外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)247。年周轉(zhuǎn)次數(shù)＝14400247。(360247。40)＝1600（萬(wàn)元）⑥ 預(yù)收賬款＝年預(yù)收賬款247。年周轉(zhuǎn)次數(shù)＝1800247。(360247。30)＝150（萬(wàn)元）由此求得：流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款＋現(xiàn)金＋存貨＋預(yù)付賬款＝5000＋650＋8900＋60＝14610（萬(wàn)元）流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋預(yù)收賬款＝1600＋150＝1750（萬(wàn)元）流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債＝14610－1750＝12860（萬(wàn)元）序號(hào)項(xiàng)目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)/天周轉(zhuǎn)次數(shù)金額/萬(wàn)元1流動(dòng)資產(chǎn)　　 應(yīng)收賬款409 存貨　　 外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)50 在產(chǎn)品50 產(chǎn)成品50 現(xiàn)金3012 預(yù)付賬款3012 2流動(dòng)負(fù)債　　 應(yīng)付賬款409 預(yù)收賬款3012 3流動(dòng)資金(1－2)　　 【題24】某項(xiàng)目的稅金估算某項(xiàng)目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期擬定為15年。項(xiàng)目建設(shè)投資10 000萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)費(fèi)用8 900萬(wàn)元（含可抵扣的固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅910萬(wàn)元），無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用800萬(wàn)元，其他資產(chǎn)費(fèi)用300萬(wàn)元。建設(shè)投資在建設(shè)期第1年和第2年分別按40%和60%的比例均勻投入。生產(chǎn)期第1年需要流動(dòng)資金600萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)年份需要850萬(wàn)元，流動(dòng)資金在各年年初投入。建設(shè)期各年建設(shè)投資的35%由資本金投入，其余由銀行貸款在各年年中投入，貸款年利率為7%，每年計(jì)息一次。建設(shè)期內(nèi)不支付利息，自投產(chǎn)后4年內(nèi)采取等額還本、利息照付方式償還貸款。流動(dòng)資金的30%來(lái)自資本金；70%來(lái)自銀行貸款，貸款年利率6%，每年計(jì)息一次，生產(chǎn)期不償還流動(dòng)資金借款。本項(xiàng)目固定資產(chǎn)折舊年限為15年，按年限平均法計(jì)提折舊，殘值為0。無(wú)形資產(chǎn)在10年內(nèi)平均攤銷(xiāo)，其他資產(chǎn)在5年內(nèi)平均攤銷(xiāo)。項(xiàng)目投產(chǎn)第1年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的70%，第2年起各年均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。達(dá)產(chǎn)年銷(xiāo)售收入為15 000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為4 500萬(wàn)元，其中3 600萬(wàn)元為原材料、輔助材料和燃料動(dòng)力等可變成本。以上收入、成本數(shù)據(jù)均為含稅價(jià)格。本項(xiàng)目適用的增值稅稅率為17%，營(yíng)業(yè)稅金及附加按增值稅的12%計(jì)算，企業(yè)所得稅稅率為25%，建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)。【問(wèn)題】1. 計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期利息2. 計(jì)算項(xiàng)目總投資（含全部流動(dòng)資金）3. 計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期第3年的增值稅、營(yíng)業(yè)稅金及附加4. 計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期第5年的償債備付率，并據(jù)此判斷項(xiàng)目當(dāng)年的償債能力。（注：計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）【題24答案】1. 第1年建設(shè)期利息：10 000(135%)40%247。27%=（萬(wàn)元）。第2年建設(shè)期利息：（10 00065%40%+91+10 00065%60%247。2）7%= （萬(wàn)元）。建設(shè)期利息：91+= （萬(wàn)元）。2. 項(xiàng)目總投資 = 建設(shè)投資 + 建設(shè)期利息 + 流動(dòng)資金 = 10 000 + + 850 = 11 （萬(wàn)元）。3. 第3年銷(xiāo)項(xiàng)稅額：15 00070% 17%247。（ 1 + 17% ）=（萬(wàn)元）第3年進(jìn)項(xiàng)稅額：360070% 17%247。（ 1 + 17% ）=（萬(wàn)元） =＞910所以第3年增值稅： – 910=（萬(wàn)元）第3年?duì)I業(yè)稅金及附加： 12%=（萬(wàn)元）4. 首先計(jì)算第5年增值稅和營(yíng)業(yè)稅金及附加計(jì)算期第5年的不含稅銷(xiāo)售收入： 15 000247。（ 1 + 17% ）= 12 （萬(wàn)元）。計(jì)算期第5年的不含稅經(jīng)營(yíng)成本：（4 500 – 3 600 ）+ 3600247。（ 1 + 17% ）= 3 （萬(wàn)元）。計(jì)算期第5年應(yīng)納增值稅：（12 17%） （ 3 600 17%）247。（ 1 + 17% ）= 1 （萬(wàn)元）。計(jì)算期第5年應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅金及附加：1 1