【文章內(nèi)容簡介】 業(yè)和銀行之間，它的功能是信用擔保，而信用擔保的本質(zhì)是一種把信譽證明和資產(chǎn)責任證明結(jié)合在一起的中介服務活動。中小企業(yè)在申請銀行貸款時，或者銀行在受理中小企業(yè)貸款時，向中小企業(yè)擔保機構(gòu)提出信用保證申請。擔保機構(gòu)對中小企業(yè)的擔?？梢蕴岣咂髽I(yè)的資信水平，降低貸款成本，增加貸款數(shù)量或者延長貸款期限。而擔保機構(gòu)對銀行的貸款擔保則可以增加銀行對貸款的中小企業(yè)的信任，分散和降低銀行的貸款風險，增加銀行貸款資產(chǎn)的安全性。中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)上述功能的正常發(fā)揮顯然需要上下游環(huán)節(jié)的支持和配合，即上游環(huán)節(jié)的中小企業(yè)需要有一種信號傳遞，減低擔保機構(gòu)擔保和銀行貸款的鑒別成本，增加擔保機構(gòu)和銀行貸款的信任，而這種信號傳遞最有效最實用的形式就是中小企業(yè)信用系統(tǒng)。同樣，在下游環(huán)節(jié)的銀行中，需要有銀行機構(gòu)具有足夠的意愿來經(jīng)營和開拓中小企業(yè)貸款市場，為中小企業(yè)的信貸融資提供服務。 而我國的實際情況卻是，處于中間環(huán)節(jié)的中小企業(yè)信用擔保體系發(fā)展迅速，已經(jīng)初具規(guī)模，但處于兩端的中小企業(yè)信用體系和銀行體系卻發(fā)展極其緩慢，滯后于中小企業(yè)信用擔保體系的發(fā)展。這表現(xiàn)在：第一，中小企業(yè)信用體系建設十分落后，很多地方甚至處于空白狀態(tài)。全國沒有形成統(tǒng)一、共享的以企業(yè)（當然包括中小企業(yè)）的信用征集、登記、評估和發(fā)布為主要內(nèi)容的信用系統(tǒng)。相當多的企業(yè)沒有信用記錄，即使有一些企業(yè)有，也只是由某些經(jīng)營較為規(guī)范的銀行出于降低貸款風險的目的而在其內(nèi)部為企業(yè)建立的信用記錄。而且，有很多企業(yè)還存在信用信息失真、信用行為混亂等破壞信用建設的事情。由此可見，信用擔保機構(gòu)很難從自身之外的任何機構(gòu)得到中小企業(yè)的有關信用信息，而由于社會分工的局限，信用擔保機構(gòu)自身又不可能建立一套獨立的中小企業(yè)信用系統(tǒng)。缺乏信用信息，擔保機構(gòu)為中小企業(yè)貸款提供擔保的風險和成本就大為上升。而且，作為市場必要條件之一的信用信息的缺乏所導致的擔保風險難以量化，使得無法計算擔保價格的風險溢價，最終造成了中小企業(yè)擔保市場不存在市場均衡價格。缺少市場均衡價格的后果是使資本在擔保市場的進出缺乏調(diào)節(jié)杠桿。第二，銀行體系為中小企業(yè)提供融資服務的意愿不足。由于中小企業(yè)貸款具有需要急、頻率高、單項貸款金額少、風險大和成本高的特點，銀行出于“安全性，流動性和盈利性”的考慮，再加上整個銀行業(yè)的經(jīng)營模式具有高同質(zhì)性，因此目前我國的大多數(shù)銀行，包括中小銀行，為中小企業(yè)提供貸款的意愿不足。尤其是大銀行，更愿意為大中型企業(yè)提供融資服務。Banerjee等（1994）提出，中小金融機構(gòu)因為和中小企業(yè)間的“長期互動”和“共同監(jiān)督”而擁有為其提供服務的信息優(yōu)勢5。然而，在我國，由于長期以來嚴格禁止任何形式的民間融資行為和商業(yè)信用，因而割裂了中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)的密切關系（黃智鋒，歐陽令南，2002）?，F(xiàn)在，我國的銀行市場為四大國有商業(yè)銀行所高度壟斷，其資產(chǎn)集中率高達80%以上，存款、貸款和機構(gòu)的集中率也都在70%以上（郭建偉，2002）。因此，在這種為大型金融機構(gòu)所高度壟斷的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)下，大型金融機構(gòu)幾乎是天然地就不愿為中小企業(yè)提供貸款。而發(fā)展時間較短的我國中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)的關系也并不密切，加之顧及自身風險，它們對中小企業(yè)也實行了嚴格的信貸配給。與此同時，目前的中小企業(yè)擔保體系主要是由政府強勢主導所建立的，政府的財政性擔保在整個體系中占據(jù)了主導地位。所以，中小企業(yè)擔保機構(gòu)在與銀行的貸款擔保博弈中處于弱勢地位，最終甚至100%地承擔銀行貸款風險的情況就很容易出現(xiàn)了。 總之，由于中小企業(yè)信用系統(tǒng)、中小企業(yè)信用擔保體系和銀行體系三者之間的發(fā)展程度嚴重脫節(jié)，處于上下游的中小企業(yè)信用系統(tǒng)和銀行系統(tǒng)的發(fā)展遠遠滯后于中間環(huán)節(jié)的中小企業(yè)信用擔保體系的發(fā)展，因此，上下游環(huán)節(jié)對中間環(huán)節(jié)的支持和配合軟弱乏力，從而導致中間環(huán)節(jié)在整個中小企業(yè)貸款系統(tǒng)中的正常功能無法得到有效發(fā)揮，而且在經(jīng)營機制上出現(xiàn)很多的問題和缺陷。 除了上述兩點之外，中小企業(yè)信用擔保體系本身也有一些問題和缺陷。比如，信用擔保機構(gòu)成立和發(fā)展的時間太短，缺乏專業(yè)型人才和經(jīng)營管理經(jīng)驗，缺乏信用擔保保險等輔助體系等。四、通過制度創(chuàng)新促進我國中小企業(yè)信用擔保體系的健康發(fā)展 綜上所述，無論是從中小企業(yè)信用擔保體系運作效果的國際經(jīng)驗來看，還是從我國中小企業(yè)信用擔保體系的三重缺陷來看，抑或是從導致上述缺陷產(chǎn)生的成因來看，克服現(xiàn)有中小企業(yè)擔保體系的諸種缺陷，提高該體系績效，保持該體系可持續(xù)發(fā)展的根本途徑在于進一步的制度創(chuàng)新。本文認為，這種制度創(chuàng)新包括兩個層面，首先是中小企業(yè)信用擔保體系本身的制度創(chuàng)新，其次是信用擔保機構(gòu)上下游環(huán)節(jié)的制度創(chuàng)新。前者主要是指信用擔保體系結(jié)構(gòu)和經(jīng)營上的制度創(chuàng)新，后者則主要是指中小企業(yè)信用體系和銀行體系的創(chuàng)新。 （一）中小企業(yè)信用擔保體系本身的制度創(chuàng)新 前面的分析已經(jīng)表明，從結(jié)構(gòu)上來看，中小企業(yè)信用擔保體系中政府的財政性擔保機構(gòu)居于絕對主導地位，民間資本型擔保機構(gòu)的比重太低。正如前文所提到的，市場經(jīng)濟體制下的政府職能、政府財政的可行性、效率的低下和行政手段的弊端以及中小企業(yè)信用擔保建設的國際經(jīng)驗，都表明財政性擔保在整個擔保體系中占據(jù)主導地位是不合理的。改善現(xiàn)有結(jié)構(gòu)的制度創(chuàng)新內(nèi)容主要應包括提高互助擔保和商業(yè)擔保這些民間資本型擔保在整個擔保體系中的比重和地位，同時在市場的基礎上改善財政性擔保機構(gòu)的經(jīng)營與管理，提高其效率。制度創(chuàng)新的手段應包括：鼓勵中小企業(yè)互助擔保機構(gòu)的建立和發(fā)展，努力促進商業(yè)擔保機構(gòu)的擴大和發(fā)展，政府擔保機構(gòu)要堅持“政策化資金、法人化管理、市場化運作”的基本原則，避免行政干預。下文對這三種手段有詳細的說明。創(chuàng)新的目的是彌補目前的缺陷，逐步增強民間資本型擔保機構(gòu)的比重并最終使其占主導地位，建立起由政府財政和民間資本相互分工、各得其所的中小企業(yè)信用擔保體系。從經(jīng)營上來看，前面對經(jīng)營性缺陷所做的分析其實就已表明制度創(chuàng)新的出路之所在，下文主要是對資金補償機制和風險分散機制的創(chuàng)新做了較為充分的理論探討。同時，對于政府擔保機構(gòu)來說，要堅持“政策化資金、法人化管理、市場化運作”的基本原則，避免行政干預。在擔保人才方面，解決問題的途徑在于加強對擔保專業(yè)人才的教育和培訓，擴大擔保專業(yè)人才的就業(yè)市場。與此同時，不僅要規(guī)范擔保從業(yè)資格的準入制度，而且要設置和嚴格執(zhí)行從業(yè)資格的懲罰和退出制度，從而從入口和出口兩方面管理好擔保專業(yè)人才市場。 1.鼓勵中小企業(yè)互助擔保組織的建立和發(fā)展。這是優(yōu)化中小企業(yè)信用擔保體系的結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮民間資本在擔保體系中的基礎性作用的重要途徑之一。由于資產(chǎn)規(guī)模和企業(yè)資信等級等多方面的限制，單個中小企業(yè)幾乎很難依靠自身的力量獲得銀行貸款。但是多個中小企業(yè)可以通過共同出資聯(lián)合起來，組建互助擔保機構(gòu)，用互助擔保機構(gòu)的資產(chǎn)和信用為成員企業(yè)的貸款提供擔保。因此，互助擔保能夠有效地降低中小企業(yè)的貸款風險，從而減低貸款利率，增加貸款數(shù)量或者是延長貸款期限?；ブ鷵＿€能減少銀行的貸款手續(xù)、程序和審批時間，從而節(jié)省交易和信息成本。除上述兩點之外，互助擔保機構(gòu)作為一個利益集團，可在借貸雙方的談判中發(fā)揮平衡作用，爭取到包括利率優(yōu)惠在內(nèi)的更有利的貸款條件。我國很多中小企業(yè)比較集中的地區(qū)，在企業(yè)間廣泛出現(xiàn)了由地緣、血緣和業(yè)緣等人文社會關系引起的“賒銷”和“延緩性支付”，互助擔保實際上就是這種商業(yè)信用的延伸和深化。從實踐上來看，我國部分地區(qū)早已產(chǎn)生了這種互助擔保機構(gòu)。1992年重慶、上海和廣東等地的私營中小企業(yè)為解決貸款難問題，并為防止因相互間擔保而造成的連帶債務問題，就自發(fā)地探索建立了企業(yè)互助擔?；饡?。前幾年，互助擔保機構(gòu)更是發(fā)展迅速（如表2所示），到2002年末時，深圳市55家單位聯(lián)合成立中小企業(yè)信用互助協(xié)會，其宗旨是“信用為本、互助創(chuàng)新、中介協(xié)調(diào)、服務至上”，協(xié)會成員包括7家銀行、4家擔保機構(gòu)、2家協(xié)會和42家企業(yè)。 影響互助擔保機構(gòu)建立和發(fā)展的一個重要問題是資金來源和資金規(guī)模，目前有很多互助擔保機構(gòu)就是因為規(guī)模太小而作用有限。所以擴大資金來源和規(guī)模顯得很是必要。解決的途徑除了鼓勵更多的中小企業(yè)參加，提高中小企業(yè)的參與程度外，還可以借鑒意大利允許互助擔保機構(gòu)從社會公眾那里籌集資金的做法。在我國則可以鼓勵國內(nèi)外捐贈資金流向互助擔保機構(gòu)。鑒于中小企業(yè)在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位和作用，鼓勵社會捐贈資金流向中小企業(yè)互助基金能夠使捐贈資金產(chǎn)生更大的效用，具有更深遠的意義。2. 努力促進商業(yè)性擔保機構(gòu)的擴大和發(fā)展。雖然商業(yè)擔保是以盈利為目的，而中小企業(yè)貸款又呈現(xiàn)風險高和缺少反擔保品的特點，但是中小企業(yè)貸款擔保市場還是有足夠的吸引力吸引民間資本的進入。首先，從需求來說，中小企業(yè)始終存在資本缺口（Macmillan Gap），需要外源性間接融資，但中小企業(yè)的資信有限，所以離不開外部的融資擔保。根據(jù)世界銀行的國際金融公司1999年在我國北京、成都、順德和溫州等地對民營企業(yè)所做的調(diào)查，我國大部分已經(jīng)獲得貸款的民營企業(yè)事實上都承擔了比央行公布的利率高出很多的實際利率。同時，企業(yè)家們還表示，獲得貸款對他們來說比支付高額的融資成本重要得多7。因此，中小企業(yè)擔保市場的需求是客觀存在的，市場容量也很大。根據(jù)上海市的資料，除去現(xiàn)有的政府擔保機構(gòu)，如果按每家擔保機構(gòu)5000萬元資本金計算，上海至少還需要100家民間擔保機構(gòu)8。 其次，商業(yè)擔保機構(gòu)可以采用多種風險分散機制來規(guī)避自身的擔保風險，如再擔保、參加貸款保險、反擔保條款和實行經(jīng)營多元化等。有關這方面的分析詳見本部分關于風險分散機制的分析。至于政府的努力方向，除了積極建立再擔保機