【文章內(nèi)容簡介】 業(yè)和銀行之間，它的功能是信用擔保，而信用擔保的本質(zhì)是一種把信譽證明和資產(chǎn)責任證明結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動。中小企業(yè)在申請銀行貸款時，或者銀行在受理中小企業(yè)貸款時，向中小企業(yè)擔保機構(gòu)提出信用保證申請。擔保機構(gòu)對中小企業(yè)的擔保可以提高企業(yè)的資信水平，降低貸款成本，增加貸款數(shù)量或者延長貸款期限。而擔保機構(gòu)對銀行的貸款擔保則可以增加銀行對貸款的中小企業(yè)的信任，分散和降低銀行的貸款風(fēng)險，增加銀行貸款資產(chǎn)的安全性。中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)上述功能的正常發(fā)揮顯然需要上下游環(huán)節(jié)的支持和配合，即上游環(huán)節(jié)的中小企業(yè)需要有一種信號傳遞，減低擔保機構(gòu)擔保和銀行貸款的鑒別成本，增加擔保機構(gòu)和銀行貸款的信任，而這種信號傳遞最有效最實用的形式就是中小企業(yè)信用系統(tǒng)。同樣，在下游環(huán)節(jié)的銀行中，需要有銀行機構(gòu)具有足夠的意愿來經(jīng)營和開拓中小企業(yè)貸款市場，為中小企業(yè)的信貸融資提供服務(wù)。 而我國的實際情況卻是，處于中間環(huán)節(jié)的中小企業(yè)信用擔保體系發(fā)展迅速，已經(jīng)初具規(guī)模，但處于兩端的中小企業(yè)信用體系和銀行體系卻發(fā)展極其緩慢，滯后于中小企業(yè)信用擔保體系的發(fā)展。這表現(xiàn)在：第一，中小企業(yè)信用體系建設(shè)十分落后，很多地方甚至處于空白狀態(tài)。全國沒有形成統(tǒng)一、共享的以企業(yè)（當然包括中小企業(yè)）的信用征集、登記、評估和發(fā)布為主要內(nèi)容的信用系統(tǒng)。相當多的企業(yè)沒有信用記錄，即使有一些企業(yè)有，也只是由某些經(jīng)營較為規(guī)范的銀行出于降低貸款風(fēng)險的目的而在其內(nèi)部為企業(yè)建立的信用記錄。而且，有很多企業(yè)還存在信用信息失真、信用行為混亂等破壞信用建設(shè)的事情。由此可見，信用擔保機構(gòu)很難從自身之外的任何機構(gòu)得到中小企業(yè)的有關(guān)信用信息，而由于社會分工的局限，信用擔保機構(gòu)自身又不可能建立一套獨立的中小企業(yè)信用系統(tǒng)。缺乏信用信息，擔保機構(gòu)為中小企業(yè)貸款提供擔保的風(fēng)險和成本就大為上升。而且，作為市場必要條件之一的信用信息的缺乏所導(dǎo)致的擔保風(fēng)險難以量化，使得無法計算擔保價格的風(fēng)險溢價，最終造成了中小企業(yè)擔保市場不存在市場均衡價格。缺少市場均衡價格的后果是使資本在擔保市場的進出缺乏調(diào)節(jié)杠桿。第二，銀行體系為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的意愿不足。由于中小企業(yè)貸款具有需要急、頻率高、單項貸款金額少、風(fēng)險大和成本高的特點，銀行出于“安全性，流動性和盈利性”的考慮，再加上整個銀行業(yè)的經(jīng)營模式具有高同質(zhì)性，因此目前我國的大多數(shù)銀行，包括中小銀行，為中小企業(yè)提供貸款的意愿不足。尤其是大銀行，更愿意為大中型企業(yè)提供融資服務(wù)。Banerjee等（1994）提出，中小金融機構(gòu)因為和中小企業(yè)間的“長期互動”和“共同監(jiān)督”而擁有為其提供服務(wù)的信息優(yōu)勢5。然而，在我國，由于長期以來嚴格禁止任何形式的民間融資行為和商業(yè)信用，因而割裂了中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)的密切關(guān)系（黃智鋒，歐陽令南，2002）。現(xiàn)在，我國的銀行市場為四大國有商業(yè)銀行所高度壟斷，其資產(chǎn)集中率高達80%以上，存款、貸款和機構(gòu)的集中率也都在70%以上（郭建偉，2002）。因此，在這種為大型金融機構(gòu)所高度壟斷的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)下，大型金融機構(gòu)幾乎是天然地就不愿為中小企業(yè)提供貸款。而發(fā)展時間較短的我國中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)的關(guān)系也并不密切，加之顧及自身風(fēng)險，它們對中小企業(yè)也實行了嚴格的信貸配給。與此同時，目前的中小企業(yè)擔保體系主要是由政府強勢主導(dǎo)所建立的，政府的財政性擔保在整個體系中占據(jù)了主導(dǎo)地位。所以，中小企業(yè)擔保機構(gòu)在與銀行的貸款擔保博弈中處于弱勢地位，最終甚至100%地承擔銀行貸款風(fēng)險的情況就很容易出現(xiàn)了。 總之，由于中小企業(yè)信用系統(tǒng)、中小企業(yè)信用擔保體系和銀行體系三者之間的發(fā)展程度嚴重脫節(jié)，處于上下游的中小企業(yè)信用系統(tǒng)和銀行系統(tǒng)的發(fā)展遠遠滯后于中間環(huán)節(jié)的中小企業(yè)信用擔保體系的發(fā)展，因此，上下游環(huán)節(jié)對中間環(huán)節(jié)的支持和配合軟弱乏力，從而導(dǎo)致中間環(huán)節(jié)在整個中小企業(yè)貸款系統(tǒng)中的正常功能無法得到有效發(fā)揮，而且在經(jīng)營機制上出現(xiàn)很多的問題和缺陷。 除了上述兩點之外，中小企業(yè)信用擔保體系本身也有一些問題和缺陷。比如，信用擔保機構(gòu)成立和發(fā)展的時間太短，缺乏專業(yè)型人才和經(jīng)營管理經(jīng)驗，缺乏信用擔保保險等輔助體系等。四、通過制度創(chuàng)新促進我國中小企業(yè)信用擔保體系的健康發(fā)展 綜上所述，無論是從中小企業(yè)信用擔保體系運作效果的國際經(jīng)驗來看，還是從我國中小企業(yè)信用擔保體系的三重缺陷來看，抑或是從導(dǎo)致上述缺陷產(chǎn)生的成因來看，克服現(xiàn)有中小企業(yè)擔保體系的諸種缺陷，提高該體系績效，保持該體系可持續(xù)發(fā)展的根本途徑在于進一步的制度創(chuàng)新。本文認為，這種制度創(chuàng)新包括兩個層面，首先是中小企業(yè)信用擔保體系本身的制度創(chuàng)新，其次是信用擔保機構(gòu)上下游環(huán)節(jié)的制度創(chuàng)新。前者主要是指信用擔保體系結(jié)構(gòu)和經(jīng)營上的制度創(chuàng)新，后者則主要是指中小企業(yè)信用體系和銀行體系的創(chuàng)新。 （一）中小企業(yè)信用擔保體系本身的制度創(chuàng)新 前面的分析已經(jīng)表明，從結(jié)構(gòu)上來看，中小企業(yè)信用擔保體系中政府的財政性擔保機構(gòu)居于絕對主導(dǎo)地位，民間資本型擔保機構(gòu)的比重太低。正如前文所提到的，市場經(jīng)濟體制下的政府職能、政府財政的可行性、效率的低下和行政手段的弊端以及中小企業(yè)信用擔保建設(shè)的國際經(jīng)驗，都表明財政性擔保在整個擔保體系中占據(jù)主導(dǎo)地位是不合理的。改善現(xiàn)有結(jié)構(gòu)的制度創(chuàng)新內(nèi)容主要應(yīng)包括提高互助擔保和商業(yè)擔保這些民間資本型擔保在整個擔保體系中的比重和地位，同時在市場的基礎(chǔ)上改善財政性擔保機構(gòu)的經(jīng)營與管理，提高其效率。制度創(chuàng)新的手段應(yīng)包括：鼓勵中小企業(yè)互助擔保機構(gòu)的建立和發(fā)展，努力促進商業(yè)擔保機構(gòu)的擴大和發(fā)展，政府擔保機構(gòu)要堅持“政策化資金、法人化管理、市場化運作”的基本原則，避免行政干預(yù)。下文對這三種手段有詳細的說明。創(chuàng)新的目的是彌補目前的缺陷，逐步增強民間資本型擔保機構(gòu)的比重并最終使其占主導(dǎo)地位，建立起由政府財政和民間資本相互分工、各得其所的中小企業(yè)信用擔保體系。從經(jīng)營上來看，前面對經(jīng)營性缺陷所做的分析其實就已表明制度創(chuàng)新的出路之所在，下文主要是對資金補償機制和風(fēng)險分散機制的創(chuàng)新做了較為充分的理論探討。同時，對于政府擔保機構(gòu)來說，要堅持“政策化資金、法人化管理、市場化運作”的基本原則，避免行政干預(yù)。在擔保人才方面，解決問題的途徑在于加強對擔保專業(yè)人才的教育和培訓(xùn)，擴大擔保專業(yè)人才的就業(yè)市場。與此同時，不僅要規(guī)范擔保從業(yè)資格的準入制度，而且要設(shè)置和嚴格執(zhí)行從業(yè)資格的懲罰和退出制度，從而從入口和出口兩方面管理好擔保專業(yè)人才市場。 1.鼓勵中小企業(yè)互助擔保組織的建立和發(fā)展。這是優(yōu)化中小企業(yè)信用擔保體系的結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮民間資本在擔保體系中的基礎(chǔ)性作用的重要途徑之一。由于資產(chǎn)規(guī)模和企業(yè)資信等級等多方面的限制，單個中小企業(yè)幾乎很難依靠自身的力量獲得銀行貸款。但是多個中小企業(yè)可以通過共同出資聯(lián)合起來，組建互助擔保機構(gòu)，用互助擔保機構(gòu)的資產(chǎn)和信用為成員企業(yè)的貸款提供擔保。因此，互助擔保能夠有效地降低中小企業(yè)的貸款風(fēng)險，從而減低貸款利率，增加貸款數(shù)量或者是延長貸款期限。互助擔保還能減少銀行的貸款手續(xù)、程序和審批時間，從而節(jié)省交易和信息成本。除上述兩點之外，互助擔保機構(gòu)作為一個利益集團，可在借貸雙方的談判中發(fā)揮平衡作用，爭取到包括利率優(yōu)惠在內(nèi)的更有利的貸款條件。我國很多中小企業(yè)比較集中的地區(qū)，在企業(yè)間廣泛出現(xiàn)了由地緣、血緣和業(yè)緣等人文社會關(guān)系引起的“賒銷”和“延緩性支付”，互助擔保實際上就是這種商業(yè)信用的延伸和深化。從實踐上來看，我國部分地區(qū)早已產(chǎn)生了這種互助擔保機構(gòu)。1992年重慶、上海和廣東等地的私營中小企業(yè)為解決貸款難問題，并為防止因相互間擔保而造成的連帶債務(wù)問題，就自發(fā)地探索建立了企業(yè)互助擔?；饡Ｇ皫啄?，互助擔保機構(gòu)更是發(fā)展迅速（如表2所示），到2002年末時，深圳市55家單位聯(lián)合成立中小企業(yè)信用互助協(xié)會，其宗旨是“信用為本、互助創(chuàng)新、中介協(xié)調(diào)、服務(wù)至上”，協(xié)會成員包括7家銀行、4家擔保機構(gòu)、2家協(xié)會和42家企業(yè)。 影響互助擔保機構(gòu)建立和發(fā)展的一個重要問題是資金來源和資金規(guī)模，目前有很多互助擔保機構(gòu)就是因為規(guī)模太小而作用有限。所以擴大資金來源和規(guī)模顯得很是必要。解決的途徑除了鼓勵更多的中小企業(yè)參加，提高中小企業(yè)的參與程度外，還可以借鑒意大利允許互助擔保機構(gòu)從社會公眾那里籌集資金的做法。在我國則可以鼓勵國內(nèi)外捐贈資金流向互助擔保機構(gòu)。鑒于中小企業(yè)在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位和作用，鼓勵社會捐贈資金流向中小企業(yè)互助基金能夠使捐贈資金產(chǎn)生更大的效用，具有更深遠的意義。2. 努力促進商業(yè)性擔保機構(gòu)的擴大和發(fā)展。雖然商業(yè)擔保是以盈利為目的，而中小企業(yè)貸款又呈現(xiàn)風(fēng)險高和缺少反擔保品的特點，但是中小企業(yè)貸款擔保市場還是有足夠的吸引力吸引民間資本的進入。首先，從需求來說，中小企業(yè)始終存在資本缺口（Macmillan Gap），需要外源性間接融資，但中小企業(yè)的資信有限，所以離不開外部的融資擔保。根據(jù)世界銀行的國際金融公司1999年在我國北京、成都、順德和溫州等地對民營企業(yè)所做的調(diào)查，我國大部分已經(jīng)獲得貸款的民營企業(yè)事實上都承擔了比央行公布的利率高出很多的實際利率。同時，企業(yè)家們還表示，獲得貸款對他們來說比支付高額的融資成本重要得多7。因此，中小企業(yè)擔保市場的需求是客觀存在的，市場容量也很大。根據(jù)上海市的資料，除去現(xiàn)有的政府擔保機構(gòu)，如果按每家擔保機構(gòu)5000萬元資本金計算，上海至少還需要100家民間擔保機構(gòu)8。 其次，商業(yè)擔保機構(gòu)可以采用多種風(fēng)險分散機制來規(guī)避自身的擔保風(fēng)險，如再擔保、參加貸款保險、反擔保條款和實行經(jīng)營多元化等。有關(guān)這方面的分析詳見本部分關(guān)于風(fēng)險分散機制的分析。至于政府的努力方向，除了積極建立再擔保機