【文章內(nèi)容簡介】 投資的種類和目的種類：短與長目的：短為了合理利用暫時閑置資金；長為了獲得穩(wěn)定收益?zhèn)找媛蕸Q定債券收益率的因素：票面利率；期限；面值；持有時間；購買價格；出售價格計算票面（直接）收益率＝債券年利息／債券面值（債券買入價）一次還本付息債券持有期（貼現(xiàn)債券）收益率＝〔（債券賣出價－債券買入價）〕／持有年限*債券買入價*100％債券到期收益率年限以剩余到期年限來定債券的估價一般按復利方式計算債券價值＝利息現(xiàn)值+面值現(xiàn)值一次還本付息且不計于復利的債券估價債券價值＝（面值+N年利息）*面值現(xiàn)值（即到期值）零票面利率債券的估價（無票面利率）債券價值＝面值現(xiàn)值 債券投資的優(yōu)點：安全性高、穩(wěn)定性強、流動性好債券投資的缺點：風險大、無經(jīng)營管理權股票投資種類：普通與優(yōu)先目的：控股與獲利股票的收益由股息和資本利股票的估價長期持有、股利不變的股票估價股票內(nèi)在價值＝年固定股利／資金收益率長期持有、股利固定增長的股票估價股票內(nèi)在價值＝第一年的預期股利*（1+增長率）／資金收益率－增長率股票投資的優(yōu)點：高收益、低風險、有一定經(jīng)營權股票投資的缺點：求償居后、價格不穩(wěn)、股利收入不穩(wěn)基金投資種類：組織形式：契約型與公司型二者不同：資金性質(zhì)、投資者地位、運營依據(jù)變現(xiàn)方式：封閉式與開放式封閉式價格由供求關系和基金業(yè)績決定；開放式價格以基金單位凈值為基礎標的不同：股票、債券、貨幣（屬低風險的安全基金）、期貨、期權、認股權證、專門投資基金的估價與收益率債券、股票是未來企業(yè)的現(xiàn)金流量；基金是目前給投資者帶來的價值的凈資產(chǎn)基金單位凈值＝基金資產(chǎn)價值總額（市場價值）／基金單位總份額基金凈資產(chǎn)價值總額＝基金資產(chǎn)總額－基金負債總額基金的優(yōu)點：專家理財優(yōu)勢、資金規(guī)模優(yōu)勢基金的缺點：無法獲得很高的收益、承擔較大風險第八章 營運資金營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債（又稱營運資本）特點流動資產(chǎn)：回收期短、流動性強、并存波動流動負債：速度快、彈性高、成本低、風險大現(xiàn)金的持有動機：交易預防投機交易：企業(yè)為滿足交易動機所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷售水平預防：承擔風險程度、臨時舉債能力強弱、對現(xiàn)金流量預測的可靠程度投機：其持有量的大小取決于企業(yè)在金融市場的投資機會及企業(yè)對待風險的態(tài)度有關現(xiàn)金的成本持有成本、轉(zhuǎn)換成本、短缺成本機會成本＝持有量/2*利率轉(zhuǎn)換成本（交易費用）＝需要量/持有量*每次交易費用最佳現(xiàn)金持有量成本分析模式持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本及短缺成本而不予以考慮管理費用和轉(zhuǎn)換成本。決策依據(jù)：機會成本+短缺成本兩者最低相關成本＝機會成本+短缺成本存貨模式只對機會成本和固定性轉(zhuǎn)換成本予以考慮現(xiàn)金管理相關成本＝持有機會成本+固定性轉(zhuǎn)換成本最佳現(xiàn)金持有量＝（2*需要量*每次轉(zhuǎn)換成本/利率）1/2總成本＝（2*需要量*每次轉(zhuǎn)換成本*利率）1/2現(xiàn)金日常管理分散收帳收益凈額＝（分散收帳前應收賬款投資額－分散收賬后應收賬款投資額）*企業(yè)綜合資金成本率－因增設收賬中心每年增加費用額延期支付賬款的方法合理利用“浮游量”、推遲支付應付款、采用匯票付款、改進工資支付方式應收賬款機會成本＝維持賒銷業(yè)務所需要的資金*資金成本＝年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)*變動成本率*資金成本率信用政策：信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟狀況信用成本前收益＝銷售收入凈額－變動成本信用成本后收益＝信用成本前收益－信用成本應收帳款機會成本＝（年賒銷額/360）*平均收帳天數(shù)*變動成本率*資金成本率應收帳款收現(xiàn)保證率＝（當期必要現(xiàn)金支付總額－當期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金收入總額）/當期應收帳款總計金額存貨的功能與成本：進貨儲存缺貨進貨成本進貨費用＝存貨全年計劃進貨總量/每次進貨批量*每次進貨費用購置成本＝需要量*單價經(jīng)濟進貨批量基本模式存貨相關總成本＝相關進貨費用+相關存儲成本相關進貨費用＝相關儲存成本，存貨相關總成本最低，就是經(jīng)濟進貨批量。實行數(shù)量折扣的經(jīng)濟批量模式存貨相關總成本＝存貨進價+相關進貨費用+相關存儲成本允許缺貨時的經(jīng)濟批量進貨模式相關費用+相關存儲成本+缺貨成本最低是決策依據(jù)存貨日常管理毛利＝銷售額進價成本每日變動儲存費＝購進（批量*單價）*日變動儲存費率＝購進批量*單價*（日利率+日保管費）＝購進批量*單價*日利率+日保管費存貨ABC分類的標準金額比重A:B:C=：02：；品種數(shù)量比A：B：C＝：：第九章 利潤分配確定利潤分配政策時應考慮的因素：法律股東公司其他股利理論：股利重要論、股利無關論、股利分配的稅收效應論股利重要論在手之鳥理論：股利多，市場價大股利分配信號傳遞理論：預期盈利高的公司愿意采用股利分配的代理理論：股利支付政策+部融資成本最小為最優(yōu)股利無關論：股票價格與股利政策無關股利分配的稅收效應理論：股利與股價和稅賦有關，企業(yè)應采用低股利政策。股利政策剩余股利政策（無關理論）股利＝凈利潤－投資所需自有資金＝凈利潤－投資所需資金*目標資金結構中自有資金比例優(yōu)點：充分利用留存收益，綜合資金成本最低固定股利政策（重要理論）股利＝股票股數(shù)*固定的每股股利固定股利支付率政策（重要理論）股利＝凈利潤*某一固定比率低正常股利加額外股利政策（重要理論）股利＝固定且數(shù)額較低的股利+額外股利適用凈利潤和現(xiàn)金流量不夠穩(wěn)定的企業(yè)股票支付率＝1留存收益率＝現(xiàn)金股利/凈利潤＝每股利潤率/每股收益率股票分割與股票回購面額較高的股票:)成面額較低的股票股票回購的動機提高財務杠桿比例，改善企業(yè)資本結構；滿足兼并與收購的需要；分配企業(yè)超額現(xiàn)金；滿足認股權的行使影響股票回購的因素稅收投資者回購的反應信用等級的影響第十章 財務預算預算編制的方法固定預算：業(yè)務量穩(wěn)定的企業(yè)和非營利組織財務預算的編制現(xiàn)金預算是以日常業(yè)務預算和特種決策預算為基礎所編制的反映現(xiàn)金收支情況的預算。第十一章　財務控制財務控制的種類內(nèi)容：一般與應用；功能：預防偵查糾正指導補償；時序：事先事中事后；依據(jù)：預算制度；手段：絕對相對財務控制的要素：控制環(huán)境目標設定事件識別風險評估財務控制的方式：授權：一般（日?；顒樱┨貏e（個別）獨立檢查控制（三個條件）責任中心就是承擔一定經(jīng)濟責任，并享有一定權利和利益的企業(yè)內(nèi)部（責任）單位成本中心：技術和酌量，只對可控成本承擔責任成本費用＝實際責任成本－預算責任成本成本費用變動率＝成本變動額/預算責任成本*100％利潤中心的考核指標利潤中心不計算共同成本或不可控成本利潤中心邊際貢獻總額＝該利潤中心銷售收入總額－該利潤中心可控成本總額當利潤中心計算共同成本或不可控成本利潤中心邊際貢獻總額＝該利潤中心銷售收入總額－該利潤中心變動成本總額利潤中心負責人可控利潤總額＝該利潤中心邊際貢獻總額－該利潤中心不可控固定成本公司利潤總額＝各利潤中心可控利潤總額之和－公司不可分攤的各種管理、財務費用投資中心和利潤中心區(qū)別：權利考核辦法組織形式投資利潤率＝利潤/投資額*100％責任預算以責任中心為主體責任報告揭示責任預算與實際執(zhí)行差異的內(nèi)部會計報告業(yè)績考核是以責任報告為依據(jù)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是指企業(yè)內(nèi)部各責任中心之間進行內(nèi)部結算和內(nèi)部責任結轉(zhuǎn)時所使用的計價標準。內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的類型市場價格；協(xié)商價格；雙重價格第十二章　財務分析動態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值 環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 比率=速動資產(chǎn)/流動負債 現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債*100% 資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額 產(chǎn)權比率=負債總額/所有者權益 已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出 長期資產(chǎn)適合率=（所有者權益+長期負債）/（固定資產(chǎn)+長期投資） 勞動效率=主營業(yè)務收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù) 周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額 周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額x計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額 應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務收入凈額/平均應收賬款余額 其中： 主營業(yè)務收入凈額=主營業(yè)務收入銷售折扣與折讓 平均應收賬款余額=（應收賬款年初數(shù)+應收賬款年末數(shù)）/2 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應收賬款x360）/主營業(yè)務收入凈額 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務成本/平均存貨 其中： 平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均存貨x360）/主營業(yè)務成本 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額 其中： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=（平均流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總額x360）/主營業(yè)務收入總額 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/平均資產(chǎn)總額 主營業(yè)務利潤率=利潤/主營業(yè)務收入凈額 成本費用利潤率=利潤/成本費用 總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)x100% 資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益/年初所有者權益 社會積累率=上交國家財政總額/企業(yè)社會貢獻總額 上交的財政收入包括企業(yè)依法向財政交繳的各項稅款。 社會貢獻率=企業(yè)社會貢獻總額/平均資產(chǎn)總額 企業(yè)社會貢獻總額包括：工資（含獎金、津貼等工資性收入）、勞保退休統(tǒng)籌及其它社會福利支出、利息支出凈額、應交或已交的各項稅款、附加及福利等。 銷售（營業(yè)）增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）收入總額x100% 資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益x100% 總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額 固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值x100% 三年利潤平均增長率=[（年末利潤總額/