穩(wěn)健的壓力測試實踐和監(jiān)管原則(編輯修改稿)
2025-04-22 03:07 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 最終影響方面的作用也應考慮在內(nèi)。壓力測試應該涵蓋包括前瞻性壓力情景在內(nèi)的一系列情景，旨在充分考慮和體現(xiàn)系統(tǒng)范圍內(nèi)部的相互作用和反饋效果。有效的壓力測試方案應包括一系列事件情景和不同嚴重程度。這樣做有利于加深管理層對薄弱環(huán)節(jié)和非線性損失狀況的了解。為了更有效地發(fā)現(xiàn)隱性薄弱環(huán)節(jié)，壓力測試應具備靈活性和想象力?！跋胂蟛坏健睍斐摄y行低估極端事件發(fā)生的可能性和嚴重程度，并產(chǎn)生銀行經(jīng)營較為安全、穩(wěn)健的錯覺。壓力測試方案應具備前瞻性，以體現(xiàn)資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)變化以及靠以往傳統(tǒng)風險管理或復制歷史壓力情景無法涵蓋（反映出）的新信息和新生風險可能性。設計前瞻性情景要求綜合考慮全行范圍內(nèi)專家有效的判斷和知識。情景應基于高管層之間的對話和判斷。如何促進銀行不同層面的交流和信息使用極具挑戰(zhàn)。 恰當?shù)膲毫y試框架應包括涵蓋不同分散度水平風險的多種情景，包括全行范圍內(nèi)的壓力測試，以及針對產(chǎn)品、業(yè)務和實體的各項壓力測試。有些壓力情景應能夠體現(xiàn)嚴重壓力事件給全行財務狀況帶來的影響，并應能夠?qū)︺y行應對這些壓力事件的能力做出評估?？傊?，壓力情景應反映出銀行特定業(yè)務領域的重要性及在經(jīng)濟、金融形勢發(fā)生變化時銀行的脆弱性。 金融危機表明，事前估計壓力事件概率的方法存在問題。用于計算概率的統(tǒng)計關(guān)系在壓力條件下往往不成立。在這方面，此次危機強調(diào)了專家判斷在前瞻性設定相關(guān)情景時的重要性。根據(jù)所分析的風險暴露的不同特點以及相關(guān)測試是否用于戰(zhàn)略或戰(zhàn)術(shù)目的，壓力測試應包括多個不同時間段。在起始階段，用于風險管理相關(guān)測試的壓力測試重點關(guān)注相關(guān)目標資產(chǎn)組合的風險管理時間段和潛在風險暴露的流動性。但是，由于在壓力狀況下，流動性可能瞬息萬變，銀行應構(gòu)建基于更長時間段的壓力測試框架。銀行也應評估經(jīng)濟衰退型情景的影響，評估銀行中長期內(nèi)的應對能力。由于壓力測試時間跨度延長，銀行應充分了解假設條件的重要性是與日俱增的。銀行也應考慮將反饋效應、各家銀行自身的具體情況以及市場反應納入到這種壓力測試中。一家銀行在分析一系列宏觀經(jīng)濟和金融沖擊可能產(chǎn)生的影響時，應努力將系統(tǒng)內(nèi)部的相互作用和反饋作用考慮在內(nèi)。近期的事件表明，這些效應能使孤立的壓力事件演化成為全球性的金融動蕩，甚至會對那些大型的、資本實力雄厚的銀行造成沖擊影響。由于這類事件很少發(fā)生，所以銀行通常不將這些情景包含在用于日常風險管理的歷史數(shù)據(jù)系列中。壓力測試輔之以專家判斷有助于在動態(tài)過程中彌補以上缺陷，從而提高風險識別能力。應該針對可能產(chǎn)生巨額損失或聲譽受損帶來損失的事件開展壓力測試。壓力測試方案也應確定哪些情景會影響銀行的存續(xù)（反向壓力測試），從而可以發(fā)現(xiàn)潛在風險以及風險之間的相互作用。遵循適度性原則，壓力測試應該針對主要業(yè)務領域以及有可能使銀行產(chǎn)生嚴重損失的事件，這不僅包括導致重大損失的事件，還包括隨后損害銀行聲譽的事件。反向壓力測試（reverse stress testing）從已知的壓力測試結(jié)果出發(fā)（比如：違背監(jiān)管資本比率要求、流動性不足或者清償力不足），然后反過來分析哪些事件會導致這些結(jié)果。作為整體壓力測試方案的組成部分，考慮可能導致銀行破產(chǎn)的極端情景是很重要的（比如威脅整個銀行存續(xù)的壓力事件）。對于業(yè)務復雜的大型銀行來說，要求高管層和所有重要的風險領域參與壓力測試是一項具有挑戰(zhàn)性的工作。反向壓力測試引發(fā)銀行考慮正常業(yè)務活動之外的情景以及具有傳染性和系統(tǒng)性影響的情景。比如，持有大量復雜結(jié)構(gòu)性信用產(chǎn)品的銀行，應確定要找出何種情景可能導致類似當前金融危機的大范圍損失。根據(jù)這種情景，銀行應分析本行對沖策略，評估其在市場流動性不足、交易對手信用風險增加壓力市場環(huán)境下的有效性?；谇‘?shù)呐袛?，這種壓力測試就可以揭示出本行對沖或其他應對措施的潛在弱點和不一致性。在金融市場動蕩發(fā)生之前，大多數(shù)銀行高管層認為這種分析的價值很小，理由是此類事件發(fā)生的概率很小。現(xiàn)在，銀行均表示有必要檢驗尾部事件并評估應對措施。一些銀行已成功運用這種壓力測試方法識別風險集中度和脆弱性。一項較完善的反向壓力測試還具備對失敗原因進行診斷分析的功能。適于進行反向壓力測試的業(yè)務主要是那些傳統(tǒng)風險管理模型顯示有極高風險收益的條線、經(jīng)嚴重壓力的新產(chǎn)品和新市場以及不具有雙向流動性市場的風險暴露。銀行在整體壓力測試方案中，應考慮同時來自融資和資產(chǎn)市場的雙重壓力以及市場流動性下降對風險暴露估值造成的影響。融資與資產(chǎn)市場之間存在很強的相關(guān)性，壓力時期更是如此；近期的危機反復證明了這
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