【文章內(nèi)容簡介】 0。杜邦分析評價法杜邦分析評價法具有廣泛的適用性，可以用于各種財務(wù)比率的分解，即便行業(yè)不同，企業(yè)不同，所關(guān)心的指標不同，也都可以使用。而且，計算所需的財務(wù)數(shù)據(jù)也容易獲得，因此該法常常獲得專業(yè)人士的青睞。靜態(tài)的杜邦分析法是對歷史數(shù)據(jù)的分析，而動態(tài)的杜邦分析法可以用來做預(yù)測，進行整個任務(wù)的分派。圖32 杜邦分析法的財務(wù)比率分解圖通過圖32我們可以知道企業(yè)最關(guān)心的是哪些指標，各項指標如何計算。比如說銷售凈收入就等于銷售的收入減去銷售折扣；成本總額則由銷售的稅金、然后營業(yè)的費用、管理的費用、財務(wù)的費用等組成；凈利潤就是由銷售凈收入加其他利潤減去成本總額再減去所得稅形成的?？梢?，各項指標都可以分解成最基本的財務(wù)數(shù)據(jù)?！咀詸z】請您根據(jù)下表中列出的數(shù)據(jù)，計算企業(yè)的資產(chǎn)報酬率。項目金額（萬元）項目金額（萬元）年初資產(chǎn)資額1680銷售成本2600年末資產(chǎn)總額2000銷售稅金44銷售凈收入3000營業(yè)費用50其他利潤50管理費用46所得稅64財務(wù)費用110見參考答案31相對值指標績效評價法—財務(wù)比率診斷表相對值指標績效評價法是將評價企業(yè)績效的財務(wù)指標列入一張表，表中有規(guī)定好的判斷標準，即將企業(yè)的財務(wù)狀況劃分為健全、良好和一般三類。根據(jù)企業(yè)的基本財務(wù)數(shù)據(jù)，按照表中列出的公式，直接計算出各項指標的實際值，再對照判斷標準，就可以評價企業(yè)財務(wù)狀況的好壞，然后采取相應(yīng)的改善措施。表33 財務(wù)比率診斷表比率名稱計算公式（%）判斷標準健全良好一般銷售利潤率銷售利潤/總銷售額＞3020%～30%10%～20%銷售營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/總銷售額＞1510％～15%5%～10%銷售經(jīng)常利潤率經(jīng)常利潤/總銷售額＞6%3%～6%＜3%當(dāng)期銷售純利潤率當(dāng)期銷售純利潤/總銷售額＞7%4%～7%1%～4%自有資本經(jīng)常利潤率經(jīng)常利潤/自有資本平均數(shù)＞30%20%～30%＜20%比率名稱計算公式（%）判斷標準健全良好一般資本金經(jīng)常利潤率經(jīng)常利潤/資本金平均數(shù)銷售收入利息率支付利息/銷售收入總資本周轉(zhuǎn)率總銷售額/總資本平均數(shù)＞2%%～2%1%～%經(jīng)營資本周轉(zhuǎn)率總銷售額/經(jīng)營資本平均數(shù)～%庫存資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總銷售額/庫存資本平均數(shù)＞15%10～15%5%～10%銷售債權(quán)周轉(zhuǎn)率總銷售額/應(yīng)付債務(wù)平均數(shù)＞5%4%～5％～4%銷售債權(quán)與應(yīng)付債務(wù)比率銷售債權(quán)平均數(shù)/應(yīng)付債權(quán)平均數(shù)固定長期適應(yīng)率固定資產(chǎn)平均數(shù)/（固定負債＋自有資本＋特別準備金）的平均數(shù)＜6060%～70%70%～80%自有資本構(gòu)成比率自有資本平均數(shù)/總資本平均數(shù)＞30%20%～30%10％～20％流動比率流動資產(chǎn)平均數(shù)/流動負債平均數(shù)＞170%120%～170%70%～120%速動比率速動資產(chǎn)/流動負債＞140%90%～140%40%～90%注：當(dāng)期利潤是指企業(yè)有權(quán)處理的利潤，銷售債權(quán)包括應(yīng)收貨款、應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)付債權(quán)包括應(yīng)付貨款和應(yīng)付票據(jù)，涉及平均數(shù)的是指期初和期末的平均數(shù)。需要說明的是，以上介紹的每種評價方法都有其優(yōu)缺點，企業(yè)在選擇績效評價方法的時候可以綜合使用，也可以有針對性地選擇適合本企業(yè)的方法。對于企業(yè)的老總來說，考察企業(yè)的好壞不能只研究資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表。對于企業(yè)績效的考核必須研究每一個部門的情況，而且每一個部門也都應(yīng)該重視本部門的考核，計算本部門的成本、利潤等相關(guān)指標，這樣才能促使企業(yè)在整體上獲得提升。所以，這些績效考核的方法對我國企業(yè)是非常重要的，需要大力推廣?！拘〗Y(jié)】傳統(tǒng)方法是相對于國際上更新更快的績效評價方法而言的，實際上，它是一種非常重要的方法，而且需要在國內(nèi)大力推廣。在這一部分，我們重點介紹了四種方法：沃爾評分法、雷達圖評價法、杜邦分析法和相對值指標績效評價法。每種評價方法都有其優(yōu)缺點，企業(yè)在選擇分析方法的時候可以綜合使用，也可以有針對性的選擇適合本企業(yè)的績效評價方法。企業(yè)績效管理的現(xiàn)代方法前面我們已經(jīng)提到，雖然利用財務(wù)指標評估企業(yè)績效非常重要，但是并不全面。因為所有的財務(wù)指標都屬于滯后指標或者說是結(jié)果指標，如利潤、成本、銷售收入、市場份額等等，它們都是由過去行為產(chǎn)生的結(jié)果，只能衡量企業(yè)過去的績效而不能說明企業(yè)的未來。所以，企業(yè)績效評估不能僅從財務(wù)角度去考慮，還應(yīng)該從“因果”關(guān)系的角度去分析，掌握其高低好壞的原因。目前比較常見的企業(yè)績效評價的現(xiàn)代方法有：6σ法，EVA法和平衡記分卡。6σ法所謂6西格瑪，是從顧客的角度出發(fā)，尋找決定品質(zhì)的關(guān)鍵因素，采用科學(xué)的方法，實現(xiàn)100萬個產(chǎn)品中只有3～4個次品的完美品質(zhì)。它通過統(tǒng)計的方法來衡量流程中的不足：1σ是百分之三，2σ是千分之三，6σ是一千萬分之三。所以6σ代表了接近完美的品質(zhì),次品非常少。σ是一個希臘字符，在統(tǒng)計學(xué)中代表“標準差”。在商業(yè)活動中，它代表流程與完美的差距。EVA法EVA是指經(jīng)濟附加值，簡單地說它是稅后凈營運利潤減去投入資本的機會成本后的所得。它是一個經(jīng)濟利潤而非傳統(tǒng)會計利潤。其最主要的特征就是注重資本費用，因為管理人員在使用資本時候，必須支付一定的費用，如利息。由于考慮了包括權(quán)益資本在內(nèi)的所有資本的成本，它能更好地體現(xiàn)企業(yè)在某個時期創(chuàng)造的財富價值量。目前，EVA是衡量公司業(yè)績最準確的尺度。人們?yōu)榱烁玫仃U釋EVA體系，常常用4個指標來歸納其內(nèi)涵，它們分別是評價指標、管理體系、激勵制度和理念體系。但是由于該法的計算過程非常復(fù)雜，機會成本等指標的估計又帶有很強的主觀色彩，所以有一定的局限性。平衡記分卡1．平衡記分卡的四大指標平衡記分卡從四個方面綜合衡量企業(yè)的績效，這四個方面形成了四個指標：財務(wù)指標、客戶滿意度指標、企業(yè)內(nèi)部流程指標、企業(yè)的學(xué)習(xí)和創(chuàng)新指標，如圖41所示。后三個指標是從非財務(wù)的角度提出的，可以更全面地考察企業(yè)的績效。這種方法使企業(yè)一方面能追蹤財務(wù)結(jié)果，另一方面能監(jiān)視自己在提高競爭力、獲得企業(yè)增長所需的各種無形資產(chǎn)等方面的進展。平衡記分卡的四大指標也是企業(yè)績效管理的四大指標。圖41 平衡記分卡四大指標關(guān)系圖需要強調(diào)的是，這四大指標對于企業(yè)來說都非常重要，僅靠一種指標的提升來求得企業(yè)的發(fā)展是絕對不行的。比如說，要想在市場上站穩(wěn)腳跟，僅抓產(chǎn)品質(zhì)量遠遠不夠，企業(yè)生產(chǎn)出的產(chǎn)品還必須適銷對路，有發(fā)達的營銷網(wǎng)絡(luò)、良好的售后服務(wù)等等。平衡記分卡與全面質(zhì)量管理、6σ等其他的質(zhì)量管理方法相比，是站在更高、更宏觀的角度去看問題，更注重整個企業(yè)的全面管理，所以受到更多管理人員的歡迎。2．平衡記分卡四大指標間的聯(lián)系企業(yè)存在的理由就是為了盈利、提高市場占有率。但是，怎樣才能達到這一目標呢？只要能抓住客戶，讓客戶滿意，為企業(yè)樹立良好的口碑、品牌，提高客戶的忠誠度，就能使企業(yè)變成百年老店，有長遠的發(fā)展。但是要真真正正做到讓客戶滿意，產(chǎn)品的質(zhì)量、服務(wù)、渠道，包括和企業(yè)相關(guān)聯(lián)的各項配套措施都必須做好。要想做好這些，必須提高員工的技術(shù)水平、服務(wù)意識。所以四大指標是一個相互作用的體系，是一個完整的因果關(guān)系鏈條?！景咐壳岸螘r間，有個朋友買了部手機，可沒用幾天，座式充電器就壞了。他趕緊跑到知春路的維修網(wǎng)點去修理，結(jié)果售后人員說，“很抱歉，這是你自己損壞的，要自己掏錢購買?！笨墒桥笥炎约簽槭裁匆獡p壞它呢？但是沒辦法，既然說是自己的責(zé)任，那就再買個新的吧。可是對不起，沒貨。要買得去亞運村北辰對面的售后服務(wù)部。好吧，朋友只好趕到北辰，工作人員一看也說，是個人損壞的，要自己掏錢買?？少I了個新的一看，新座充既沒有盒也沒有線，而且售后人員服務(wù)態(tài)度也非常不好。朋友心里還真有點火。可是沒過兩周，新座充又壞了。朋友再找售后服務(wù)人員，結(jié)果人家又說是自己弄壞的。朋友實在不想再跑來跑去，就說這樣吧，“你們給我送一個來，路費我掏了行不行？”答復(fù)是，“不行，我們沒有這個業(yè)務(wù)”。最后朋友很生氣，把他們的電話錄音存到電腦里，走到哪里都帶著。后來還直接打電話到公司的總部，得到的答復(fù)是：“很抱歉，我們公司的這項服務(wù)已經(jīng)外包了，座充也不是自己生產(chǎn)的，所以實在是無能為力?！睂οM者來說，不管是什么理由，只要影響了產(chǎn)品的正常使用，那都不行。雖然充電器和售后服務(wù)已經(jīng)外包給其他企業(yè)，但是它們都是與企業(yè)相關(guān)聯(lián)的配套服務(wù)機構(gòu)，出現(xiàn)這樣的事情一定會影響到企業(yè)的形象和品牌。案例中的消費者以后不但不會再購買該企業(yè)的產(chǎn)品，而且走到哪里，都會有負面的宣傳效應(yīng)，使企業(yè)受損?！咀詸z】下列關(guān)于平衡記分卡的說法正確的是（ ），沒有非財務(wù)指標；，沒有任何關(guān)系；，是站在更高、更宏觀的角度去看問題，更注重整個企業(yè)的全面管理；，只要把平衡記分卡里的一項指標提高就足夠了。見參考答案41平衡記分卡的平衡我們已經(jīng)知道平衡記分卡有四大指標，但是哪個指標更重要，更需要強調(diào)？平衡記分卡能夠反映財務(wù)和非財務(wù)衡量方法之間的平衡，長期目標和短期目標之間的平衡，外部和內(nèi)部的平衡，結(jié)果和過程的平衡，管理業(yè)績和經(jīng)營業(yè)績的平衡等多個方面：198。 短期和長期目標之間的平衡 198。 不同商務(wù)考察面的平衡（財務(wù)和非財務(wù)度量）198。 企業(yè)內(nèi)部和外部理解的平衡198。 過去、現(xiàn)在和未來度量的平衡198。 同點同時度量變化和度量績效的平衡198。 主要股東之間的平衡198。 結(jié)果度量和績效驅(qū)動的平衡198。 次要指標和主要指標的平衡198。 風(fēng)險和績效的平衡平衡記分卡是一個管理系統(tǒng)（并非僅僅是一個考核指標），它使組織能夠清晰地規(guī)劃遠景和戰(zhàn)略，并落實成具體的行動計劃。它能為內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和外部客戶提供及時的反饋，并持續(xù)改進企業(yè)的戰(zhàn)略績效，使績效評估趨于平衡和完善，有利于組織的長期發(fā)展。企業(yè)績效管理的考核指標企業(yè)績效管理的目的是進行過程控制和管理，提高企業(yè)的績效，那么要評價績效管理的結(jié)果也需要使用相關(guān)的考核指標。接下來我們介紹企業(yè)績效管理的四大考核指標。1．財務(wù)（經(jīng)營）分析系統(tǒng)對于企業(yè)的財務(wù)（經(jīng)營）分析系統(tǒng)，通常是采用兩套指標考核，一是財務(wù)指標，二是企業(yè)策略指標，二者考察的側(cè)重點不同。財務(wù)指標這里的財務(wù)指標又稱為經(jīng)營指標。剛才已經(jīng)講到企業(yè)的績效評價不能局限于財務(wù)指標，還要考慮非財務(wù)指標。但是必須承認財務(wù)指標是非常重要的考核手段，而且數(shù)據(jù)易于獲得，分析方便。除了我們上一講介紹的傳統(tǒng)評價方法里的一些最基本的財務(wù)指標之外，還有一些經(jīng)常使用的指標，如圖4２所示。需要指出的是，對于不同的企業(yè)來說，重點考核的指標也是不同的。 經(jīng)營單位財務(wù)方面的評價雖然有局限性但已經(jīng)很成熟，它能定量地顯示已經(jīng)采取行動后的結(jié)果。財務(wù)績效衡量方法顯示企業(yè)的戰(zhàn)略及其實施的執(zhí)行是否正在為最終經(jīng)營結(jié)果的改善作出貢獻。圖42 經(jīng)常使用的財務(wù)指標企業(yè)策略指標衡量企業(yè)策略有三大指標：一是營收成長和組合，在這個指標里還包括擴大產(chǎn)品和服務(wù)的種類、開拓新資源和市場、改變服務(wù)和產(chǎn)品的組合，提高附加價值、重定服務(wù)和產(chǎn)品的價格等等。二是降低成本，提高生產(chǎn)率，包括降低產(chǎn)品的直接和間接成本，加強資源的共享等等。三是資產(chǎn)利用與投資的策略，包括利用剩余資源去發(fā)展新業(yè)務(wù)，提高閑置資源的利用率等，如圖43所示。圖43 衡量策略的三個財務(wù)指標【案例】有一家生產(chǎn)啤酒的企業(yè)，主營業(yè)務(wù)做得非常好，逐漸積累了一筆資金。企業(yè)的老總想用這筆資金進行投資，可是投到哪里去呢？有人建議他投資高科技，他說看不著；還有人建議他投資網(wǎng)絡(luò)，他說摸不著；他認為既然自己是做啤酒的，那就要把錢投到一個實實在在能看得見的地方，所以一直在找投資機會?？墒莾赡赀^去了，資金還是壓在手里，根本沒投出去。這樣的話，企業(yè)能獲得多少利潤？顯然，該企業(yè)的資產(chǎn)利用與投資策略需要改進。1．客戶關(guān)系管理系統(tǒng)客戶關(guān)系管理系統(tǒng)是一些企業(yè)實現(xiàn)百年老店的基礎(chǔ)，客戶的滿意度和忠誠度直接影響企業(yè)的效益。需要重點考核的指標。比如說客戶的流失率，客戶的忠誠度，大客戶的保持率，新客戶的發(fā)展力，以及客戶群體的細分等等。圖44比較詳細地列出了這些指標?？蛻絷P(guān)系管理方面，管理者們需要了解客戶的各種狀態(tài)、競爭對手的策略、客戶的滿意度和企業(yè)以客戶為中心的績效管理，以及這些目標對本單位績效的衡量方法。圖44 客戶關(guān)系管理指標2．決策支持系統(tǒng)決策支持系統(tǒng)是依托于企業(yè)學(xué)習(xí)與創(chuàng)新能力的系統(tǒng)，它根據(jù)企業(yè)的實際情況制定出適應(yīng)市場的新策略和新方案，目標是實現(xiàn)企業(yè)的整體發(fā)展。對于這一系統(tǒng)的考核可以評價企業(yè)的學(xué)習(xí)和創(chuàng)新能力。主要的考察指標是企業(yè)全面的運營比例，包括各種同比、環(huán)比，收益率分析等等，具體衡量指標如圖45。學(xué)習(xí)和創(chuàng)新是將企業(yè)的現(xiàn)狀、歷史、市場的狀況、競爭對手的發(fā)展和歷史進行研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，根據(jù)企業(yè)的能力制定出新的策略和方案。圖45 決策支持系統(tǒng)指標【本講小結(jié)】本講講述的是企業(yè)績效的現(xiàn)代評價方法。目前在國際上使用最多的方法有三種：6σ法、EVA法和平衡記分卡。本講重點介紹平衡記分卡。平衡記分卡既包含財務(wù)指標又包含非財務(wù)指標：財務(wù)指標、客戶滿意度指標、企業(yè)內(nèi)部流程指標、企業(yè)的學(xué)習(xí)和創(chuàng)新指標這四大指標也是企業(yè)績效管理的四大指標。由此可見，平衡記分卡與其他管理手段的不同之處就在于它是站在更高、更宏觀的角度去看問題，更注重整個企業(yè)的全面管理。除此之外，本講還介紹了四大指標間的平衡，以及對這四大指標進行考核的相關(guān)指標?！拘牡皿w會】________________________________________________________________________________________________________________________第七講 企業(yè)績效的規(guī)劃與控制第7講 企業(yè)績效的規(guī)劃與控制【本講重點】