【文章內(nèi)容簡介】 85 頁）57. 答案D累計總敞口頭寸為所有外幣多頭與空頭的總和，即：100＋50＋80＋30＝260。（第186頁）58. 答案C由于市場利率＝票面利率，則該債券的現(xiàn)值＝面值＝100 元，第一年現(xiàn)金流現(xiàn)值＝10010%/(1＋10%)＝，第二年現(xiàn)金流現(xiàn)值＝(10010%＋100)/(1＋10%)2＝，所以麥考利久期D＝1＋2＝ 年。（第187 頁）59. 答案D收益率曲線是由不同期限，但具有相同風(fēng)險、流動性和稅收的收益率連接而形成的曲線，用以描述收益率與到期期限之間的關(guān)系。（第188 頁）60. 答案A馬柯維茨提出的均值—方差模型描繪出了資產(chǎn)組合選擇的最基本、最完整的框架，是目前投資理論和投資實踐的主流方法。（第190 頁）61. 答案B均值VaR 是以均值作為基準(zhǔn)來測度風(fēng)險，度量的是資產(chǎn)價值的相對損失；零值VaR 是以初始價值為基準(zhǔn)測度風(fēng)險，度量的是資產(chǎn)價值的絕對損失。無論均值VaR 還是零值VaR 都是在一定持有期和置信水平下的最大損失（而非平均損失），故B 選項的說法錯誤。（第193 頁）62. 答案A缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法。（第200 頁）63. 答案D商業(yè)銀行實施市場風(fēng)險管理的主要目的是，確保將所承擔(dān)的市場風(fēng)險規(guī)模控制在可以承受的合理范圍內(nèi)，使所承擔(dān)的市場風(fēng)險水平與其風(fēng)險管理能力和資本實力相匹配。限額管理正是對商業(yè)銀行市場風(fēng)險進(jìn)行有效控制的一項重要手段，故D 選項正確。（第206頁）風(fēng)險對沖是指通過投資或者購買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生品來沖銷風(fēng)險的一種風(fēng)險管理策略。（第207 頁）風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險。風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法。（第19 頁）64. 答案B均值VaR＝W0amp。1048697。αamp。1048697。σamp。1048697。(△t)1/2＝1001%11/2＝ 萬元。其中W0 為資產(chǎn)組合初始投資額，α為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布95%置信水平下的臨界值，σ為一年該資產(chǎn)投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，△t 為計算VaR 的期限。（第193 頁）65. 答案D一年期美元兌英鎊遠(yuǎn)期匯率為：(1＋3%)/(1＋4%)＝。（第172 頁）66. 答案B風(fēng)險對沖是指通過投資或者購買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生品來沖銷風(fēng)險的一種風(fēng)險管理策略，故B 選項正確。（第207 頁）風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險。風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法。風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險管理辦法。（第19 頁）67. 答案CEVA=稅后凈利潤－資本成本=稅后凈利潤－經(jīng)濟(jì)資本資本預(yù)期收益率=(經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率－資本預(yù)期收益率)經(jīng)濟(jì)資本，故C 選項錯誤。（第210 頁）68. 答案D操作風(fēng)險的人員因素主要是指因商業(yè)銀行員工發(fā)生內(nèi)部欺詐、失職違規(guī)，以及因員工的知識/技能匱乏、核心員工流失、商業(yè)銀行違反用工法等造成損失或者不良影響而引起的風(fēng)險。（第213 頁）69. 答案D在《巴塞爾新資本協(xié)議》中為商業(yè)銀行提供三種可供選擇的操作風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本計量的方法，即基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級計量法，不包括內(nèi)部評級法。內(nèi)部評級法是用來計量信用風(fēng)險的一種方法。（第222 頁）70. 答案C標(biāo)準(zhǔn)法的原理是，將商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)劃分為8 類產(chǎn)品線，對每一類產(chǎn)品線規(guī)定不同的操作風(fēng)險資本要求系數(shù)，并分別求出對應(yīng)的資本，然后加總8 類產(chǎn)品線的資本，即可得到商業(yè)銀行總體操作風(fēng)險的資本要求，故C 選項正確。（第223 頁）高級計量法是指商業(yè)銀行在滿足巴塞爾委員會提出的資格要求以及定性和定量標(biāo)準(zhǔn)的前提下，通過內(nèi)部操作風(fēng)險計量系統(tǒng)計算監(jiān)管資本要求。（第224 頁）基本指標(biāo)法是指以單一的指標(biāo)作為衡量商業(yè)銀行整體操作風(fēng)險的尺度，并以此為基礎(chǔ)配置操作風(fēng)險資本的方法。（第222 頁）內(nèi)部評級法是計量信用風(fēng)險的一種方法。（第125 頁）71. 答案B在用標(biāo)準(zhǔn)法計算操作風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本時，各產(chǎn)品線的操作風(fēng)險暴露（以β 值表示）代表商業(yè)銀行在特定產(chǎn)品線的操作風(fēng)險損失經(jīng)營值與該產(chǎn)品線總收入之間的關(guān)系。（第223 頁）72. 答案A公司治理是現(xiàn)代商業(yè)銀行穩(wěn)健運(yùn)營和發(fā)展的核心，完善的公司治理結(jié)構(gòu)是商業(yè)銀行有效防范和控制操作風(fēng)險的前提。（第227 頁）73. 答案C巴塞爾委員會認(rèn)為，資本約束并不是控制操作風(fēng)險的最好方法，對付操作風(fēng)險的第一道防線是嚴(yán)格的內(nèi)部控制。（第229 頁）74. 答案B操作風(fēng)險評估過程一般從業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險管理兩個層面開展，其遵循的原則一般包括由表及里、自下而上和從已知到未知。（第235 頁）75. 答案D操作風(fēng)險與內(nèi)部控制評估的工作流程按照階段先后順序排序結(jié)果是：（1）全員風(fēng)險識別與報告；（2）作業(yè)流程分析和風(fēng)險識別與評估；（3）控制活動識別與評估；（4）制定與實施控制優(yōu)化方案；（5）報告自我評估工作與日常監(jiān)控。（第237~238 頁）76. 答案D在商業(yè)銀行投保前，不論是商業(yè)銀行自身還是保險機(jī)構(gòu)都要充分評估商業(yè)銀行操作風(fēng)險的暴露程度、風(fēng)險管理能力及財務(wù)承受能力，最終確定商業(yè)自擔(dān)風(fēng)險還是保險機(jī)構(gòu)承保，而不是盡可能多地購買保險，故D 選項的說法錯誤。A、B、C 選項都是對商業(yè)銀行購買保險以管理操作風(fēng)險的正確說法。（第250~251 頁）77. 答案C根據(jù)商業(yè)銀行管理和控制操作風(fēng)險的能力，可以將操作風(fēng)險劃分為可規(guī)避的操作風(fēng)險、可降低的操作風(fēng)險、可緩釋的操作風(fēng)險和應(yīng)承擔(dān)的操作風(fēng)險。不管盡多大努力，采用多好的措施，購買多好的保險，總會有操作風(fēng)險發(fā)生。無法避免、降低、緩釋的操作風(fēng)險即為應(yīng)承擔(dān)的操作風(fēng)險，商業(yè)銀行應(yīng)為必須承擔(dān)的風(fēng)險計提損失準(zhǔn)備或分配資本金，這也是商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理的措施，因此C 選項說法錯誤。（第249 頁）78. 答案D商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)是指，在未來特定時段內(nèi)，到期資產(chǎn)數(shù)量（現(xiàn)金流入）與到期負(fù)債數(shù)量（現(xiàn)金流出）的構(gòu)成狀況。（第266 頁）79. 答案C久期缺口＝資產(chǎn)加權(quán)平均久期－(總負(fù)債/總資產(chǎn))負(fù)債加權(quán)平均久期＝2－(7/10)3＝－。（第274 頁）80. 答案B清晰的聲譽(yù)風(fēng)險管理流程包括聲譽(yù)風(fēng)險識別、聲譽(yù)風(fēng)險評估、監(jiān)測和報告以及內(nèi)部審計。（第289~291 頁）81. 答案D戰(zhàn)略風(fēng)險識別可以從戰(zhàn)略、宏觀和微觀三個層面入手：在戰(zhàn)略層面（總行），高級管理層必須全面、深入地評估商業(yè)銀行長期戰(zhàn)略決策中可能潛藏的戰(zhàn)略風(fēng)險；在宏觀層面（業(yè)務(wù)領(lǐng)域），信用風(fēng)險參數(shù)的設(shè)定、投資組合的選擇/分布、一級市場營銷行為等涉及商業(yè)銀行當(dāng)前利益的經(jīng)營/管理活動可能存在相當(dāng)嚴(yán)重的戰(zhàn)略風(fēng)險，并與整個戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)生沖突；在微觀層面（工作崗位），前臺的風(fēng)險管理結(jié)果直接影響了商業(yè)銀行的業(yè)績表現(xiàn)。（第297 頁）82. 答案A《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》明確規(guī)定，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)實施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循依法、公開、公正和效率四項基本原則。A 選項不是銀行監(jiān)管遵循的基本原則。（第309 頁）83. 答案D銀監(jiān)會提出的銀行監(jiān)管理念包括“管法人、管風(fēng)險、管內(nèi)控、提高透明度”，不包括管存款。（第309 頁）84. 答案C風(fēng)險遷徙類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行風(fēng)險變化的程度，表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比例，屬于動態(tài)指標(biāo)；風(fēng)險遷徙類指標(biāo)包括正常貸款遷徙率和不良貸款遷徙率。（第314頁）85. 答案D信用風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)包括：不良資產(chǎn)率、不良貸款率、預(yù)期損失率、單一客戶授信集中度、貸款損失準(zhǔn)備金率、不良貸款撥備覆蓋率。存貸款比例是流動性風(fēng)險監(jiān)管輔助指標(biāo)。（第316~317 頁）86. 答案A風(fēng)險監(jiān)管的內(nèi)容和要素包括：風(fēng)險狀況、公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險管理體系、