14年版自考財(cái)務(wù)管理學(xué)練習(xí)題第二章-時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)收益(編輯修改稿)
2025-04-20 04:07 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 第2年末至第5年末的現(xiàn)金流量逐一復(fù)利折現(xiàn)求和。選項(xiàng)B是按照教材中介紹的第二種方法計(jì)算的，其中的n表示的是等額收付的次數(shù)，即A的個(gè)數(shù)，本題中共計(jì)有4個(gè)80，因此，n＝4；但是注意，第1筆流入發(fā)生在第3年初，相當(dāng)于第2年末，而如果是普通年金則第1筆流入發(fā)生在第1年末，所以，本題的遞延期m＝2－1＝1，因此，m＋n＝1＋4＝5，所以，選項(xiàng)B的正確表達(dá)式應(yīng)該是80[（P/A，10%，5）－（P/A，10%，1）]。選項(xiàng)C和選項(xiàng)D是把這4筆現(xiàn)金流入當(dāng)作預(yù)付年金考慮的，由于預(yù)付年金的現(xiàn)值點(diǎn)就是第一筆現(xiàn)金發(fā)生的時(shí)點(diǎn)，所以80[（P/A，10%，3）＋1]表示的是預(yù)付年金在第3年初的現(xiàn)值，因此，計(jì)算遞延年金現(xiàn)值（即第1年初的現(xiàn)值）時(shí)還應(yīng)該再折現(xiàn)2期，所以，選項(xiàng)C的表達(dá)式正確；由于預(yù)付年金的終值點(diǎn)是最后一筆現(xiàn)金發(fā)生時(shí)點(diǎn)的下一年時(shí)點(diǎn)，所以，80[（F/A，10%，5）－1]表示的是預(yù)付年金在第6年末的終值，因此，計(jì)算遞延年金現(xiàn)值（即第1年初的現(xiàn)值）時(shí)還應(yīng)該再?gòu)?fù)利折現(xiàn)6期，即選項(xiàng)D的表達(dá)式正確。參見(jiàn)教材57頁(yè)。 某債券的面值為1 000元，每半年發(fā)放40元的利息，那么下列說(shuō)法正確的有（?。?%%%%【正確答案】：ABD【答案解析】：面值為1 000元，每半年發(fā)放40元的利息，所以半年的利率為（40/1 000）100%＝4%，年票面利率＝4%2＝8%，年實(shí)際利率＝（1＋4%）2－1＝%。參見(jiàn)教材59頁(yè)。 下列各項(xiàng)中，屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有（ ）?！菊_答案】：ABCD【答案解析】：非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)為公司特有風(fēng)險(xiǎn)，例如，公司的工人罷工、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)失敗、失去重要的銷(xiāo)售合同、發(fā)現(xiàn)新礦藏等。參見(jiàn)教材60頁(yè)。 A證券的預(yù)期收益率為12%，標(biāo)準(zhǔn)離差為15%；B證券的預(yù)期收益率為18%，標(biāo)準(zhǔn)離差為20%，則下列說(shuō)法中不正確的有（?。?。，可以通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)離差率比較二者的風(fēng)險(xiǎn)大小【正確答案】：BCD【答案解析】：在期望值不同的情況下，需要計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率來(lái)
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