【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 生產(chǎn)和銷售活動(dòng) ， 同時(shí) ， 還要支付工資和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用； ? 把產(chǎn)品或商品售出后 ， 便可取得收入收回資金； 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 47 2022/2/16 企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng) ? 企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程會(huì)產(chǎn)生利潤(rùn) ， 也會(huì)因?qū)ν馔顿Y而分得利潤(rùn) （ 資金的增值或取得了投資報(bào)酬 ） 。 ? 利潤(rùn)要按規(guī)定程序分配 。 首先依法納稅；其次提取公積金等；最后要向投資者分配利潤(rùn) 。 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 48 2022/2/16 ? 上述財(cái)務(wù)活動(dòng)都是由企業(yè)資金的不同運(yùn)動(dòng)所引起的 ， 相互聯(lián)系 、 互為依存 。 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 49 2022/2/16 投資決策規(guī)則 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 50 2022/2/16 融資決策規(guī)則 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 51 2022/2/16 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 52 2022/2/16 股利決策規(guī)則 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 53 2022/2/16 留存 收益 股利 公司 發(fā)展 落袋 為安 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 54 2022/2/16 財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容 ?籌資管理 ?投資管理 ?營(yíng)運(yùn)資金的管理 ?利潤(rùn)分配的管理 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 55 2022/2/16 （二）企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系 ? 企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與各有關(guān)方面（ 所有者、債權(quán)人、被投資單位、債務(wù)人、內(nèi)部各單位、職工、稅務(wù)機(jī)關(guān) ）發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 56 2022/2/16 利益相關(guān)者 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 57 2022/2/16 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵 ?財(cái)務(wù)資源管理 ——如何獲得資本 ,并且讓有限的資本更勤奮地工作 （ 存量資源 、 增量資源 ） ?財(cái)富創(chuàng)造 ——追求財(cái)富增值的過程 （ 價(jià)值創(chuàng)造 ） ?財(cái)務(wù)不同于會(huì)計(jì) – 會(huì)計(jì) (Account): 基于歷史簿記與核算活動(dòng) – 財(cái)務(wù) (Finance): 基于未來價(jià)值和進(jìn)行決策分析 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 58 2022/2/16 三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) ? 正確的目標(biāo)是系統(tǒng)良性循環(huán)的前提條件 ， 為保證財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)良性循環(huán) ， 必須確立正確的財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 。 企業(yè)的目標(biāo)決定企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) ，但是 ， 由于在不同時(shí)期企業(yè)所處的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同 ， 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的具體表現(xiàn)形式也不同 。 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 59 2022/2/16 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 60 2022/2/16 （一）產(chǎn)值最大化 ? 在傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下 ， 企業(yè)不是獨(dú)立的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者 ， 企業(yè)的主要任務(wù)就是組織生產(chǎn) ， 完成國(guó)家下達(dá)的生產(chǎn)計(jì)劃 。 至于生產(chǎn)出的產(chǎn)品 ， 則由國(guó)家統(tǒng)一支配 ， 企業(yè)的目的主要是生產(chǎn) 。 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 61 2022/2/16 ?在這種情況下 ， 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是圍繞企業(yè)目標(biāo) ， 通過組織企業(yè)內(nèi)部資金的運(yùn)動(dòng) ， 充分提高資金的利用效率 ， 追求 產(chǎn)值的最大化 。 ?追求產(chǎn)值最大化是在我國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的特殊表現(xiàn)形式 ， 它不反映商品經(jīng)濟(jì)的客觀要求 。 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 62 2022/2/16 ?以產(chǎn)值的最大化為目標(biāo)的缺點(diǎn)： （ 1）只講產(chǎn)值，不講效益； （ 2）只求數(shù)量，不求質(zhì)量； （ 3）只抓生產(chǎn)，不抓銷售； （ 4）只重投入，不重挖潛。 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 63 2022/2/16 （二）利潤(rùn)最大化 ?經(jīng)濟(jì)體制改革后 ， 企業(yè)是獨(dú)立的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者 ， 企業(yè)是獨(dú)立的利益主體 。 而企業(yè)為了維護(hù)自身的利益 ， 參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) ，就必須不斷地增加利潤(rùn) 。 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 64 2022/2/16 ?因此 ， 在經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程中 ， 國(guó)家把利潤(rùn)作為考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的首要指標(biāo) ， 并且把利潤(rùn)與職工的經(jīng)濟(jì)利益聯(lián)系起來 ， 這使利潤(rùn)逐步成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo) 。 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 65 2022/2/16 ?因?yàn)?， 企業(yè)在追求利潤(rùn)最大化的過程中 ， 必須不斷地強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的管理 ， 采用新的生產(chǎn)技術(shù) ， 提高勞動(dòng)生產(chǎn)率 ， 生產(chǎn)出適銷對(duì)路的產(chǎn)品 ，并不斷地降低成本 ， 擴(kuò)大銷售 。 企業(yè)為追求利潤(rùn)所采取的這些措施 ， 不僅有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益 ， 而且也有利于整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的合理配置 。 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 66 2022/2/16 關(guān)于利 潤(rùn)最大化目標(biāo) ? 合理性： 生存與發(fā)展的必要條件；考核企業(yè)效益的基本指標(biāo) 。 ? 問題： 定義的多重性 ， 定義的缺陷 ， 創(chuàng)造性會(huì)計(jì) 。 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 67 2022/2/16 ?會(huì)計(jì)利潤(rùn) 的主要問題： ?忽略時(shí)間價(jià)值 ?不考慮收益的不確定性 ?不考慮股權(quán)資本的成本 ?面向歷史而不是面向未來 ?特定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的產(chǎn)物 ?不能反映效率：創(chuàng)造利潤(rùn)不等于財(cái)富的增加 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 68 2022/2/16 現(xiàn)金收益不等于會(huì)計(jì)利潤(rùn) ?營(yíng)業(yè)性支出與資本支出 – 營(yíng)業(yè)性支出 （ 只在當(dāng)期產(chǎn)生收益的費(fèi)用 ） ：當(dāng)期扣除 – 資本性支出 （ 多期產(chǎn)生收益的費(fèi)用 ） ：各期攤提 ——Ramp。D支出 ， 廣告費(fèi)用 – 會(huì)計(jì)選擇 ?非現(xiàn)金費(fèi)用 （ 折舊費(fèi) ， 待攤費(fèi) ） ：計(jì)入成本 ，但不產(chǎn)生現(xiàn)金流出： 折舊方法的選擇 ?權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金收付制 ——應(yīng)收與應(yīng)付 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 69 2022/2/16 ?會(huì)計(jì)利潤(rùn) =現(xiàn)金利潤(rùn) +應(yīng)計(jì)項(xiàng)目 資本化支出 ?應(yīng)計(jì)項(xiàng)目包括：存貨、應(yīng)收款、應(yīng)付款 ?應(yīng)計(jì)項(xiàng)目增加的原因：存貨與應(yīng)收帳款的增加；應(yīng)付帳款的減少 ?資本化支出包括：折舊費(fèi)、攤提費(fèi)等 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 70 2022/2/16 強(qiáng)調(diào)效率的意義 ?會(huì)計(jì)凈利潤(rùn)不等于價(jià)值創(chuàng)造 ?任何資本都有成本 ?讓有限的資本 （ 財(cái)務(wù)資源 ） 更勤奮地工作 ？ 效率等于價(jià)值創(chuàng)造 ?趨勢(shì)：從規(guī)模為先轉(zhuǎn)向效率為先；從關(guān)注利潤(rùn)表轉(zhuǎn)向關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表： 不僅看獲得了多少利潤(rùn) ， 而且要看為此占用了企業(yè)多少財(cái)務(wù)資源 。更輕 、 更快 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 71 2022/2/16 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 72 2022/2/16 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 73 2022/2/16 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 74 2022/2/16 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的區(qū)別 ? 我們通常所說的利潤(rùn)其實(shí)不是真正意義上的利潤(rùn) 。 如果一個(gè)企業(yè) 未能獲得超出資本成本的利潤(rùn) ， 那么它就是處于虧損狀態(tài) 。 交納稅款看似產(chǎn)生了真正的利潤(rùn) ， 但其實(shí)這一點(diǎn)毫無意義 ， 企業(yè)的回報(bào)仍然少于資源消耗 …… 這并不創(chuàng)造價(jià)值 ， 而會(huì)損害價(jià)值 ——彼得 . 德魯克 ? 資本成本的確認(rèn)：債務(wù)資本 ， 股權(quán)資本 ——免費(fèi)的午餐 ？ 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 75 2022/2/16 (三 )股東財(cái)富最大化 ?追求股東財(cái)富最大化 ， 是指通過財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng) ， 為股東帶來最多的財(cái)富 。 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 76 2022/2/16 ?在股份公司 ， 企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目的是增加股東財(cái)富 ， 股東的財(cái)富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票的市場(chǎng)價(jià)格兩方面決定的 。 在股票數(shù)量一定時(shí) ， 當(dāng)股票價(jià)格達(dá)到最高時(shí) ， 股東財(cái)富也達(dá)到最大 。 所以 ， 股東財(cái)富最大化目標(biāo)可以理解為最大限度地提高現(xiàn)在的股票價(jià)格 。 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 77 2022/2/16 ?與利潤(rùn)最大化目標(biāo)相比，股東財(cái)富最大化目標(biāo)尤其 積極的方面 ： ?其一，股東財(cái)富最大化考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)的高低會(huì)對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生影響。 河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系方擁軍“鄭州燃?xì)庳?cái)務(wù)培訓(xùn)”講義 78 2022/2/16