【文章內容簡介】 證券利息率（機會成本）； TC為現金管理相關總成本。則： 現金管理相關總成本 =持有機會成本 +轉換成本 即： TC=(Q/2)K+(T/Q)F 建筑企業(yè)流動資產管理 2. 現金及有價證券管理 ②存貨模式 現金管理總成本與機會成本、轉換成本的關系如圖 105。 總成本 持有成本 轉換成本 總成（ 元 ） 現金持有量 （ 元 ） Q 0 圖 105 最佳現金持有量 建筑企業(yè)流動資產管理 2. 現金及有價證券管理 ②存貨模式 在圖 105中，現金的機會成本和轉換成本是兩條隨現金持有量呈不同方向發(fā)展的曲線，兩條曲線交叉點相應的現金持有量，即是總成本最低的現金持有量，即： Q= 通過分析計算就可得出最低現金管理相關總成本 TC= KTF /2TFK2 建筑企業(yè)流動資產管理 2. 現金及有價證券管理 （ 4）現金的日常收支管理 建筑企業(yè)在施工生產經營過程中，應按照國家 《 現金管理暫行條例 》和 《 銀行結算辦法 》 中有關貨幣資金的使用規(guī)定處理現金收支，完善企業(yè)現金收支的內部管理制度，作好現金收支憑證的保管、現金收支的職責分工與內部控制工作。預測現金最佳持有量，制定現金預算，并按照預算安排現金收支。企業(yè)應及時清理現金，做到日清月結，確保賬實相符，保證現金的安全完整。 現金收支管理的目的在于提高現金使用效率。為提高現金的使用效率，在現金日常管理中，除了上述工作以外，還應進行現金的日?？刂疲? 建筑企業(yè)流動資產管理 2. 現金及有價證券管理 （ 4）現金的日常收支管理 力爭現金流量同步。企業(yè)應盡可能地使其現金流入與現金流出在時間與數量上相一致，使企業(yè)持有現金的交易性金額降至最低。 充分利用現金浮游量。所謂現金浮游量，是指從企業(yè)開出支票、收款人收到支票并存入銀行，至銀行將這筆款項劃出企業(yè)存款戶之前這一段時間的貨幣資金占用量。在這段時間里，盡管企業(yè)已開出了支票，卻仍可動用在活期存款賬戶上的這筆資金。不過，在使用現金浮游量時，一定要控制好使用時間，否則會發(fā)生銀行存款透支。 建筑企業(yè)流動資產管理 2. 現金及有價證券管理 （ 4）現金的日常收支管理 加速催收貨款。主要是指縮短應收賬款的時間。企業(yè)應實施措施，加速催收賬款，盡力縮短應收賬款的占用時間。發(fā)生應收賬款會增加企業(yè)資金的占用，但又是必要的，因為可以擴大銷售規(guī)模，增加銷售收入。問題在于如何既利用應收款吸引顧客，又縮短收款時間。這要在兩者之間找到適當的平衡點，并須實施妥善的收賬策略。 延遲付款。企業(yè)應在不影響自己信譽的前提下，盡可能推遲應付款項的支付期，充分運用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。如遇企業(yè)急需現金，甚至可以放棄供貨方的折扣優(yōu)惠，在信用期的最后一天支付款項。當然，這要權衡折扣優(yōu)惠與急需現金之間的利弊得失而定。 建筑企業(yè)流動資產管理 3. 應收賬款管理 應收賬款 是指建筑企業(yè)因對外承攬施工任務、對外銷售產品、提供勞務或其他服務而應向發(fā)包方、購貨方或接受勞務單位及其他單位收取的各種款項。會計上所指的應收賬款由其特定的范圍。首先，應收賬款是指因銷售活動形成的債權，不包括應收職工欠款、應收債務人的利息等其他應收款；其次，應收賬款是指流動資產性質的債權，不包括長期的債權，如購買的長期債券等；第三，應收賬款是指本企業(yè)應收客戶的款項，不包括本企業(yè)付出的各類存出保證金，如投標保證金和租入包裝物保證金等。隨著市場經濟的發(fā)展，商品交易中商業(yè)信用的廣泛推行，建筑企業(yè)應收賬款也逐漸增多，因此對應收賬款進行管理也就日益重要。 建筑企業(yè)流動資產管理 3. 應收賬款管理 (1)應收賬款管理的目的 企業(yè)在日常經營過程中發(fā)生大量的應收賬款，其原因主要有以下兩方面： 商業(yè)競爭。在市場競爭比較激烈的情況下，企業(yè)需要進行賒銷以促進銷售，這是發(fā)生應收賬款的主要原因。 商品銷售和款項收回的時間差距。商品銷售成交的時間和收到貨款的時間不一致，也會產生應收賬款。 應收賬款管理的目的，主要是為了擴大銷售，增強企業(yè)競爭能力，降低應收賬款投資成本，使企業(yè)提供商業(yè)信用、擴大銷售所增加的收益大于因此而增加的各種費用，獲得較多的利潤。 建筑企業(yè)流動資產管理 3. 應收賬款管理 (2)信用政策的制定 企業(yè)的信用政策又稱為應收賬款政策，是建筑企業(yè)財務政策的一個重要組成部分。企業(yè)進行應收賬款管理，必須制定合理的信用政策，企業(yè)的信用政策主要包括信用標準、信用條件和收款政策。 信用標準。信用標準是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應具備的條件。企業(yè)在設定某一顧客的信用標準時，通常要評價其信用品質。 可以通過 “ 5C”系統(tǒng)來評價顧客的信用品質，即品質（ Character）、能力（ Capacity）、資產（ Capital）、抵押（ Collateral）和條件（ Conditions）。 建筑企業(yè)流動資產管理 3. 應收賬款管理 ①品質（ Character）：是指顧客的信譽，即顧客履行債務清償的可能性。品質是評價顧客信用的重要因素。 ②能力（ Capacity）：是指顧客償付債務的能力?？梢詮钠鋼碛辛鲃淤Y產的數量和質量及其流動比率、速動比率等指標加以考慮。顧客所擁有的流動資產數量多、質量好，其轉換為現金的能力就強，償付債務的能力也就越強。 ③資產（ Capital）：是指顧客的財務實力和財務狀況，反映顧客可能償還債務的資產實力。 ④抵押（ Collateral）：是指顧客若拒付貨款或無能力支付所欠款項時，可以用作債務抵押的資產狀況。 建筑企業(yè)流動資產管理 3. 應收賬款管理 ⑤條件（ Conditions）：是指可能影響顧客付款能力的經濟環(huán)境。企業(yè)應充分地了解顧客在過去困難時期的清償債務歷史，再向顧客提供相應的商業(yè)信用。 對于建筑企業(yè)來說，信用標準是企業(yè)同意向發(fā)包建設單位等客戶提供商業(yè)信用而提出的基本要求，通常以預期的壞賬損失率作為判別標準。企業(yè)確定信用標準時，既要考慮企業(yè)承擔違約風險的能力，又要考慮同行業(yè)競爭對手所確定的信用標準，使企業(yè)在擴大工程承包和產品銷售的同時，盡可能地降低違約風險，提高企業(yè)的市場競爭能力。 信用條件。信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷貨款的條件，主要包括信用期限、折扣期限及現金折扣。 建筑企業(yè)流動資產管理 3. 應收賬款管理 ①信用期限：是指企業(yè)為顧客規(guī)定的最長付款期限，即企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間。 ②折扣期限：是指企業(yè)規(guī)定的顧客可以享受現金折扣的付款期限。 ③現金折扣：是指顧客在企業(yè)規(guī)定的折扣期限內付款所享受的貨款金額方面的優(yōu)惠。 對于建筑企業(yè)來說，主要是信用期限，即企業(yè)為發(fā)包建設單位等客戶規(guī)定的最長付款時間。對客戶提供比較優(yōu)惠的信用條件能增加工程承包和產品銷售量，增加企業(yè)收益，但同時也會帶來額外的費用負擔，如應收賬款占用資金的利息或機會成本、管理費用、壞賬損失和現金折扣成本等等。因此，企業(yè)需要比較分析因調整信用期限而增加的收益與成本，選擇較好的信用條件。 建筑企業(yè)流動資產管理 3. 應收賬款管理 (3)收帳政策 收帳政策 是指企業(yè)向客戶收取逾期未付款的收賬策略與措施。企業(yè)采用任何方式對拖欠款的催收，都要付出一定的代價，即收賬費用。在一定的范圍內，收賬費用與壞賬損失呈反向變動，收賬費用適當增加，壞帳損失會相對減少，但二者并非呈現直線線性關系。初始期，隨著收賬業(yè)務的展開，收賬費用的增加，壞賬損失明顯減少；以后，隨著收帳費用的逐漸增加，壞賬損失繼續(xù)減少，費用增加的幅度將小于壞帳損失減少的幅度。到一定限度時，繼續(xù)增加收賬費用對壞賬損失減少的影響就較小了，這個限度稱為飽和點，為圖 106中的 G點。 建筑企業(yè)流動資產管理 3. 應收賬款管理 (3)收帳政策 在 G點內，收賬費用除與 壞賬損失有關外，和應收賬款 平均收回日數也有一定的關系。 增加收賬費用，將會減少應收賬款平均收回日數。企業(yè)可以根據收賬費用、壞賬損失、應收賬款的平均回收日數三者的關系，制定收賬政策，或修改原有的收賬政策。在進行收賬政策決策時，掌握的原則是，所花費的收賬費用必須小于回收的應收賬款的收益額。 壞賬損失 收賬費用 收賬費用飽和點 G 0 圖 106 壞帳損失和收賬費用的關系 建筑企業(yè)流動資產管理 3. 應收賬款管理 (4) 應收賬款的風險防范與控制 應收賬款風險的防范。任何企業(yè)在實施商業(yè)信用時，應收賬款的壞帳損失都難以避免。按國家現行制度規(guī)定，確定壞帳損失的標準有三條： ①因債務人破產，依照法律清償后，仍確實無法收回的債權。 ②債務人死亡，既無遺產可供清償，又無義務承擔人，確實無法收回的債權。 ③債務人逾期三年未履行的償債義務，經主管財政機關審核認可，可以作為壞帳損失處理的債權。 建筑企業(yè)流動資產管理 3. 應收賬款管理 (4) 應收賬款的風險防范與控制 為了加速應收賬款的周轉，降低應收賬款的風險，應采取以下措施： 加強對客戶償還能力與信用狀況的調查和分析。通過對客戶情況的調查、分析和評價，確定各客戶的信用等級，并給予相應的信用條件，即信用期限、付現折扣和折扣期限以及賒銷額度。 做好日常的核算工作。即在總分類賬中設置 “ 應收賬款 ” 賬戶 ,匯總記載企業(yè)所有銷貨客戶的賬款增減數額，以反映企業(yè)總的應收賬款數額的變動狀況，便于掌握總的情況；與此同時，另設 “ 應收賬款明細分類賬 ” ，分別詳細地記載各銷貨客戶的賬款增減數額，以反映顧客所賒欠賬款的變動狀況，以便及時催收。 建筑企業(yè)流動資產管理 3. 應收賬款管理 (4) 應收賬款的風險防范與控制 全面了解和掌握有關信用資料，供控制需要。通常將了解和掌握到的銷貨客戶的有關資料，記入各客戶應收賬款明細分類賬頁的上方，以便控制參考。 定期與客戶對賬，抓緊催收貨款，在給予客戶的信用期限和折扣期限內，要經常與客戶保持聯系，按月將賬款往來清單送交銷貨客戶核對，以保證賬戶記錄的正確，及時掌握應收賬款數額和償還進度。對于已超過信用期限的，應及時通知客戶，提醒其早日付清賬款，必要時應電告或派人登門催收。 建筑企業(yè)流動資產管理 3. 應收賬款管理 (5)應收賬款的日?？刂? 賬齡分析。企業(yè)應收賬款的能否收回以及能收回多少，不一定完全取決于時間的長短，但一般來說，賬款被拖欠的時間越長，發(fā)生壞帳的可能性就越大。賬齡分析就是將所有賒銷客戶的應收賬款的實際歸還編制成表，匯總反應其信用分類、賬齡、比重、損失金額和百分比。 通過賬齡分析表，可分析如下： 有多少欠賬尚在信用期內。由于這部分款項沒有超過信用期，屬正常欠款，但到期后能否收回，還應具體分析，故應及時監(jiān)控。 有多少欠賬已超過信用期，超過時間不等的款項各占多少，有多少欠款最終形成壞賬。 建筑企業(yè)流動資產管理 3. 應收賬款管理 (5)應收賬款的日常控制 在日常管理中，應確定合理的收賬程序。催收賬款的程序一般是：信函通知、電話催收、派員面談、法律行動。當顧客拖欠賬款時，要先給顧客一封有禮貌的通知信件；接著，可寄出一封措辭較直率的信件；進一步則可通過電話催收；如再無效，企業(yè)的收賬員可直接與顧客面談，協(xié)商解決；如果談判不成，就只好交給企業(yè)的律師采取法律行動。 確定合理的討債方法?？蛻敉锨坟浛畹脑蚩赡鼙容^多，但可以概括為兩類：無力償付和故意拖欠。 無力償付是指顧客因經營管理不善，財務出現困難，沒有資金償還到期債務，對這種情況要進行具體分析。 故意拖欠是指客戶雖然有能力付款，但為了無償使用或其他目的，想方設法不付款。 建筑企業(yè)流動資產管理 4. 存貨管理 在企業(yè)的流動資產中，存貨所占比重較大，存貨利用程度的高低直接影響著企業(yè)的財務狀況。因此，為了使存貨水平達到最優(yōu)，對存貨進行正確的規(guī)劃和有效的控制，成為建筑企業(yè)財務管理的一項重要內容。 (1)存貨管理的目標 存貨是指建筑企業(yè)在施工生產經營過程中為耗用或者銷售而儲備的各種物資，包括主要材料、結構件、機械配件、周轉材料、燃料、低值易耗品、在建工程、在產品、半成品、產成品、協(xié)作件、商品等。 存貨管理的主要目的是既要控制存貨水平，又要在充分發(fā)揮各項存貨功能的基礎上，降低存貨成本，即要在各種存貨成本與存貨效益之間作出權衡，達到兩者的最佳結合。 建筑企業(yè)流動資產管理 4. 存貨管理 (2)存貨成本 企業(yè)在購入及儲存存貨過程中要發(fā)生各種費用成本，與儲備存貨有關的成本主要有以下三種： ①取得成本。取得成本是指為取得某種存貨而支付的成本，通常用 TCa表示。取得成本通常由兩部分組成：即材料的購置成本和訂貨成