[畜牧獸醫(yī)]糧油飼料養(yǎng)殖企業(yè)怎樣運(yùn)用期貨市場(編輯修改稿)
2025-02-15 15:35 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 著套期保質(zhì)，歸避風(fēng)險(xiǎn)的功能，同時(shí)也釀?dòng)痛嬖谄渌纳虣C(jī)，對鎖套利就是其中之一。 ? 功能和特征：以期貨市場為操作平臺，穩(wěn)健投資盈利為目的。在特定背景下，時(shí)間段中對期貨市場過度投機(jī)時(shí)，相關(guān)品種價(jià)格出現(xiàn)不正常差價(jià)較大、背離時(shí)運(yùn)用（期對期、期對現(xiàn)、現(xiàn)對期）。 ? 運(yùn)用案例： 04年 3月 24日 大連期貨豆粕價(jià)格暴漲 ,0411大豆價(jià)(3620元 )0411豆粕價(jià) (3450元 )由于過度的炒作投機(jī) ,豆粕顯然被高估 ,大豆則被低估了 ,相關(guān)品種間的差價(jià)明顯背離 ,于是我們在 0411大豆 (3620元 )做多買入 ,0411豆粕 (3450元 )做空賣出 ,相同數(shù)量各對鎖 100手合約 ,隨后 4月 27日隨價(jià)格回歸 0411大豆(3270)做空賣出 ,0411豆粕 (2950元 )做多買入 ,對等數(shù)量 ,同時(shí)平倉 ,獲取套利差價(jià)： 150元 /噸 X100手 =15萬。 ? 時(shí)間 （ 0411大豆買入 100手 )(0411豆粕賣出 100手 ) 3620 3450 3270賣出 100手 2950買入 100手 350 +500 盈利： 500350=150X1000噸 =15萬 對鎖套利 :買豆賣粕 ? 點(diǎn)評：可控風(fēng)險(xiǎn)的投資，抓住機(jī)會(huì)：大但出手，運(yùn)用只有期貨市場才有的特定商機(jī)，投資期市、創(chuàng)造利潤。 案例 4：運(yùn)用期市，發(fā)現(xiàn)商機(jī)，期市購貨 ? 期市購現(xiàn)：根據(jù)期、現(xiàn)貨市場不同的形式、背景和差價(jià)，利用期貨市場做多，購買現(xiàn)貨，降低成本，套保購貨，是近年華東很多企業(yè)采購原料的方式之一。 ? 現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，差額明顯較大，通過對市場分析和企業(yè)生產(chǎn)加工的需求分析，利用期貨市場做多→ 預(yù)定存貨 → 降低采購成本 → 套保購貨。 ? 隨市場和行業(yè)的發(fā)展，糧油、飼料 .養(yǎng)殖企業(yè)原料采購的方式也在不斷地變化、更新，充分利用已形成的期貨市場便利和條件，調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營和采購模式是必要的。至此，企業(yè)已進(jìn)入多種采購模式的局面，全面利用期貨市場的時(shí)代已經(jīng)到來。 ? 通過對現(xiàn)貨市場和期貨市場原料價(jià)格的對比和分析，發(fā)現(xiàn)商機(jī)，通過期貨市場建倉做多，鎖定和套保預(yù)期的利潤。 ? 套保背景： 2022年 11月至 2022年 1月，進(jìn)口大豆數(shù)量減少，各油脂廠利用對區(qū)域銷售的控制能力，減少豆粕生產(chǎn)量，拉高現(xiàn)貨價(jià)格，造成現(xiàn)貨市場供應(yīng)緊張的狀況，形成現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于近期期貨價(jià)格的現(xiàn)象。 時(shí)間 豆粕現(xiàn)貨價(jià) 大連 0901期貨價(jià) 現(xiàn)價(jià)高于期價(jià)的差額 3000 2430 +570 3400 2800 +600 3500 3000 +500 3700 3150 +550 ? 現(xiàn)貨價(jià)比期貨價(jià)高出 500600元，在這種情況下，期貨市場的另一種功能和優(yōu)勢就發(fā)揮了作用，通過期貨市場做多、購現(xiàn)，創(chuàng)造利潤的條件已經(jīng)成立。 我們協(xié)助江蘇、重慶的一些糧油、飼料企業(yè)通過建倉做多
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