財(cái)務(wù)管理課件第5章(編輯修改稿)
2025-02-14 10:10 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 數(shù)不少于1000人；公司股本總額超過(guò)人民幣 4億元的，其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例為 15%以上。 ? 5）公司在最近 3年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載； ? 6）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。 ? 股票上市的決策 ? 1）公司狀況分析 ? 分析公司及其股東的狀況，確定關(guān)鍵因素。 ? 2）上市股票的股利決策 ? 包括股利政策和股利分派方式的抉擇。 ? 3）股票上市方式的選擇 ? 一般有公開(kāi)出售、反向收購(gòu)等。 ? 4）股票上市時(shí)機(jī)的選擇 ? 一般 是在公司預(yù)計(jì)來(lái)年會(huì)取得良好業(yè)績(jī)的時(shí)間。 ? 普通股籌資的優(yōu)點(diǎn) ? 普通股籌資沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān) ? 普通股股本沒(méi)有規(guī)定的到期日，無(wú)需償還 ? 利用普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)小 ? 發(fā)行普通股籌集股權(quán)資本能增強(qiáng)公司的信譽(yù) ? 普通股籌資的缺點(diǎn) ? 資本成本較高 ? 可能會(huì)分散公司的控制權(quán) ? 可能引起股票價(jià)格的波動(dòng) 第 3節(jié) 債務(wù)性籌資 ? 一、長(zhǎng)期借款籌資 ? 二、發(fā)行普通債券籌資 ? 三、融資租賃籌資 一、長(zhǎng)期借款籌資 ? ? ? ? ? ? ? 按提供貸款的機(jī)構(gòu)分類 ? 政策性貸款 ? 商業(yè)銀行貸款 ? 其他金融機(jī)構(gòu)貸款 ? 按有無(wú)抵押品作擔(dān)保分類 ? 抵押貸款 ? 信用貸款 ? 按貸款的用途分類 ? 授信額度 ? 是借款企業(yè)與銀行間正式或非正式協(xié)議規(guī)定的企業(yè)借款的最高限額。 ? 周轉(zhuǎn)授信協(xié)議 ? 是一種經(jīng)常為大公司使用的正式授信額度。 ? 補(bǔ)償性余額 ? 是銀行要求借款企業(yè)保持按貸款限額或?qū)嶋H借款額的 10%~20%的平均存款余額留存銀行。 ? 銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的政策 ? 與銀行的實(shí)力和環(huán)境有關(guān)。 ? 銀行與借款企業(yè)的關(guān)系 ? 是由以往借貸業(yè)務(wù)形成的。 ? 銀行對(duì)借款企業(yè)的咨詢與服務(wù) ? 對(duì)借款企業(yè)具有重要的參考價(jià)值。 ? 銀行對(duì)貸款專業(yè)化的區(qū)分 ? 影響不同行業(yè)的企業(yè)對(duì)銀行的選擇。 ? 企業(yè)提出申請(qǐng) ? 基本條件為 ： 企業(yè)經(jīng)營(yíng)的合法性 、 獨(dú)立性；具有一定數(shù)量的自有資金；在銀行開(kāi)立基本賬戶；有按期還本付息的能力。 ? 銀行進(jìn)行審批 ? 審查內(nèi)容包括企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況 、 信用情況 、 盈利穩(wěn)定性 、發(fā)展前景；借款投資項(xiàng)目的可行性等。 ? 簽訂借款合同 ? 企業(yè)取得借款 ? 企業(yè)償還借款 ? 借款合同的基本條款 ? 1）借款種類； 2）借款用途； 3）借款金額； 4）借款利率； 5）借款期限； 6）還款資金來(lái)源及還款方式； 7）保證條款； 8）違約責(zé)任等。 ? 借款合同的限制條款 ? 1）一般性限制條款 ? 2）例行性限制條款 ? 3）特殊性限制條款 ? 長(zhǎng)期借款的優(yōu)點(diǎn) ? 借款籌資速度較快 ? 借款資本成本較低 ? 借款籌資彈性較大 ? 可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用 ? 長(zhǎng)期借款的缺點(diǎn) ? 借款籌資風(fēng)險(xiǎn)較高 ? 借款籌資限制條件較多 ? 借款籌資數(shù)量有限 二、發(fā)行普通債券籌資 ? ? ? ? ? ? ? 按有無(wú)記名，分為記名債券與無(wú)記名債券 ? 按有無(wú)抵押擔(dān)保，分為抵押債券與信用債券 ? 按利率是否變動(dòng)，分為固定利率債券與浮動(dòng)利率債券 ? 按是否參與收益分配，分為參與債券與非參與債券 ? 按債券持有人的特定權(quán)益，分為收益?zhèn)?、可轉(zhuǎn)換債券和附認(rèn)股權(quán)債券 ? 按是否上市交易，分為上市債券與非上市債券 ? 發(fā)行債券的資格 ? 股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)或者其他兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司 ? 發(fā)行債券的條件 ? 凈資產(chǎn)額 、 累計(jì)債券總額 、 最近 3年平均可分配利潤(rùn) 、 籌集的
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