【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 券將貫徹落實(shí)中央“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享”五大發(fā)展新理念， 堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心，以成為一流投資銀行為目標(biāo)，奮發(fā)努力，穩(wěn)健誠(chéng)信 經(jīng)營(yíng)，提高專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)與顧客及社會(huì)共贏的局面，不會(huì)辜負(fù)社會(huì)各界的殷切期望。 3． 1 A證券公司投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu) 3． 1． 1風(fēng)險(xiǎn)管理組織構(gòu)架 2022年以來(lái)， A證券公司本著“化解風(fēng)險(xiǎn)就是創(chuàng)造利潤(rùn)，向風(fēng)險(xiǎn)化解要規(guī)模、要利 潤(rùn)、要效益 的理念，始終堅(jiān)持“底線思維、穩(wěn)中求進(jìn)”，建立了多層次的風(fēng)險(xiǎn)管理組 織架構(gòu)、完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系和規(guī) 范的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告體系，上線 了功能完備的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，初步建成全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，風(fēng)險(xiǎn)管理能力不斷提升。 為適應(yīng)新形勢(shì)下更高風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)， A證券以《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》為綱， 充分發(fā)揮三會(huì)一層制度在風(fēng)險(xiǎn)管理中的決定性作用，構(gòu)建了與公司管理水平和業(yè)務(wù)規(guī)模 相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。 公司三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)包括董事會(huì)、經(jīng)理層、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和業(yè)務(wù)部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)崗位。 其中董事會(huì)負(fù)責(zé)督促、檢查、評(píng)價(jià)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作，專(zhuān)門(mén)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)審批公 司風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、制度、政策和重大解決方案；經(jīng)理層負(fù)責(zé)組織風(fēng)險(xiǎn)管理工作，設(shè)首 席 風(fēng)險(xiǎn)官全面負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理工作；職能部門(mén)層面設(shè)法律合規(guī)部與風(fēng)險(xiǎn)控制部，具體實(shí)施對(duì) 各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，監(jiān)測(cè)、評(píng)估、報(bào)告公司整體風(fēng)險(xiǎn)水平；公司還在業(yè)務(wù)部門(mén)設(shè)專(zhuān) 職風(fēng)控崗，協(xié)助部門(mén)負(fù)責(zé)人監(jiān)督確認(rèn)具體風(fēng)控措施的落實(shí)。 公司風(fēng)險(xiǎn)管理基本制度由董事會(huì)制訂，經(jīng)理層審議確定各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理制度及風(fēng)險(xiǎn)管 理辦法，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)制訂各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、監(jiān)控等作業(yè)流程。風(fēng)控制度自上至下覆蓋 各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和全部風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別，為業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險(xiǎn)管理提供了明確的指導(dǎo)原則和操 作依據(jù)。同時(shí)通過(guò)公司日常開(kāi)展的合規(guī)檢查、常規(guī)審計(jì)、監(jiān)事會(huì)專(zhuān)項(xiàng)檢查等監(jiān) 督措施， 確保制度及風(fēng)控的有效實(shí)施。 在業(yè)務(wù)決策層面，公司主要按風(fēng)險(xiǎn)程度實(shí)行分級(jí)決策，公司開(kāi)展的每一項(xiàng)業(yè)務(wù)決策 均在董事會(huì)或經(jīng)理層，重大業(yè)務(wù)決策還需上報(bào)股東大會(huì)審議。為此公司建立健全的風(fēng)控 指標(biāo)體系，董事會(huì)結(jié)合公司股東及資產(chǎn)特點(diǎn)，制定了公司整體風(fēng)險(xiǎn)偏好，經(jīng)理層在董事 會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)每年制訂各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)每季度通 過(guò)授權(quán)形式將風(fēng)控指標(biāo)分解至各業(yè)務(wù)單元和部門(mén)遵照?qǐng)?zhí)行，并建立系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)控，定期 向經(jīng)理層和董事會(huì)報(bào)告公司風(fēng)險(xiǎn)情況，確保決策的有效實(shí)施和風(fēng)險(xiǎn)狀況不超過(guò)公司承受 能力。 為 保障公司三會(huì)一層業(yè)務(wù)決策的貫徹落實(shí)，公司設(shè)置完全獨(dú)立于業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理部 門(mén)，通過(guò)專(zhuān)線實(shí)時(shí)采集業(yè)務(wù)系統(tǒng)信息，單獨(dú)進(jìn)行數(shù)據(jù)加工、分析與提煉，計(jì)量、匯總、 監(jiān)控并預(yù)警業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，及時(shí)處置風(fēng)險(xiǎn)隱患。公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)涵蓋凈資本等風(fēng)控指標(biāo)、 流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)、各業(yè)務(wù)授權(quán)及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控和自動(dòng)預(yù)警，以及敏感性分析和 壓力測(cè)試等工作要求，還建立專(zhuān)門(mén)系統(tǒng)對(duì)對(duì)公司投資產(chǎn)品進(jìn)行估值，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行動(dòng) 態(tài)管理，客觀反映公司每一筆資產(chǎn)的安全狀況。 3． 1． 2風(fēng)險(xiǎn)控制中各部門(mén)職責(zé)定位 (1)一級(jí)監(jiān)控職責(zé) 一級(jí)監(jiān)控由專(zhuān)職部門(mén)完成，包 括合規(guī)風(fēng)控管理總部和稽核管理總部，主要針對(duì)各業(yè) 務(wù)部門(mén)和營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)開(kāi)展情況尤其是異常、違規(guī)情況進(jìn)行監(jiān)控、檢查和報(bào)告，同時(shí)對(duì) 來(lái)自其他職能部門(mén)的反饋情況進(jìn)行調(diào)查、評(píng)估和處理。 (2)二級(jí)監(jiān)控職責(zé) 二級(jí)監(jiān)控由專(zhuān)業(yè)部門(mén)完成，包括經(jīng)紀(jì)總部、信息技術(shù)中心、財(cái)務(wù)總部、托管結(jié)算總 部等，主要負(fù)責(zé)授權(quán)審批、流程控制、日常檢查督導(dǎo)等。 (3)三級(jí)監(jiān)控職責(zé) 三級(jí)監(jiān)控由業(yè)務(wù)部門(mén)專(zhuān)設(shè)的合規(guī)風(fēng)控崗以及營(yíng)業(yè)部的合規(guī)經(jīng)營(yíng)小組完成，主要負(fù)責(zé) 對(duì)其業(yè)務(wù)職責(zé)范圍內(nèi)的日常交易活動(dòng)和授權(quán)業(yè)務(wù)操作等，履行現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督和報(bào)告職責(zé)。 3． 2 A證券公司投 行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程與措施 3． 2． 1風(fēng)險(xiǎn)管理流程 公司設(shè)立投資銀行事業(yè)部，負(fù)責(zé)公司股票和債券類(lèi)融資產(chǎn)品的發(fā)行、承銷(xiāo)、保薦業(yè) 務(wù)以及改制輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)。下設(shè)項(xiàng)目管理部、資本市場(chǎng)部和綜合管理部 3個(gè) 職能部門(mén)和 16個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)，項(xiàng)目管理部、資本市場(chǎng)部和綜合管理部作為職能部門(mén)負(fù)責(zé) 業(yè)務(wù)項(xiàng)目的整體運(yùn)營(yíng)和管理，項(xiàng)目管理部是業(yè)務(wù)管理及質(zhì)量監(jiān)控中心，負(fù)責(zé)項(xiàng)目運(yùn)作指 導(dǎo)和項(xiàng)目評(píng)審、內(nèi)核等質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)管控；資本市場(chǎng)部負(fù)責(zé)定價(jià)、銷(xiāo)售，與項(xiàng)目管理部共 同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)控制職能；綜合管理部作為投資銀行日常行政管理機(jī)構(gòu)，提供人事、財(cái)務(wù)、 行政、信息化建設(shè)等方面的管理與服務(wù)。 公司建立了完善的投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控 Nell度，投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)施專(zhuān)業(yè)化分 工、一體化協(xié)作的大投資銀行運(yùn)作體系，承攬、承做適度分離，以質(zhì)量管理、定價(jià)銷(xiāo)售 為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制，以管理、服務(wù)為重心的業(yè)務(wù)支持，營(yíng)造既明確分工又緊密協(xié)作的扁 平化管理架構(gòu)。 公司的投行風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿項(xiàng)目立項(xiàng)、實(shí)施、內(nèi)核及配售的各個(gè)環(huán)節(jié)，主要控制活動(dòng) 包括： 項(xiàng)目立項(xiàng)方面，公司分兩步實(shí)旋初步立項(xiàng)及正式立項(xiàng)制度規(guī)定，制定并嚴(yán)格遵循 ((IP0項(xiàng)目立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)》、《公司債項(xiàng)目立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)》、《項(xiàng)目立項(xiàng)工作規(guī)則》等 流程，對(duì)立項(xiàng) 申請(qǐng)材料、立項(xiàng)審批程序等同樣進(jìn)行了規(guī)定。業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)在接觸新業(yè)務(wù)時(shí)，正規(guī)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牟? 作步驟可以使風(fēng)險(xiǎn)從源頭上就得到控制。 在項(xiàng)目實(shí)施階段，因固定收益類(lèi)業(yè)務(wù)、并購(gòu)重組業(yè)務(wù)及股權(quán)類(lèi)業(yè)務(wù)各具有不同的業(yè) 務(wù)特點(diǎn)，公司制定了盡職調(diào)查、項(xiàng)目申報(bào)、持續(xù)督導(dǎo)、工作底稿等相關(guān)文件為實(shí)施階段 的風(fēng)險(xiǎn)管控提供指引。具體操作中，項(xiàng)目實(shí)施工程中由項(xiàng)目管理部進(jìn)行跟蹤，進(jìn)行項(xiàng)目 檢查及審核，實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目全過(guò)程管理與控制。 項(xiàng)目?jī)?nèi)核方面，公司制定了《四級(jí)復(fù)核工作規(guī)則》，對(duì)投資銀行項(xiàng)目實(shí)行四級(jí)復(fù)核 制度。四級(jí)復(fù)核分別由不同的主體承擔(dān)對(duì) 投行項(xiàng)目的全面復(fù)核：一級(jí)復(fù)核中的責(zé)任主體 是保薦代表人、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人或財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人；二級(jí)復(fù)核主體是業(yè)務(wù)部門(mén)復(fù)核小組，其 由業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人召集；三級(jí)復(fù)核主體是項(xiàng)目管理部；四級(jí)復(fù)核主體是公司內(nèi)核委員會(huì)。 內(nèi)核會(huì)議審核通過(guò)的項(xiàng)目，項(xiàng)目組落實(shí)內(nèi)核委員提出的問(wèn)題并書(shū)面提交回復(fù)，經(jīng)內(nèi)核委 員會(huì)核查通過(guò)后，項(xiàng)目方可報(bào)送證監(jiān)會(huì)等審核機(jī)構(gòu)。 發(fā)行承銷(xiāo)方面，公司制定了《資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)管理辦法》，建立了嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制體 系及制度流程，明確了發(fā)行方案設(shè)計(jì)、組織承銷(xiāo)團(tuán)、發(fā)行階段的信息披露、組織撰寫(xiě)投 資價(jià)值研究報(bào)告、組織路演、證券銷(xiāo)售、組織詢價(jià)和網(wǎng)下簿記、產(chǎn)品定價(jià)和發(fā)售、證券 的登記托管及上市等控制程序，有效控制項(xiàng)目的包銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。 加強(qiáng)保薦代表人管理方面，公司建立了《保薦代表人管理暫行辦法》等管理制度， 要求保薦代表人應(yīng)對(duì)所保薦的項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查、謹(jǐn)慎審核，杜絕與保薦工作相關(guān)的文 件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并建立完備的保薦項(xiàng)目工作檔案。 持續(xù)督導(dǎo)方面，公司制定《投資銀行業(yè)務(wù)持續(xù)督導(dǎo)工作規(guī)則》等管理制度，對(duì)項(xiàng)目 持續(xù)督導(dǎo)人員的持續(xù)督導(dǎo)工作進(jìn)行了規(guī)范，項(xiàng)目管理部負(fù)責(zé)對(duì)持續(xù)督導(dǎo)工作進(jìn)行日常 監(jiān) 督和風(fēng)險(xiǎn)控制，提高了督導(dǎo)工作的積極性和主動(dòng)性，有效保證了持續(xù)督導(dǎo)的工作質(zhì)量。 為防范內(nèi)幕交易和利益沖突造成的誠(chéng)信及操作風(fēng)險(xiǎn)，公司制定了《信息隔離跨墻人 員管理辦法》；跨強(qiáng)管理機(jī)制是投行業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)的主要合作方式。 3． 2． 2風(fēng)險(xiǎn)管理措施 (1)建立了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu) 公司建立起由董事會(huì)、投資決策委員會(huì)及白營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)組成的投資業(yè)務(wù)三級(jí)決策與 授權(quán)體系，對(duì)白有資金投資實(shí)行授權(quán)管理；同時(shí)，在業(yè)務(wù)部門(mén)之外，設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管 理部門(mén)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估、監(jiān)測(cè)和報(bào)告， 1保證公司整體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平在適當(dāng)?shù)姆秶? 內(nèi)。 通過(guò)構(gòu)建操作風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)監(jiān)控體系，公司各業(yè)務(wù)部門(mén)和分支機(jī)構(gòu)設(shè)立了合規(guī)與風(fēng)控經(jīng) 理對(duì)部門(mén)內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行前端監(jiān)控，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)設(shè)專(zhuān)人專(zhuān)崗進(jìn)行盯市，對(duì)關(guān)鍵 業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)雙人進(jìn)行復(fù)核。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)控，通過(guò)恒生內(nèi)控平臺(tái)、債券本幣交 易系統(tǒng)分別對(duì)交易所市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。 (2)推行風(fēng)險(xiǎn)限額措施 公司采取風(fēng)險(xiǎn)限額措施對(duì)各業(yè)務(wù)單元所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，風(fēng)險(xiǎn)限額主要有 風(fēng)險(xiǎn)度限額、止損限額及規(guī)模限額等。董事會(huì)縱覽全局，從整個(gè)年度可承受最大風(fēng)險(xiǎn)額 度及自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模著眼，規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)限額；具體到某個(gè)具體 項(xiàng)目，則由投資決策委員會(huì)確 定規(guī)模、止損限額；自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)在前端控制上施行預(yù)警、報(bào)警及止損線標(biāo)準(zhǔn)，使在具 體操作中能夠及時(shí)根據(jù)實(shí)時(shí)情況做出相應(yīng)措施，避免發(fā)生大的損失，組合投資、逐日盯 市制度也起到了很好的風(fēng)險(xiǎn)分散規(guī)避作用；風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)則協(xié)助自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn) 識(shí)別及處理。 2022年， A股市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)，公司作為維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的主力券商，在 維穩(wěn)期間承諾股票不減持并保證每日凈買(mǎi)入。面對(duì)劇烈波動(dòng)的市場(chǎng)，公司加強(qiáng)對(duì)權(quán)益投 資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)一步加強(qiáng)盤(pán)中、盤(pán)后監(jiān)控力度，每目監(jiān)測(cè)投資盈虧、風(fēng)險(xiǎn)敞口和 授權(quán)指標(biāo)等內(nèi) 容。 此外，公司建立壓力測(cè)試機(jī)制，對(duì)極端情景下公司可能面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。 極端情景有：宏觀經(jīng)濟(jì)衰退、利率及證券市場(chǎng)價(jià)格的大幅不利變動(dòng)、特殊風(fēng)險(xiǎn)事件等。 壓力測(cè)試可對(duì)公司自有資金投資在極端情況下的可能損失金額進(jìn)行估測(cè)，判斷公司整體 的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是否在可承受范圍之內(nèi)，并擬定應(yīng)對(duì)措施。 (3)建立了風(fēng)險(xiǎn)管理的指標(biāo)體系 公司制定凈資本與風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法和《凈資本與風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)控實(shí)施細(xì) 則》，對(duì)凈資本等風(fēng)控指標(biāo)的計(jì)算規(guī)則、方法和流程予以明確，設(shè)立凈資本與風(fēng)險(xiǎn)控制 指標(biāo)監(jiān)控系統(tǒng)，實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)顯示監(jiān)控凈資本與風(fēng)險(xiǎn) 控制指標(biāo)并提供了自動(dòng)預(yù)警機(jī)制。 公司制訂了《 A證券股份有限公司資本補(bǔ)充管理辦法》，完善了凈資本補(bǔ)足機(jī)制。此 外，公司根據(jù)制訂的《 A證券股份有限公司三年資本補(bǔ)充規(guī)劃 (2022— 2022))有計(jì)劃地 通過(guò)股權(quán)及債權(quán)融資等方式進(jìn)行資本補(bǔ)充，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展，保障公司健康運(yùn)行。 公司評(píng)測(cè)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)管理體系進(jìn)行完善并增強(qiáng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的研究， 審慎確定各項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容忍度，合理開(kāi)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)模授權(quán)，從適當(dāng)?shù)囊?guī)模授權(quán)進(jìn) 行試點(diǎn)，運(yùn)作相對(duì)成熟后逐步加大授權(quán)，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)前提下促進(jìn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)正常開(kāi)展。 此外，公 司將在風(fēng)險(xiǎn)收益基礎(chǔ)上，引入經(jīng)濟(jì)資本等績(jī)效指標(biāo)，更好地匹配投資風(fēng)險(xiǎn)與收 益關(guān)系，提高風(fēng)險(xiǎn)資源使用效率，降低各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司的影響。 3． 3風(fēng)險(xiǎn)管理效果 在過(guò)去的小投行模式中，風(fēng)控關(guān)很難把握。由于團(tuán)隊(duì)割裂，各方在項(xiàng)目選擇上更多 考慮小團(tuán)隊(duì)利益，風(fēng)控部門(mén)也無(wú)法過(guò)早介入項(xiàng)目。在大投行架構(gòu)下， A證券公司都加強(qiáng) 了對(duì)風(fēng)控的重視程度，多層風(fēng)控體系、風(fēng)控部門(mén)不對(duì)投行部負(fù)責(zé)、風(fēng)控從立項(xiàng)開(kāi)始就介 入等成為風(fēng)控體系建設(shè)的標(biāo)配。未來(lái)過(guò)渡到注冊(cè)制之后，風(fēng)控更將成為券商的生命線， 各家券商將嚴(yán)控黑天鵝的出現(xiàn)。 綜合來(lái)看，目前 A公司投行業(yè) 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是健全以凈資本為核心的風(fēng)控指標(biāo) 體系，建立覆蓋各項(xiàng)業(yè)務(wù)和管理活動(dòng)的風(fēng)控系統(tǒng)，管好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)控操作 風(fēng)險(xiǎn)、防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保公司整體風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)可控可承受?；谠擄L(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，公 司建立健全與自身發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，主要包括可操作的 管理制度、健全的組織架構(gòu)、可靠的信息技術(shù)系統(tǒng)、量化的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系、專(zhuān)業(yè)的人才 隊(duì)伍、有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制以及良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。 為了有效的控制投行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)， A證券公司通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān) 以及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁種種手段，對(duì)投行 業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上進(jìn)行了控制。然而，綜合評(píng)價(jià) A證券公司的投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，能夠發(fā)現(xiàn)其仍然存在著基本制度的有效性有待商 榷、缺乏量化的風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)、沒(méi)有形成統(tǒng)