票據(jù)、資金資本業(yè)務(wù)培訓(編輯修改稿)
2025-02-11 14:17 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 限在三個月以上。它的特點是債券的收益直接和某一債務(wù)人（債券發(fā)行體）的信用相關(guān)，一般是與國家或公司的信用有關(guān)。 在交易期內(nèi)，若該發(fā)行體沒有發(fā)生信用違約事件，則客戶的債券投資可以得到超過一般債券的較高收益；否則，會導致利息和本金的相應(yīng)損失。雖然從表面上看，存在信用風險。但是，國內(nèi)企業(yè)可以選擇與具有良好信用的發(fā)行體的信用相聯(lián)，安全性可以得到最大限度的保證。另外，選擇國內(nèi)有實力公司在外發(fā)行的商業(yè)票據(jù)，可轉(zhuǎn)換債券等，其風險和收益的比例頗具吸引力，也值得投資者考慮。 資金資本市場業(yè)務(wù) 三、匯率風險管理 匯率風險是指由于各種貨幣之間匯率的波動變化，而導致?lián)p失的可能性。對普通公司來說，經(jīng)常面臨的匯率風險包括：借入資金是一種貨幣，而還款來源資金是另一種貨幣，兩種貨幣間匯率的變化可能導致借貸成本增加；營業(yè)收入和營業(yè)支出的幣種不同，匯率變化可能導致實際收入下降或?qū)嶋H支出上升。 資金資本市場業(yè)務(wù) 三、匯率風險管理 即期外匯買賣交易 即期外匯買賣就是指交割日為交易日以后第二個工作日的外匯買賣。所謂交割日或稱起息日，也是外匯買賣合同的到期日，在該日買賣雙方互相交換貨幣。 即期外匯買賣是外匯交易中最基本的業(yè)務(wù)，您可以通過用一種貨幣購買另一種貨幣來滿足您對不同貨幣的需求。 您只要有貿(mào)易、投資、債務(wù)等方面的需求，并且在中信銀行開有外匯帳戶，并且在帳戶中有足夠的資金用于支付您賣出的貨幣，便可隨時享受資金和資本市場部提供的與國際外匯市場同步的即期外匯買賣服務(wù)。 資金資本市場業(yè)務(wù) 三、匯率風險管理 遠期外匯買賣交易 與即期外匯交易不同的是，遠期外匯買賣的交割日通常是在成交后第二個工作日以后的某一個日期，匯率和貨幣金額都在合同中預先約定。 遠期外匯交易最主要的作用是能夠用于避免匯率風險。通過遠期外匯交易，能夠事先將外匯的成本或收益固定下來。有利于成本核算，有效地避免或減少匯率風險。例如：某客戶有日元債務(wù)，但是它的收入是美元。六個月后，該客戶必須償還日元債務(wù)，而且認為日元將有可能升值，那么為了避免六個月后花費更多的美元去買日元，該客戶可以與銀行作一筆期限為六個月的賣美元買日元的遠期外匯交易，這樣就將六個月后賣美元買日元的匯率提前固定，防止了因日元升值美元貶值帶來的損失。 進行遠期外匯交易，您需要將您交易金額的一部分做為保證金存入中信銀行， 直到遠期交易到期交割完畢。 資金資本市場業(yè)務(wù) 三、匯率風險管理 期權(quán)交易 期權(quán)交易是客戶對未來外匯資金進行保值的有效手段。在到期日，期權(quán)的買方有權(quán)利但非義務(wù)買入或賣出某一種外匯或其它金融工具，為此期權(quán)的買方在交易之初要支付一定的期權(quán)費。它與遠期外匯買賣的不同在于遠期外匯交易對買賣雙方都有約束力，到期后雙方按遠期價格交割，將外匯成本或風險鎖定。而期權(quán)交易的買方在預付期權(quán)費后，在固定風險的前提下，還有機會得到潛在的收益，且買方只有權(quán)利沒有義務(wù)（賣方相反）。 例如：客戶在未來的六個月后要歸還日元貸款，而客戶持有的為美元。為防止到期換匯時日元升值所帶來的匯率風險，客戶可
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