財(cái)務(wù)管理學(xué),第02-2章風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬(編輯修改稿)
2025-02-08 12:34 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 b的確定方法 bVRRRK FRF ???? （六）投資報(bào)酬率 投資報(bào)酬率 =無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 +風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 指 標(biāo) 計(jì) 算 公 式 結(jié) 論 期望值 反映預(yù)期收益的平均化，不能直接用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn) 標(biāo)準(zhǔn)離差 標(biāo)準(zhǔn)離差率 期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。 期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。 ? 各項(xiàng)指標(biāo)比較： )KP(K ni ii????1inii P)KK( ??? ??21?iiiKV??三、證券組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬 理論要點(diǎn)：證券組合的收益是其各證券收益的加權(quán)平均數(shù) ，但其風(fēng)險(xiǎn)不是這些證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn) ， 投資組合能降低風(fēng)險(xiǎn) 。 BK 50% 40% 30% 20% 10% 0% 10% 20% 報(bào)酬率 50% 40% 30% 20% 10% 0% 10% 20% 報(bào)酬率 50% 40% 30% 20% 10% 0% 報(bào)酬率 完全負(fù)相關(guān)的證券組合圖示 組合KAK完全正相關(guān)的證券組合圖示 50% 40% 30% 20% 10% 0% 10% 20% 報(bào)酬率 BK 50% 40% 30% 20% 10% 0% 10% 20% 報(bào)酬率 AK 50% 40% 30
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