股票價格風險管理ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-06 04:28 本頁面
【文章內容簡介】 其面臨投資成本增加的風險。它可 以通過做多頭股指期貨交易來避免這種潛在損失。 (三 )發(fā)行股票的套期保值 股份公司在制定發(fā)行股票的籌資計劃時，或者股票承 銷商在包銷股票時，面臨著股市總體下跌的風險，他 們可以通過空頭股指期貨來套期保值、鎖定利潤，以 促進股票一級市場的發(fā)行。 上市公司股東、證券自營商、投資基金、其他投資者 持有股票時，也可以通過空頭股票指數期貨合約套期 保值，以對沖股市整體下跌的系統(tǒng)性價格風險，在繼 續(xù)享有股東權益的同時維持股票資產的原有價值；減 輕集中性拋售對股票市場造成的恐慌性影響，促進股 票二級市場的規(guī)范和發(fā)展。 二、套期保值比率 套期保值比率說明的是在運用期貨進行套期保值時能 夠把風險降至最小程度的期貨和現貨頭寸的最佳比例， 我們運用最小組合風險法就可以得到最佳套期保值比率。 三、交叉套期保值 當出現要保值的現貨資產沒有對應的期貨合約時，這 時保值者可以使用一個與現貨資產價格相關性最高的 期貨合約，這就是所謂的交叉套期保值。交叉保值會 引入交叉保值風險，也就是選擇的期貨和現貨價格走 勢并不完全一致。由于股票組合的組成通常不會和股 指期貨標的指數完全一致，而可能有較大差距，因此 對股票組合進行保值一般都涉及交叉保值。在這種情 況下，交叉保值風險是
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