【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)的“三高”變“三低”（高存款、高貸款、高費(fèi)用變?yōu)榈痛婵?、低貸款、低費(fèi)用）， 實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部現(xiàn)金頭寸共享，減少集團(tuán)內(nèi)耗，降低財(cái)務(wù)成本，同時(shí)增強(qiáng)集團(tuán)整體現(xiàn)金的流動(dòng)性和收益。包括：集團(tuán)協(xié)議轉(zhuǎn)賬、普通現(xiàn)金池、名義現(xiàn)金池、資金余額管理、集團(tuán)貼現(xiàn)等。 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 案例 1：普通現(xiàn)金池 ? 在現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)安排中，屬于同一家集團(tuán)企業(yè)的一個(gè)或多個(gè)成員單位的銀行賬戶現(xiàn)金余額實(shí)際轉(zhuǎn)移到一個(gè)真實(shí)的主賬戶（現(xiàn)金池賬戶）中，主賬戶通常由集團(tuán)總部控制，成員單位用款時(shí)需從主賬戶獲取資金對(duì)外支付。 ? 1．方案描述：集團(tuán)總公司每日終統(tǒng)一上收各成員企業(yè)賬戶資金頭寸，并集中到集團(tuán)總公司 “ 現(xiàn)金池 ” 賬戶；集團(tuán)總公司以現(xiàn)金池中資金及其統(tǒng)一向銀行申請(qǐng)獲得的授信額度為保證，約定各成員企業(yè)的日間透支額度；在約定的透支額度內(nèi)，若日間成員企業(yè)賬戶余額不足，可以賬戶透支的方式自主對(duì)外付款；日終，集團(tuán)總公司與銀行統(tǒng)一清算，以現(xiàn)金池資金或授信項(xiàng)下融資補(bǔ)足各成員企業(yè)透支金額。其業(yè)務(wù)示意圖如下圖所示。 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 案例 1：普通現(xiàn)金池 ? 日終，子公司 A、子公司 C賬戶資金余額 500、 200自動(dòng)歸集總公司現(xiàn)金池；子公司 B、子公司 D賬戶日間透支 300、 100，日終，總公司分別向子公司 B和子公司 D下劃資金 300和 100，補(bǔ)足賬戶透支金額；日終，若總公司現(xiàn)金池資金余額不足以補(bǔ)足各子公司透支，由銀行向總公司提供授信項(xiàng)下短期融資用以補(bǔ)足各子公司透支。 日間透支 ， 日終消零 子公司 A 賬戶 子公司 B 賬戶 子公司 C 賬戶 子公司 D 賬戶 集團(tuán)總公司 （ 現(xiàn)金池 ， 300） 500 300 200 100 協(xié)議轉(zhuǎn)賬 ， 委托貸款 銀行授信 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 案例 1：普通現(xiàn)金池 ? 企業(yè)建立現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)的好處：（ 1）變外源融資為內(nèi)源融資，減少利息支出。在現(xiàn)金池安排中，通過(guò)集團(tuán)現(xiàn)金的二次分配，賬戶資金盈余的成員單位的現(xiàn)金自動(dòng)轉(zhuǎn)移給現(xiàn)金不足的其他成員單位，這樣可以減少現(xiàn)金不足成員單位外部融資的需求，對(duì)整個(gè)集團(tuán)而言降低利息費(fèi)用。（ 2）改善流動(dòng)性管理，增加收益。多余的現(xiàn)金被集中起來(lái)，因而可以更有效地進(jìn)行投資理財(cái)。（ 3）提高現(xiàn)金透明度，加強(qiáng)控制。 ? 假設(shè)一個(gè)集團(tuán)公司 ABC，由 A公司、 B公司和 C公司構(gòu)成， A公司日均盈余 800萬(wàn)元人民幣； B公司日均透支 500萬(wàn)元人民幣； C公司日均透支 200萬(wàn)元人民幣。三家公司的銀行為所有的貸方余額支付年利率 2%的利息，對(duì)所有的借方余額收取年利率5%的利息。下表說(shuō)明建立一個(gè)現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)會(huì)如何使集團(tuán)受益。 現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)對(duì)利息收支的影響 公司 建立現(xiàn)金池之前 貸方余額 借方余額 全年利息 凈余額 全年利息 A公司 800萬(wàn)元 16萬(wàn)元 B公司 500萬(wàn)元 （ 25萬(wàn)元） C公司 200萬(wàn)元 （ 10萬(wàn)元） 總額 800萬(wàn)元 700萬(wàn)元 （ 19萬(wàn)元） 100萬(wàn)元（貸） 2萬(wàn)元（貸） 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 案例 2：集團(tuán)貼現(xiàn) ? 業(yè)務(wù)概述： 集團(tuán)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是指集團(tuán)成員單位將票據(jù)背書(shū)轉(zhuǎn)讓給集團(tuán)結(jié)算中心，集團(tuán)結(jié)算中心統(tǒng)一向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，銀行將貼現(xiàn)后余款劃付給集團(tuán)結(jié)算中心的一種票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)操作形式。特大型集團(tuán)企業(yè)越來(lái)越希望加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)內(nèi)全口徑資金的集中管理，現(xiàn)金已經(jīng)通過(guò)現(xiàn)金池實(shí)現(xiàn)了資金集中管理，而票據(jù)管理則是選擇由集團(tuán)成員單位將票據(jù)背書(shū)轉(zhuǎn)讓給集團(tuán)結(jié)算中心，由集團(tuán)結(jié)算中心統(tǒng)一掌控，根據(jù)整個(gè)集團(tuán)的資金盈缺狀況，尋找最有利的價(jià)格擇機(jī)貼現(xiàn)。 ? 適用范圍： 集團(tuán)成員單位基本都在一個(gè)省，集團(tuán)內(nèi)部成立了結(jié)算中心，資金實(shí)行全部集中管理（如果是跨省份運(yùn)作的集團(tuán)，由于票據(jù)異地傳遞風(fēng)險(xiǎn)較大且成本較高，一般不會(huì)接受此種方式）。 ? 企業(yè)益處： （ 1）企業(yè)集中系統(tǒng)內(nèi)的票據(jù)，獲得批發(fā)貼現(xiàn)的優(yōu)惠，降低貼現(xiàn)成本；（ 2）便利集團(tuán)公司對(duì)成員單位全口徑資金的集約管理；（ 3）系統(tǒng)內(nèi)票據(jù)集中由財(cái)務(wù)結(jié)算中心統(tǒng)一管理、操作，節(jié)省人力成本。 ? 業(yè)務(wù)流程： （ 1）成員單位將收到的銀行承兌匯票（或商業(yè)承兌匯票）背書(shū)轉(zhuǎn)讓給集團(tuán)結(jié)算中心，同時(shí)提供基礎(chǔ)交易合同、增值稅發(fā)票等資料；（ 2）集團(tuán)結(jié)算中心持票向銀行申請(qǐng)辦理貼現(xiàn)，銀行審核商業(yè)匯票的真實(shí)性，并按照審批權(quán)限進(jìn)行審批，審批同意后，集團(tuán)結(jié)算中心當(dāng)場(chǎng)背書(shū)轉(zhuǎn)讓匯票，并辦理相關(guān)手續(xù)，提交前手與再前手之間的交易合同、增值稅發(fā)票資料；（ 3）銀行在扣收票據(jù)貼現(xiàn)利息后，將票面余款支付給集團(tuán)結(jié)算中心；（ 4）結(jié)算中心將貼現(xiàn)余款劃轉(zhuǎn)集團(tuán)成員單位。 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 三、應(yīng)收賬款的分析與管理 ? 應(yīng)收賬款的分析 ? 應(yīng)收賬款的管理 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 （一）應(yīng)收賬款的分析 ? 應(yīng)收賬款的概念 ? 最優(yōu)信用額的確定 ? 應(yīng)收賬款的比較分析 ? 應(yīng)收賬款的賬齡分析 ? 應(yīng)收賬款的對(duì)象分析 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 應(yīng)收賬款的概念 ? 應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷(xiāo)售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等，應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)單位收取的款項(xiàng)。 ? 在資產(chǎn)負(fù)債表中， “ 應(yīng)收賬款 ” 項(xiàng)目反映企業(yè)因銷(xiāo)售商品、產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購(gòu)買(mǎi)單位收取的各種款項(xiàng)，減去已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備后的凈額。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù) “ 應(yīng)收賬款 ” 科目所屬各明細(xì)科目的期末借方余額合計(jì)，減去 “ 壞賬準(zhǔn)備 ” 科目中有關(guān)應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備期末余額后的金額填列。如 “ 應(yīng)收賬款 ” 科目所屬明細(xì)科目期末有貸方余額，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表 “ 預(yù)收款項(xiàng) ” 項(xiàng)目?jī)?nèi)填列。 ? 在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中，要求：（ 1）說(shuō)明應(yīng)收賬款壞賬的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，以及壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法和計(jì)提比例。（ 2）詳細(xì)披露應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)。（ 3）詳細(xì)披露企業(yè)對(duì)每一關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款。（ 4）詳細(xì)披露應(yīng)收賬款期末余額中欠款金額前五名的債務(wù)人的情況，以及期末余額中欠款金額前五名的欠款金額合計(jì)數(shù)占應(yīng)收賬款總額的比例。 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 最優(yōu)信用額的確定 ? 應(yīng)收賬款的持有成本（壞賬成本、收賬成本、資金占用成本等）與授予的信用額成正相關(guān)；機(jī)會(huì)成本（銷(xiāo)售損失）隨著給予的信用而逐漸下降。最優(yōu)信用額為總成本最低的信用額。實(shí)務(wù)中是通過(guò)對(duì)企業(yè)自身的應(yīng)收賬款進(jìn)行趨勢(shì)比較、結(jié)構(gòu)比較、比率比較分析來(lái)確定的。 最低點(diǎn) 總成本 持有成本 機(jī)會(huì)成本 授予的信用額 最優(yōu)信用額 成本 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 應(yīng)收賬款的比較分析 ? 應(yīng)收賬款是企業(yè)資產(chǎn)方一個(gè)非常大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，因?yàn)橹挥凶罱K能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的應(yīng)收賬款才是有價(jià)值的，而那些預(yù)期將無(wú)法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的部分就是無(wú)價(jià)值的。過(guò)多的應(yīng)收賬款，一方面由于對(duì)流動(dòng)資金的大量占用，企業(yè)為了克服現(xiàn)金流量不足的壓力，不得不增加有息負(fù)債的規(guī)模，從而使企業(yè)負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用迅速上升；另一方面，其壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提將使企業(yè)負(fù)擔(dān)的資產(chǎn)減值損失迅速上升，從而給企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)斐删薮蟮膲毫?。因此，迅猛增加的?yīng)收賬款往往預(yù)示著業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。 ? 那么，何謂應(yīng)收賬款過(guò)多？實(shí)務(wù)中主要是通過(guò)趨勢(shì)比較分析、結(jié)構(gòu)比較分析、比率比較分析來(lái)判斷。 ? 所謂趨勢(shì)比較分析，就是將應(yīng)收賬款的變化與營(yíng)業(yè)收入的變化加以比較。一般說(shuō)來(lái)，應(yīng)收賬款與營(yíng)業(yè)收入規(guī)模存在一定的正相關(guān)，當(dāng)企業(yè)放寬信用限制時(shí)，往往會(huì)刺激銷(xiāo)售，但同時(shí)也增加了應(yīng)收賬款；而企業(yè)緊縮信用，在減少應(yīng)收賬款時(shí)又會(huì)影響銷(xiāo)售。因此，如果應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)率明顯大于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)率，則說(shuō)明應(yīng)收賬款過(guò)多。 ? 所謂結(jié)構(gòu)比較分析，就是將企業(yè)的應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例（即結(jié)構(gòu)）與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。一般來(lái)說(shuō)，每一個(gè)行業(yè)都有其獨(dú)特的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例顯著超過(guò)同行業(yè)的一般水平，則往往說(shuō)明應(yīng)收賬款過(guò)多。 ? 所謂比率比較分析，就是將企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，是用一段時(shí)間內(nèi)的（信用）銷(xiāo)售額，除以同期內(nèi)流通在外的應(yīng)收賬款平均余額。計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =營(yíng)業(yè)收入 /應(yīng)收賬款平均余額。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率顯著低于同行業(yè)的一般水平，則往往說(shuō)明應(yīng)收賬款過(guò)多，周轉(zhuǎn)過(guò)慢。 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 案例 1： 2022年年報(bào)部分上市公司應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總計(jì)的比例 房地產(chǎn)行業(yè) 萬(wàn)科 A 浦東金橋 中糧地產(chǎn) 招商地產(chǎn) 平均 應(yīng)收賬款占比 % % % % % 汽車(chē)制造行業(yè) 上海汽車(chē) 長(zhǎng)安汽車(chē) 中國(guó)重汽 東風(fēng)汽車(chē) 平均 應(yīng)收賬款占比 % % % % % 家電制造行業(yè) 海信電器 美菱電器 美的電器 四川長(zhǎng)虹 平均 應(yīng)收賬款占比 % % % % % 醫(yī)藥制造行業(yè) 哈藥股份 東北制藥 華北制藥 雙鶴藥業(yè) 平均 應(yīng)收賬款占比 % % % % % 建筑施工行業(yè) 中國(guó)中鐵 中國(guó)鐵建 中鐵二局 隧道股份 平均 應(yīng)收賬款占比 % % % % % 通信制造行業(yè) 中興通訊 烽火通信 大唐電信 亨通光電 平均 應(yīng)收賬款占比 % % % % % 醫(yī)藥銷(xiāo)售行業(yè) 華東醫(yī)藥 南京醫(yī)藥 上海醫(yī)藥 國(guó)藥股份 平均 應(yīng)收賬款占比 % % % % % 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 案例 2： 2022年年報(bào)部分上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 房地產(chǎn)行業(yè) 萬(wàn)科 A 浦東金橋 中糧地產(chǎn) 招商地產(chǎn) 平均 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 汽車(chē)制造行業(yè) 上海汽車(chē) 長(zhǎng)安汽車(chē) 中國(guó)重汽 東風(fēng)汽車(chē) 平均 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 家電制造行業(yè) 海信電器 美菱電器 美的電器 四川長(zhǎng)虹 平均 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 醫(yī)藥制造行業(yè) 哈藥股份 東北制藥 華北制藥 雙鶴藥業(yè) 平均 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 建筑施工行業(yè) 中國(guó)中鐵 中國(guó)鐵建 中鐵二局 隧道股份 平均 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 通信制造行業(yè) 中興通訊 烽火通信 大唐電信 亨通光電 平均 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 醫(yī)藥銷(xiāo)售行業(yè) 華東醫(yī)藥 南京醫(yī)藥 上海醫(yī)藥 國(guó)藥股份 平均 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 應(yīng)收賬款的賬齡分析 ? 應(yīng)收賬款的賬齡，是指資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款從銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)、產(chǎn)生應(yīng)收賬款之日起，至資產(chǎn)負(fù)債表日止所經(jīng)歷的時(shí)間，簡(jiǎn)而言之，就是應(yīng)收賬款停留在企業(yè)賬簿上的時(shí)間。在分析應(yīng)收賬款時(shí)，一定要仔細(xì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注，了解應(yīng)收賬款的賬齡情況。一般來(lái)說(shuō)，1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款在企業(yè)正常信用期限范圍內(nèi)； 1~2年的應(yīng)收賬款雖屬逾期，但也屬正常； 2~3年的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)較大；而 3年以上的應(yīng)收賬款通?；厥盏目赡苄詷O小。 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 案例 1：應(yīng)收賬款賬齡分析 ? 百大集團(tuán)股份有限公司在杭州經(jīng)營(yíng)百貨、餐飲服務(wù)、旅游等產(chǎn)業(yè)。公司 2022年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 92 ，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 。壞賬準(zhǔn)備按應(yīng)收賬款余額的 5%計(jì)提。其 2022年年末應(yīng)收賬款總額為 33 591 670元，根據(jù)報(bào)表附注，其應(yīng)收賬款的賬齡構(gòu)成如下表所示。 賬齡 期末數(shù) 期初數(shù) 金額 比例 壞賬準(zhǔn)備 金額 比例 壞賬準(zhǔn)備 1年以內(nèi) 2 966 263 148 313 3 041 010 152 050 1~2年 95 403 4 770 1 039 597 51 979 2~3年 17 577 619 878 880 3年以上 30 530 004 1 526 500 16 481 421 1 415 336 合計(jì) 33 591 670 100 1 679 583 38 139 647 100 2 498 245 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 案例 1：應(yīng)收賬款賬齡分析 ? 從應(yīng)收賬款的期初數(shù)和期末數(shù)對(duì)比中可以看出，公司 2022年初 2~3年賬齡的應(yīng)收賬款幾乎沒(méi)有收回，在年末的資產(chǎn)負(fù)債表上成了 3年以上的應(yīng)收賬款，這類高齡應(yīng)收賬款長(zhǎng)期停滯在資產(chǎn)負(fù)債表上，形成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)很大。而公司對(duì)這些賬齡在 3年以上的應(yīng)收賬款仍按照 5%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備明顯不足。 ? 2022年，公司管理層對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)作出變更，將 3年以上應(yīng)收賬款的壞賬計(jì)提比例改為 20%，以反映這部分應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)性，并且全額核銷(xiāo)掉賬