ch投資銀行ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-04 08:02 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 限價指令（ limit order） ? 止損指令（ stop loss order） ? 賣空（ short sell） ? 保證金貸款（ margin credit） 515 投資銀行的業(yè)務：證券交易（續(xù)） ? 自營業(yè)務 ? 可以分為做市業(yè)務和自營交易業(yè)務 ? 做市業(yè)務（ market maker） ? 通過作為投資者的交易對手，為市場創(chuàng)造流動性 ? 當投資者希望出售一種股票時，投資銀行購買該證券并將其作為存貨來持有，然后當有投資者愿意購買時再將該證券售出，這樣可以解決交易的非同步問題 ? 自營交易業(yè)務 ? 投資銀行運用自有或籌集的資金，通過自己的賬戶，直接參與證券交易活動并承擔證券交易風險的一項業(yè)務 ? 主要特征：資金自有、交易自主、風險自擔 ? 主要策略：投機交易、套利交易 ? 專欄：程序化交易與光大證券的“烏龍指”事件 516 投資銀行的業(yè)務：財富管理及其他業(yè)務 ? 財富管理 （ Wealth Management） ? 狹義 ：即資產(chǎn)管理， 指為個人、家庭和機構(gòu)提供專業(yè)投資管理 ? 廣義 ： 除了資產(chǎn)管理外，還包括所有與客戶資產(chǎn)配置有關(guān)的投資建議和顧問服務 ? 投資銀行 的 優(yōu)勢 ： 信息優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、研發(fā)優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢 ? 兼并收購 ? 兼并和收購是指兩家或者兩家以上的獨立法人公司，通過有償?shù)漠a(chǎn)權(quán)交易，合并為一家公司的經(jīng)濟行為 ? 專欄：德崇公司與杠桿收購 ? 項目融資 ? 資產(chǎn)證券化、直接投資、大宗商品交易、房地產(chǎn)業(yè)務、及金融衍生品的創(chuàng)設(shè)和交易 517 投資銀行的資產(chǎn) ? 高 盛集團的資產(chǎn)及其結(jié)構(gòu) (2022年 12月 31日，單位：億美元 ) 流動性金 融資產(chǎn) 用于滿足客戶融資需求的資產(chǎn) 做市交易資產(chǎn) 用于投資和自營的資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 合計 百分比 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物 — — — — % 根據(jù)監(jiān)管要求準備的現(xiàn)金和證券 — — — — % 買入返售證券 — % 融入的證券 — — % 應收賬款（其他經(jīng)紀商、交易商和清算所） — 44 — % 應收賬款（對手方和交易客戶） — — % 金融工具 — — % 其他資產(chǎn) — — — — % 總資產(chǎn) % 百分比 % % % % % % 518 投資銀行的資產(chǎn) （續(xù)） ? 投資銀行的資產(chǎn) ? 主要以現(xiàn)金、有價證券和應收賬款為主，特別是有價證券，占了投資銀行總資產(chǎn)的絕大部分 ? 各類資產(chǎn)的用途 ? 流動性金融資產(chǎn) ： 主要滿足公司業(yè)務部門日常經(jīng)營可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流出、資產(chǎn)抵押等方面的流動性需求 ? 用 于客戶融資需求的資產(chǎn) ： 為客戶交易提供短期融資或融券 ? 做市交易資產(chǎn) ： 是投資銀行持有的，用來進行做市交易的金融資產(chǎn)“存貨” ? 投資和自營資產(chǎn) ： 主要用于自營交易、長期投資和長期貸款 ? 其他資產(chǎn) ： 機器設(shè)備等固定資產(chǎn)、房屋租賃、商譽等無形資產(chǎn) 519 投資銀行的負債 種類 項目 金額 百分比 存款 70,124 % 抵押融資 出售的回購協(xié)議（以公允價值計量） 171,807 % 借出證券 13,765 其他抵押融資 32,010 應付賬款 對經(jīng)紀人、交易商和清算所的應付賬款 5,283 % 對客戶和同業(yè)的應付賬款 189,202 賣空 賣空的金融工具（以公允價值計量） 126,644 % 借款 未擔保的短期借款和未擔保的長期借款的本期攤銷部分 44,304 % 未擔保的長期借款 167,305 其他負債 其他債務和應計費用 42,395 % 負債合計 862,893 % 股東權(quán)益 75,716 % 負債和權(quán)益合計 938,555 100% 高 盛集團的 負債 及其結(jié)構(gòu) (2022年 12月 31日，單位：億美元 ) 520 投資銀行的負債 ? 投資銀行的負債 ? 主要包括拆入資金、長期無擔保債券、短期無擔保債券、應付賬款 ? 投資銀行負債的特征 ? 具有較高的財務杠桿，一般自有資本不超
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