ch投資銀行ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-04 08:02 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 限價(jià)指令（ limit order） ? 止損指令（ stop loss order） ? 賣空（ short sell） ? 保證金貸款（ margin credit） 515 投資銀行的業(yè)務(wù)：證券交易（續(xù)） ? 自營(yíng)業(yè)務(wù) ? 可以分為做市業(yè)務(wù)和自營(yíng)交易業(yè)務(wù) ? 做市業(yè)務(wù)（ market maker） ? 通過作為投資者的交易對(duì)手，為市場(chǎng)創(chuàng)造流動(dòng)性 ? 當(dāng)投資者希望出售一種股票時(shí)，投資銀行購(gòu)買該證券并將其作為存貨來持有，然后當(dāng)有投資者愿意購(gòu)買時(shí)再將該證券售出，這樣可以解決交易的非同步問題 ? 自營(yíng)交易業(yè)務(wù) ? 投資銀行運(yùn)用自有或籌集的資金，通過自己的賬戶，直接參與證券交易活動(dòng)并承擔(dān)證券交易風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)業(yè)務(wù) ? 主要特征：資金自有、交易自主、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān) ? 主要策略：投機(jī)交易、套利交易 ? 專欄：程序化交易與光大證券的“烏龍指”事件 516 投資銀行的業(yè)務(wù)：財(cái)富管理及其他業(yè)務(wù) ? 財(cái)富管理 （ Wealth Management） ? 狹義 ：即資產(chǎn)管理， 指為個(gè)人、家庭和機(jī)構(gòu)提供專業(yè)投資管理 ? 廣義 ： 除了資產(chǎn)管理外，還包括所有與客戶資產(chǎn)配置有關(guān)的投資建議和顧問服務(wù) ? 投資銀行 的 優(yōu)勢(shì) ： 信息優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、研發(fā)優(yōu)勢(shì)、渠道優(yōu)勢(shì) ? 兼并收購(gòu) ? 兼并和收購(gòu)是指兩家或者兩家以上的獨(dú)立法人公司，通過有償?shù)漠a(chǎn)權(quán)交易，合并為一家公司的經(jīng)濟(jì)行為 ? 專欄：德崇公司與杠桿收購(gòu) ? 項(xiàng)目融資 ? 資產(chǎn)證券化、直接投資、大宗商品交易、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)、及金融衍生品的創(chuàng)設(shè)和交易 517 投資銀行的資產(chǎn) ? 高 盛集團(tuán)的資產(chǎn)及其結(jié)構(gòu) (2022年 12月 31日，單位：億美元 ) 流動(dòng)性金 融資產(chǎn) 用于滿足客戶融資需求的資產(chǎn) 做市交易資產(chǎn) 用于投資和自營(yíng)的資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 合計(jì) 百分比 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物 — — — — % 根據(jù)監(jiān)管要求準(zhǔn)備的現(xiàn)金和證券 — — — — % 買入返售證券 — % 融入的證券 — — % 應(yīng)收賬款（其他經(jīng)紀(jì)商、交易商和清算所） — 44 — % 應(yīng)收賬款（對(duì)手方和交易客戶） — — % 金融工具 — — % 其他資產(chǎn) — — — — % 總資產(chǎn) % 百分比 % % % % % % 518 投資銀行的資產(chǎn) （續(xù)） ? 投資銀行的資產(chǎn) ? 主要以現(xiàn)金、有價(jià)證券和應(yīng)收賬款為主，特別是有價(jià)證券，占了投資銀行總資產(chǎn)的絕大部分 ? 各類資產(chǎn)的用途 ? 流動(dòng)性金融資產(chǎn) ： 主要滿足公司業(yè)務(wù)部門日常經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流出、資產(chǎn)抵押等方面的流動(dòng)性需求 ? 用 于客戶融資需求的資產(chǎn) ： 為客戶交易提供短期融資或融券 ? 做市交易資產(chǎn) ： 是投資銀行持有的，用來進(jìn)行做市交易的金融資產(chǎn)“存貨” ? 投資和自營(yíng)資產(chǎn) ： 主要用于自營(yíng)交易、長(zhǎng)期投資和長(zhǎng)期貸款 ? 其他資產(chǎn) ： 機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)、房屋租賃、商譽(yù)等無形資產(chǎn) 519 投資銀行的負(fù)債 種類 項(xiàng)目 金額 百分比 存款 70,124 % 抵押融資 出售的回購(gòu)協(xié)議（以公允價(jià)值計(jì)量） 171,807 % 借出證券 13,765 其他抵押融資 32,010 應(yīng)付賬款 對(duì)經(jīng)紀(jì)人、交易商和清算所的應(yīng)付賬款 5,283 % 對(duì)客戶和同業(yè)的應(yīng)付賬款 189,202 賣空 賣空的金融工具（以公允價(jià)值計(jì)量） 126,644 % 借款 未擔(dān)保的短期借款和未擔(dān)保的長(zhǎng)期借款的本期攤銷部分 44,304 % 未擔(dān)保的長(zhǎng)期借款 167,305 其他負(fù)債 其他債務(wù)和應(yīng)計(jì)費(fèi)用 42,395 % 負(fù)債合計(jì) 862,893 % 股東權(quán)益 75,716 % 負(fù)債和權(quán)益合計(jì) 938,555 100% 高 盛集團(tuán)的 負(fù)債 及其結(jié)構(gòu) (2022年 12月 31日，單位：億美元 ) 520 投資銀行的負(fù)債 ? 投資銀行的負(fù)債 ? 主要包括拆入資金、長(zhǎng)期無擔(dān)保債券、短期無擔(dān)保債券、應(yīng)付賬款 ? 投資銀行負(fù)債的特征 ? 具有較高的財(cái)務(wù)杠桿，一般自有資本不超
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