專題二確定性條件下的財務(編輯修改稿)
2025-02-03 21:04 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 2500000 現(xiàn)金凈流量 10000000 2400000 2400000 2400000 2400000 5400000 5000000 折現(xiàn)系數(shù)（ 10%） 凈現(xiàn)值 10000000 2181840 1983360 1803120 1639200 3352860 960380 所得稅和折舊對現(xiàn)金流量的影響 ?如果不計提折舊，企業(yè)的所得稅將會增加許多，折舊可以起到減少稅負的作用，這種作用稱之為 “ 折舊抵稅 ” 或 “ 稅收擋板 ” 。 ?稅后現(xiàn)金流量的計算 –根據(jù)定義計算 ? 營業(yè)現(xiàn)金流量 =營業(yè)收入 付現(xiàn)成本 所得稅 –根據(jù)年末經(jīng)營結(jié)果來計算 ?營業(yè)現(xiàn)金流量 =稅后凈利潤 +折舊 所得稅和折舊對現(xiàn)金流量的影響 ? 根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響計算 – ?稅后成本 =實際付現(xiàn)成本 (1稅率 ) – ?稅后收入 =收入金額 (1稅率 ) – ?折舊可以起到減少稅負的作用，其公式為： 稅負減少額 =折舊 稅率 根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響計算 ?營業(yè)現(xiàn)金流量 =收入金額 (1稅率 ) 實際付現(xiàn)成本 (1稅率 ) +折舊 稅率 考慮所得稅后的現(xiàn)金流量 ? 例題：在計算投資項目的未來現(xiàn)金流量時，報廢設備的預計凈殘值為 12022元，按稅法規(guī)定計算的凈殘值為 14000元，所得稅率為 33%，則設備報廢引起的預計現(xiàn)金流入量為（ ）元。 A. 7380 B. 8040 ?終結(jié)現(xiàn)金流量=12022+2022 33%=12660 ?答案： C ? 年末 ABC公司正在考慮賣掉現(xiàn)有的一臺閑置設備。該設備于 8年前以 40000元購入，稅法規(guī)定的折舊年限為 10年，按直線法計提折舊，預計殘值率為 10%，己提折舊 28800元：目前可以按10000元價格賣出，假設所得稅率 30%，賣出現(xiàn)有設備對本期現(xiàn)金流量的影響是 ( )。 A. 減少 360元 B. 減少 1200元 C. 增加 9640元 10360元 ?賬面凈值＝ 4000028800＝ 11200 賣設備可以得到 10000的銀行存款流入，此設備賬面價值 11200，但是只賣了10000，則虧了 1200，則總的流量為10000+1200 30%＝ 10360。 ? 答案（ D） 例：某公司有一臺設備，購于 3年前，所得稅率 40%，考慮是否更新設備 項目 舊設備 新設備 原價 60000 50000 稅法規(guī)定殘值 10% 6000 5000 稅法規(guī)定使用年限 6 4 已用年限 3 0 尚可用年限 4 4 每年操作成本 8600 5000 兩年后大修成本 28000 最終報廢殘值 7000 10000 目前變現(xiàn)價值 10000 每年折舊額 直線法 年數(shù)總和法 第一年 9000 18000 第二年 9000 13500 第三年 9000 9000 第四年 0 4500 繼續(xù)使用舊設備 項目 現(xiàn)金流量 時間 系數(shù) 現(xiàn)值 舊設備變現(xiàn)值 （ 10000） 0 1 （ 10000） 舊設備變現(xiàn)損失減稅 （ 1000033000） *=（ 9200） 0 1 （ 9200） 每年付現(xiàn)成本 8600*=（ 5160） 14 （ ） 每年折舊抵稅 9000*=3600 13 大修成本 28000*=（ 16800） 2 （ ） 殘值變現(xiàn)收入 7000 4 4781 殘值變現(xiàn)凈收入 （ 70006000） *=（ 400） 4 （ ） 合計 （ 35973） 更換新設備 設備投資 （ 50000） 0 1 （ 50000） 每年付現(xiàn)操作成本 5000*=（ 3000） 14 （ 9510） 每年折舊抵稅 第一年 18000*=7200 1 第二年 13500*=5400 2 第三年 9000*=3600 3 第四年 4500*=1800 4 殘值收入 10000 4 6830 殘值收入納稅 （ 100005000） *=（ 2022） 4 （ 1366） 合計 （ ） ? 例：某人擬開設一個彩擴店，通過調(diào)查研究提出以下方案： – （ 1）設備投資：沖擴設備購價 20萬元，預計可使用 5年，報廢時無殘值收入；按稅法要求該設備折舊年限為 4年，使用直線法折舊，殘值率為 10%；計劃在 1998年 7月 1日購進并立即投入使用。 – （ 2）門店裝修：裝修費用預計 4萬元，在裝修完工的 1998年 7月1日支付。預計在 。 – （ 3）收入和成本預計：預計 1998年 7月 1日開業(yè)，前 6個月每月收入 3萬元（已扣除營業(yè)稅，下同），以后每月收入 4萬元；耗用相紙和沖擴液等成本占收入的 60%；人工費、水電費和房租等費用每月 （不含設備折舊、裝修費攤銷）。 – （ 4）營運資金：開業(yè)時墊付 2萬元。 – （ 5）所得稅率為 30%. – （ 6）業(yè)主要求的投資報酬率最低為 10%. – 要求：用凈現(xiàn)值法評價該項目經(jīng)濟上是否可行。（折現(xiàn)系數(shù) 10%） ?（ 1）投資總現(xiàn)值V=202200+40000+40000 1/（ 1+10%） +20220=291519（元） 項 目 第 1年 第 2至 4年 第 5年 收入 3*6+4*6=42 4*12=48 48 成本 42*60%=25． 5 48*60%=28． 8 28． 8 付現(xiàn)費用 0． 8*12=9． 6 0． 8*12=9． 6 9． 6 折舊 20*90%/4=4． 5 4． 5 2非付現(xiàn)費用 攤銷 4/2． 5=1． 6 1． 6 1． 6 利潤 1． 1 3． 5 6 所得稅 0． 33 1． 05 1． 8 凈利 0． 77 2． 45 4． 2 非付現(xiàn)費用
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