【文章內(nèi)容簡介】 業(yè)銀行代理個人實物黃金業(yè)務(wù)目前已逐步在全國范圍內(nèi)推出，潛力巨大。 ? 外資銀行成為上海黃金交易所新會員。 ? 2022年 3月 7日銀監(jiān)會允許合格銀行從事黃金自營業(yè)務(wù)。 ? 黃金信托接連面市。 ? 黃金飾品市場快速發(fā)展，收藏金條供不應(yīng)求。 ? 許多媒體將 2022年稱為“黃金投資元年”。 —— 種種現(xiàn)象都顯示出我國黃金市場已經(jīng)進(jìn)入了高速發(fā)展的“快車道”。 2022/1/4 31 2022/1/4 32 三、我國黃金市場及黃金投資品種簡介 2022/1/4 33 我國黃金市場的發(fā)展過程 ? 20世紀(jì) 30年代，上海金業(yè)交易所曾是遠(yuǎn)東最大的黃金交易中心之一，炒金已是一種極為流行的投資方式，其市場規(guī)模、交易方式和市場影響力遠(yuǎn)比日本和巴黎的黃金市場要大。 ? 新中國建立后，政府對黃金實行了長達(dá) 50多年的統(tǒng)一管理。 ? 1963年初國家停止了對金、銀飾品加工原料的供應(yīng)，銀行所收購的金、銀飾品也不再對外銷售。 ? 1982年，我國放開了黃金飾品零售市場，中國金幣總公司也從這年起開始發(fā)行著名的熊貓金幣。 2022/1/4 34 我國黃金市場的發(fā)展過程（續(xù)） ? 1993年，國家將執(zhí)行多年的黃金價格的固定定價方式改為浮動定價方式。 ? 2022年，我國政府將建立開放的黃金市場寫入了“十五計劃”。 ? 2022年 4月，央行行長宣布取消黃金“統(tǒng)購統(tǒng)配”的計劃管理體制。 6月，央行正式啟動黃金價格周報價制度，根據(jù)國際市場價格變動對國內(nèi)金價進(jìn)行調(diào)整。 ? 2022年 10月 30日，上海黃金交易所正式運(yùn)行，這是我國黃金管理體制改革的重大突破，標(biāo)志著中國黃金市場邁出了開放步伐。 我國黃金市場的發(fā)展方向 ? 周小川：中國黃金市場應(yīng)當(dāng)逐步實現(xiàn)：從商品交易為主向金融產(chǎn)品交易為主的轉(zhuǎn)變；從黃金現(xiàn)貨交易向黃金衍生產(chǎn)品交易的轉(zhuǎn)變；從國內(nèi)市場向國際市場的轉(zhuǎn)變。（ 2022年周小川行長在上海舉行的倫敦金銀市場協(xié)會全球貴金屬年會的講話）。 ? 尚福林：支持黃金期貨與現(xiàn)貨市場合作與共、協(xié)調(diào)發(fā)展，共同為我國黃金市場發(fā)展做出貢獻(xiàn)（ 2022年 1月 9日黃金期貨掛牌時的講話）。 ? 銀監(jiān)會：銀監(jiān)辦發(fā) [2022]35號 《 關(guān)于商業(yè)銀行從事境內(nèi)黃金期貨交易有關(guān)問題的通知 》 （ 2022年 3月 7日）。 2022/1/4 35 黃金市場在金融市場的地位 我國五大金融市場 包括： ? 貨幣市場 ? 外匯市場 ? 資本市場 ? 保險市場 ? 黃金市場 我國 五大金融市場發(fā)展不平衡， 黃金市場存在 “短板”現(xiàn)象。 2022/1/4 36 2022/1/4 37 上海黃金交易所簡介 2022/1/4 38 金融類會員 綜合類會員 自營類會員 可進(jìn)行自營和代理業(yè)務(wù)及央行批準(zhǔn)的其它業(yè)務(wù) 可進(jìn)行自營和代理業(yè)務(wù) 可進(jìn)行自營業(yè)務(wù) 交易所現(xiàn)有國內(nèi)會員共 156家，其中金融類 23家、綜合類 126家、自營類 7家。 交易所目前 156家 會員情況 外資會員 外資會員情況 2022/1/4 39 品種 標(biāo)重 可交割成色 (條塊 ) 3Kg ≥% 3Kg 1Kg ≥% 1Kg （對個人開放） Au100g 100g ≥% 100g （對個人開放） Au50g 50g ≥% 100g Au(T+5) 3Kg ≥% 3Kg 1Kg ≥% 、 1 、 3 、 6 Kg 15kg ≥ % 15kg Au（ T+D） 3Kg ≥% 3Kg Au（ T+N1） 3Kg ≥% 3Kg （ 11月 5日起運(yùn)行） Au（ T+N2） 3Kg ≥% 3Kg （ 11月 5日起運(yùn)行） Ag（ T+D） 1kg ≥ % 15kg 交易所掛牌交易的 11個品種 （黃金、鉑金、白銀） 歷年黃金成交量和成交金額表 2022/1/4 40 上海黃金交易所歷年黃金成交量和成交 金額（噸、億元） 2022 2022 2022 2022 2022 2022 成交量（頓） 1, 成交量年增加（ %） % % % % 成交額（億元） 491 成交額 年增加（ %） % % % % 注： 2022年 10月 30日開業(yè)，當(dāng)年只有 45個工作日。 2022年上海黃金交易所情況 ? 上海黃金交易所 2022全年黃金累計成交 ，同比增加 ，增長 %。 ? 成交金額 ，同比增加 ，增長 %。 ? 日均成交量為 ，同比增長 %。 ? 國內(nèi)黃金價格最高達(dá)到 /克 。 ? 單日成交量最高達(dá) 24,767公斤 。 —— 以上指標(biāo) 均創(chuàng)交易所成立以來的最高紀(jì)錄 2022/1/4 41 2022年上海黃金交易所運(yùn)行的一些特點 ? 2022年，黃金交易市場主體也在不斷豐富，商業(yè)銀行和投資類會員成為主力。工商銀行、興業(yè)銀行、深發(fā)展、華夏和昆明商業(yè)銀行相繼開展了黃金交易個人代理業(yè)務(wù)，使個人開戶數(shù)迅速增加，交易量明顯上升，個人代理交易量，同比增長 %。 ? 國內(nèi)金價從年初的 /克，到達(dá)年底的 /克，漲幅達(dá)到 %。 ? 交易所降低了交易手續(xù)費(fèi)，推出新品種提高了市場的投資功能，使市場功能更趨完善。 ? 盡管世界黃金價格波動加劇，國內(nèi)市場價格與國際市場緊密聯(lián)動，全年國內(nèi)外 平均差價幅度為 /克，比去年又 減少 /克。 2022/1/4 42 2022/1/4 43 先進(jìn)的倉儲和交割儲運(yùn)系統(tǒng) 交易所在全國 37個城市現(xiàn)有 50個指定倉庫。 方便會員就近交貨、就近提貨，交易所統(tǒng)一調(diào)運(yùn)。（類似銀行存取款方式） 2022/1/4 44 市場動態(tài)分析 資金風(fēng)險指標(biāo) 價格風(fēng)險指標(biāo) 持倉風(fēng)險指標(biāo) 會員風(fēng)險指標(biāo) 實時風(fēng)險預(yù)警 資金變化指標(biāo) 多空實力指標(biāo) 大戶分布比率 浮動虧損比率 交易所有良好的風(fēng)險監(jiān)控、預(yù)警體系 2022/1/4 45 保證金封閉運(yùn)行環(huán)境中銀行帳戶示意圖 ?提供資金賬戶存取的封閉環(huán)境平臺 ?從二級交易系統(tǒng)源頭上徹底解決了客戶交易結(jié)算資金和資金被占用、挪用的問題，保護(hù)客戶和投資者利益。 客戶資金帳戶 交易所清算帳戶 會員資金帳戶 成功推廣先進(jìn)的客戶保證金安全運(yùn)行系統(tǒng) 2022/1/4 46 品種 標(biāo)重 可交割成色 (條塊 ) 黃金 3Kg ≥% 3Kg 黃金 1Kg ≥% 1Kg （對個人開放） 黃金 Au100g 100g ≥% 100g （對個人開放） 黃金 Au50g 50g ≥% 100g 鉑 1Kg ≥% 、 1 、 3 、 6 Kg 白銀 15kg ≥ % 15kg 現(xiàn)貨品種特點：匿名競價、 T+0交易、 T+1結(jié)算、當(dāng)日就近取貨、交易時段長