如何更專業(yè)地開發(fā)企業(yè)客戶(編輯修改稿)
2025-01-04 08:50 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 收益 現(xiàn)貨頭寸 期貨頭寸 不固定風(fēng)險 穩(wěn)定收益 P1 P2 P2P1 穩(wěn)定收益 P2P1 穩(wěn)定虧損 套期保值還可以提高稅后利潤的期望值 鋼材價格 稅后收益 成本價 3500 3000 500 4000 +375 0 A B C +500 套保后提高的稅后收益期望 BAAC：做套期保值后的 稅后期望收益曲線 BC：不做套期保值的稅后期望收益曲線 套期保值提高稅后利潤的期望值的說明 —— 舉例 3500 4000 3000 +500 +375 500 375 500 500 t0 稅前利潤 稅后利潤 稅后利潤 期望值 E 不做套保 做套保 套保賣出價 3700 3500 +150 150 +150 稅前利潤 稅后利潤 期望值 E 4000 +500 300 4000 t1 +200 應(yīng)稅收入 3000 500 +700 3000 +200 +150 稅后利潤 +150 t0 t1 企業(yè)參與套保的好處 —— 概括 企業(yè)參與套期保值的好處 提高企業(yè)風(fēng)險管理能力 ,促進長期發(fā)展 使得營銷手 段更加靈活 ,完成銷售計劃 有利提升公司聲譽 ,提高融資能力 有利贏得時間 , 合理安排生產(chǎn)和儲運 減少資金占用 , 加速資金周轉(zhuǎn) 鎖定產(chǎn)品成本 ,穩(wěn)定公司利潤 參與市場定價 轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險 如何制定套期保值方案 分析企業(yè)風(fēng)險來源 分析企業(yè)風(fēng)險來源確定欲保值對象 確定企業(yè)的風(fēng)險承受能力 計算企業(yè)需套保數(shù)量 制定保值計劃 執(zhí)行操作并進行嚴格的資金管理 企業(yè)如何執(zhí)行套保方案 —— 組織結(jié)構(gòu) 公司期貨領(lǐng)導(dǎo)小組 物資部總經(jīng)理 財務(wù)部總經(jīng)理 內(nèi)審部總經(jīng)理 交易員 資金調(diào)撥員 會計核算員 檔案管理員 風(fēng)險管理員 公司負責(zé)人 交易員 策略制定人 期貨經(jīng)紀公司 風(fēng)險監(jiān)控報告 某上市公司套保組織結(jié)構(gòu) 適合中小企業(yè)的套保組織結(jié)構(gòu) 期貨市場對企業(yè)的其它作用 —— 補充短期流動性 利用杠桿 ,在期貨市場建立虛擬庫存 ,避免全款和壓貨 利用倉單質(zhì)押獲得短期融資 ,便捷、資金成本低 避免全款和壓貨 企業(yè)在將來確定需要一批貨，如果現(xiàn)在全部吃進現(xiàn)貨。 缺點： 占用很大流動性、倉庫。 企業(yè)可以在期貨市場上買入多單，相當于是利用期貨市場為企業(yè)建了一個虛擬的庫存，等到真正需要用貨的時候再提前從現(xiàn)貨市場上買貨。 優(yōu)點： 只占用很少一部分流動資金、不用付倉儲費、不用擔(dān)心現(xiàn) 貨買進之后跌價。 企業(yè)可以將從交易所獲得的標準倉單質(zhì)押給交易所或者其它開展倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行獲得短期融資，補充流動資金。 優(yōu)點： 便捷、資金成本低 期貨市場對企業(yè)的其它作用 —— 增強經(jīng)營能力 增加企業(yè)的銷售定價信心 貿(mào)易企業(yè)可以通過期貨交割買入標準廠家鋼材，交易到一 定量后 ,要求成為該廠商高一級代理商時 ,話語權(quán)增強 企業(yè)在沒有通過期貨市場鎖定利潤之前，銷售的定價受制于市場。 通過期貨市場鎖定利潤之后，其定價就有了非常大的靈活性，不再受制于市場行情和其它廠家的情況，在與下游客戶的價格談判過程中就會占據(jù)很大的主動性。 大型鋼廠的代理渠道基本已經(jīng)穩(wěn)定，中小企業(yè)想通過常規(guī)渠道成為更高一級的代理商比較困難。 能夠被認定為交割品牌的鋼材其生產(chǎn)廠家都是行業(yè)龍頭，中小企業(yè)可以通過在期貨市場上不斷交割其商品，當期貨規(guī)模到一定量之后，再向其申請成為其現(xiàn)貨銷售渠道的高一級代理商時，話語權(quán)將會有所增強。 ? 期貨市場對貿(mào)易企業(yè)的其它作用 —— 增加投機渠道 企業(yè)對現(xiàn)貨價格信息占用絕對優(yōu)勢，投機風(fēng)險小 保證金制度只少量資金并不會大量增加流動資金壓力 對于部分有投機意愿的企業(yè)而言，利用其對現(xiàn)貨信息的優(yōu)勢地位，適量從事期貨的投機交易，其風(fēng)險相對于
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