項(xiàng)目融資主要模式ppt課件(編輯修改稿)
2024-11-15 06:07 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 示 。 ?基本參與者是項(xiàng)目融資方式的主體，包括項(xiàng)目發(fā)起方、項(xiàng)目公司、借款方、貸款銀行。 ?一般參與者包括承建商、供應(yīng)商、購貨商、保險(xiǎn)公司，以及東道國政府等。 菲律賓 Pagbilao電力項(xiàng)目中的基本參與者與一般參與者 ? 基本參與者 ? 項(xiàng)目發(fā)起方（或項(xiàng)目主辦方）是項(xiàng)目公司的投資者與股東 —— 國家電力公司與一些地方企業(yè) ? 項(xiàng)目公司是為了項(xiàng)目建設(shè)和滿足市場需求而建立的自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的經(jīng)營實(shí)體 —— Pagbilao發(fā)電有限公司。 ? 借款方在多數(shù)情況下就是項(xiàng)目公司，但是項(xiàng)目的承建方、經(jīng)營公司等也可以成為借款方 —— 本項(xiàng)目為項(xiàng)目公司。 ? 貸款銀行 —— 本項(xiàng)目中為東京銀行、花旗銀行、亞洲開發(fā)銀行 ? 一般參與者 ? 承建商 —— 負(fù)責(zé)項(xiàng)目工程的設(shè)計(jì)和建設(shè)，還可以通過合同將自己的部分工作分包給分包商。 ? 供應(yīng)商 —— 負(fù)責(zé)設(shè)備與原材料的供應(yīng)，其收益來源于供應(yīng)合同本項(xiàng)目中，日本三菱集團(tuán)為設(shè)備供應(yīng)商，而國家電力公司原材料的供應(yīng)商。 ? 購貨商（或承購商） —— 通過協(xié)議承購未來的產(chǎn)品和服務(wù)，本項(xiàng)目的承購商為國家電力公司。 ? 擔(dān)保受托方 —— 貸款銀行要求的東道國境外的資信較高的中立機(jī)構(gòu)開設(shè)項(xiàng)目公司資產(chǎn)與收益賬戶，從而避免項(xiàng)目公司違約或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。本項(xiàng)目為美國紐約一家銀行。 ? 保險(xiǎn)公司 —— 保險(xiǎn)公司主要承擔(dān)分散一部分項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的工作，本項(xiàng)目中，國內(nèi)機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)公司投保，而貸款銀行向國外機(jī)構(gòu)投保政治風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)出口銀行承擔(dān)了保險(xiǎn)公司的角色。 ? 東道國政府 —— 作用是間接的，但卻很重要。本項(xiàng)目中，政府出示了履約擔(dān)保，支持國家電力公司的信譽(yù)與信用。 ? 其他參與方還包括財(cái)務(wù)融資顧問、律師、專家等 圖 52 菲律賓 Pagbilao電力項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu) 項(xiàng)目公司： Pagbilao發(fā)電有 限公司 東京、花旗 銀行 進(jìn)出口銀行 紐約一家銀行 國家電力公司 營運(yùn)方 菲律賓政府 承建商 政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保 還款 電力 收入 剩余收入 建設(shè)合同 貸款合同 履約擔(dān)保 經(jīng)營合同 電能出售合同 融資流程 ?建設(shè) —— 直接投資 ?1）允許投資者出資興辦新企業(yè)或購買產(chǎn)權(quán)占有一定股份，成為合資公司 ?2）股權(quán)式、契約式或兩合式的經(jīng)營實(shí)體 ?3）投資比例決定于東道國政府規(guī)定的下限，決定獨(dú)資、合資或合作。 融資流程 ?經(jīng)營 —— 運(yùn)轉(zhuǎn)、管理 ?1）獨(dú)立經(jīng)營 —— 外商獨(dú)資 ?2）參與經(jīng)營 —— 東道國與投資者合資組建股權(quán)式合營企業(yè)，并成立董事會(huì)，任命或聘任總經(jīng)理負(fù)責(zé)管理 ?3）不參與經(jīng)營 —— 委托所在國或第三方管理 融資流程 ?擁有 —— 投資者擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)（起訴權(quán)、應(yīng)訴權(quán)） ?風(fēng)險(xiǎn)取決于所有權(quán)大小 ?1）部分擁有 —— 部分風(fēng)險(xiǎn) ?2）全部擁有 —— 收益大，風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)自承擔(dān) ?3）不擁有 —— 固定收益 融資流程 ? 移交 —— 運(yùn)行良好的項(xiàng)目移交給項(xiàng)目資產(chǎn)所在國政府或所屬機(jī)構(gòu) ? 獨(dú)資： ? 經(jīng)營期滿之前 —— 投資方收回投資 —— 折舊、分紅 ? 經(jīng)營期滿 —— 無條件轉(zhuǎn)移， 1520年 ? 合資： ? 經(jīng)營期：共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤 ? 經(jīng)營期滿：有條件轉(zhuǎn)移 —— 資產(chǎn)清算或追加投資購買 具體融資過程 ? 1） 項(xiàng)目的發(fā)起方先注冊(cè)一家專設(shè)公司 ， 專設(shè)公司負(fù)責(zé)與政府機(jī)構(gòu)簽訂特許協(xié)議； ? 2） 專
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