項(xiàng)目融資主要模式ppt課件(編輯修改稿)
2024-11-15 06:07 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 示 。 ?基本參與者是項(xiàng)目融資方式的主體，包括項(xiàng)目發(fā)起方、項(xiàng)目公司、借款方、貸款銀行。 ?一般參與者包括承建商、供應(yīng)商、購(gòu)貨商、保險(xiǎn)公司，以及東道國(guó)政府等。 菲律賓 Pagbilao電力項(xiàng)目中的基本參與者與一般參與者 ? 基本參與者 ? 項(xiàng)目發(fā)起方（或項(xiàng)目主辦方）是項(xiàng)目公司的投資者與股東 —— 國(guó)家電力公司與一些地方企業(yè) ? 項(xiàng)目公司是為了項(xiàng)目建設(shè)和滿足市場(chǎng)需求而建立的自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)實(shí)體 —— Pagbilao發(fā)電有限公司。 ? 借款方在多數(shù)情況下就是項(xiàng)目公司，但是項(xiàng)目的承建方、經(jīng)營(yíng)公司等也可以成為借款方 —— 本項(xiàng)目為項(xiàng)目公司。 ? 貸款銀行 —— 本項(xiàng)目中為東京銀行、花旗銀行、亞洲開發(fā)銀行 ? 一般參與者 ? 承建商 —— 負(fù)責(zé)項(xiàng)目工程的設(shè)計(jì)和建設(shè)，還可以通過(guò)合同將自己的部分工作分包給分包商。 ? 供應(yīng)商 —— 負(fù)責(zé)設(shè)備與原材料的供應(yīng)，其收益來(lái)源于供應(yīng)合同本項(xiàng)目中，日本三菱集團(tuán)為設(shè)備供應(yīng)商，而國(guó)家電力公司原材料的供應(yīng)商。 ? 購(gòu)貨商（或承購(gòu)商） —— 通過(guò)協(xié)議承購(gòu)未來(lái)的產(chǎn)品和服務(wù)，本項(xiàng)目的承購(gòu)商為國(guó)家電力公司。 ? 擔(dān)保受托方 —— 貸款銀行要求的東道國(guó)境外的資信較高的中立機(jī)構(gòu)開設(shè)項(xiàng)目公司資產(chǎn)與收益賬戶，從而避免項(xiàng)目公司違約或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。本項(xiàng)目為美國(guó)紐約一家銀行。 ? 保險(xiǎn)公司 —— 保險(xiǎn)公司主要承擔(dān)分散一部分項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的工作，本項(xiàng)目中，國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)公司投保，而貸款銀行向國(guó)外機(jī)構(gòu)投保政治風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)出口銀行承擔(dān)了保險(xiǎn)公司的角色。 ? 東道國(guó)政府 —— 作用是間接的，但卻很重要。本項(xiàng)目中，政府出示了履約擔(dān)保，支持國(guó)家電力公司的信譽(yù)與信用。 ? 其他參與方還包括財(cái)務(wù)融資顧問(wèn)、律師、專家等 圖 52 菲律賓 Pagbilao電力項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu) 項(xiàng)目公司： Pagbilao發(fā)電有 限公司 東京、花旗 銀行 進(jìn)出口銀行 紐約一家銀行 國(guó)家電力公司 營(yíng)運(yùn)方 菲律賓政府 承建商 政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保 還款 電力 收入 剩余收入 建設(shè)合同 貸款合同 履約擔(dān)保 經(jīng)營(yíng)合同 電能出售合同 融資流程 ?建設(shè) —— 直接投資 ?1）允許投資者出資興辦新企業(yè)或購(gòu)買產(chǎn)權(quán)占有一定股份，成為合資公司 ?2）股權(quán)式、契約式或兩合式的經(jīng)營(yíng)實(shí)體 ?3）投資比例決定于東道國(guó)政府規(guī)定的下限，決定獨(dú)資、合資或合作。 融資流程 ?經(jīng)營(yíng) —— 運(yùn)轉(zhuǎn)、管理 ?1）獨(dú)立經(jīng)營(yíng) —— 外商獨(dú)資 ?2）參與經(jīng)營(yíng) —— 東道國(guó)與投資者合資組建股權(quán)式合營(yíng)企業(yè)，并成立董事會(huì)，任命或聘任總經(jīng)理負(fù)責(zé)管理 ?3）不參與經(jīng)營(yíng) —— 委托所在國(guó)或第三方管理 融資流程 ?擁有 —— 投資者擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)（起訴權(quán)、應(yīng)訴權(quán)） ?風(fēng)險(xiǎn)取決于所有權(quán)大小 ?1）部分擁有 —— 部分風(fēng)險(xiǎn) ?2）全部擁有 —— 收益大，風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)自承擔(dān) ?3）不擁有 —— 固定收益 融資流程 ? 移交 —— 運(yùn)行良好的項(xiàng)目移交給項(xiàng)目資產(chǎn)所在國(guó)政府或所屬機(jī)構(gòu) ? 獨(dú)資： ? 經(jīng)營(yíng)期滿之前 —— 投資方收回投資 —— 折舊、分紅 ? 經(jīng)營(yíng)期滿 —— 無(wú)條件轉(zhuǎn)移， 1520年 ? 合資： ? 經(jīng)營(yíng)期：共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤(rùn) ? 經(jīng)營(yíng)期滿：有條件轉(zhuǎn)移 —— 資產(chǎn)清算或追加投資購(gòu)買 具體融資過(guò)程 ? 1） 項(xiàng)目的發(fā)起方先注冊(cè)一家專設(shè)公司 ， 專設(shè)公司負(fù)責(zé)與政府機(jī)構(gòu)簽訂特許協(xié)議； ? 2） 專
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