項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)管理定義(編輯修改稿)
2024-11-12 05:51 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 資金 證券 證券 金融市場項(xiàng)目投資與融資 孫衛(wèi) 16 項(xiàng)目資金來源 種類： ? 1 國界：國內(nèi)與國外資金 ? 2 資金性質(zhì)： ? 國家財(cái)政資金 ? 企業(yè)自留資金 ? 銀行信貸資金 ? 非銀行金融機(jī)構(gòu)資金 ? 其他企業(yè)資金 ? 社會公眾資金 ? 3 目的：股本（股本與準(zhǔn)股本）與債權(quán) 項(xiàng)目投資與融資 孫衛(wèi) 17 股本資金的籌集 ? 股本資金 —— 有限 ? 形式：普通股或優(yōu)先股 ? 早期：投資者購買項(xiàng)目公司股票 ? 目前：項(xiàng)目公司直接上市 ? 第三方資金：政府機(jī)構(gòu)和公司出于政治或經(jīng)濟(jì)利益等方面的考慮提供類似的股本資金，如購買項(xiàng)目產(chǎn)品的公司、為項(xiàng)目提供原材料的公司、工程承包公司、政府機(jī)構(gòu)、世界銀行等。 ? 美國市場、歐洲市場、亞洲市場 項(xiàng)目投資與融資 孫衛(wèi) 18 ? 美國的股本資金募集方式 ? 1 注冊登記發(fā)行（ IPO）：公開發(fā)行證券在 SEC登記，按照美國通用會計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整、按照證券法披露信息等，在紐約證券交易所上市。 ? 2按照 144A條例再發(fā)行：允許證券在美國被再出售給不限數(shù)量而有資格的機(jī)構(gòu)投資者 —— 至少擁有 1億美元的投資者。 ? 3私募：私人配售是指像“經(jīng)認(rèn)可的投資者”出售證券，他們是銀行、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)，以及某些資產(chǎn)超過 500萬美元的經(jīng)營實(shí)體和富有的個人。 項(xiàng)目投資與融資 孫衛(wèi) 19 ?歐洲市場 —— 通過投資銀行 —— 上市交易 ?亞洲市場 —— 新興市場 ?中國市場 —— 項(xiàng)目公司成立股份公司（發(fā)起或募集設(shè)立） 項(xiàng)目投資與融資 孫衛(wèi) 20 準(zhǔn)股本資金的籌集 ? 準(zhǔn)股本資金：無擔(dān)保的次級債務(wù)和從屬債務(wù) ? 特點(diǎn)：償還的靈活性，期限不固定；償還順序低于其它債務(wù)，但高于股本資金。 ? 進(jìn)入形式：類似與股本資金和高級債務(wù)資金，或作為準(zhǔn)備金 ? 四種類型 ? 1無擔(dān)保貸款：種子貸款，發(fā)起人提供，目的吸引其他貸款 ? 2可轉(zhuǎn)換債券和附認(rèn)股權(quán)證的債券 ? 3零息債券 ? 4貸款擔(dān)保 —— 替代股本資金 ? 存款擔(dān)保：投資者在貸款銀團(tuán)制定的銀行中存如固定數(shù)額的定期存款，資金和利息屬于投資者，使用權(quán)屬于貸款銀團(tuán)，資金不足，可以動用擔(dān)保存款。 ? 備用信用證：投資者不出資金，憑借其信用作為擔(dān)保，出現(xiàn)資金不足，有開出信用證的銀行解決。 項(xiàng)目投資與融資 孫衛(wèi) 21 債務(wù)資金的籌措 ?1 貸款融資 ?2 債
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1