【文章內(nèi)容簡介】 獨立實施。二是具有內(nèi)在的緊縮效應。由于貨幣替代現(xiàn)象的存在，使得世界各國貨幣政策的中介目標逐步由總量性指標向價格性指標過渡。 （五）在經(jīng)濟全球化中外部經(jīng)濟因素對貨幣政策的影響增大 匯率、外匯儲備和國際收支善等因素的隨機、非計劃性的變化加大了貨幣政策制定和執(zhí)行的難度。特別是大規(guī)模的國際資本流動已經(jīng)使貨幣當局很難控制國內(nèi)的貨幣總量。 綜上所述，在經(jīng)濟金融全球化的條件下，國際貨幣政策的溢出效應及相互連動越來越突出，各國中央銀行必須加強協(xié)調(diào)與合作，才能保證貨幣政策對宏觀經(jīng)濟調(diào)控的有效性。 外金融關系 ？ 答：在全球經(jīng)濟一體化區(qū)域經(jīng)濟集團化的發(fā)展中，相應也出現(xiàn)了世界金融的國際一體化。國內(nèi)金融機構與國際金融市場日益融合。在金融的餓國際舞臺上，由于各國政府的國際支付結(jié)算，資金融通、資本流動調(diào)節(jié)控制和國際儲備的調(diào)節(jié)、轉(zhuǎn)換、保值以及各國貨幣政策的調(diào)整等等，要求負責金融監(jiān)管的中央銀行必須隨時關注國際金融形勢的發(fā)展變化，并采取相應的措施，與國際金融機構和各國中央銀行保持密切的聯(lián)系與合作。 2貨幣發(fā)行應遵循哪些原則 ？ 答： 1）壟斷發(fā)行原則：即貨幣發(fā)行權高度集中于中央銀行 2）信用保證原則：指貨幣發(fā)行要有一 定的黃金或有價證券作為保證 3）彈性發(fā)行原則：指貨幣發(fā)行要有一定的彈性，也就是說貨幣發(fā)行要具有高度的伸縮性和靈活性，不斷適應社會經(jīng)濟狀況變化的需要 2中央銀行和商業(yè)銀行有何不同？ P242 答：中央銀行是發(fā)行的銀行，政府的銀行、銀行的銀行。它的這種地位是它的性質(zhì)的升華。 (1)中央銀行主要是代表國家制定和推行統(tǒng)一的貨幣金融政策，監(jiān)督全國金融機構的活動。其領導人由國家任命。 (2)中央銀行不是普通法人。 (3)中央銀行的業(yè)務活動對象主要是金融機構與政府。 (4)中央銀行所起的作用不再是中介人的作用， 而的控制信用、調(diào)節(jié)貨幣流通的作用。 (5)中央銀行吸收存款不付利息，也不是為了營運周轉(zhuǎn)，而是屬于保管、調(diào)節(jié)性質(zhì)。同時為金融機構及政府服務也不收費。 (6)中央銀行資產(chǎn)保持較大流動性，以便隨時兌付存款，保持調(diào)節(jié)功能。 2簡述中央銀行資產(chǎn)業(yè)務的基本內(nèi)容 ？ 答：中央銀行資產(chǎn)業(yè)務是指中央銀行運用其負債資金來源的業(yè)務活動，主要包括： (1)中央銀行貸款業(yè)務和再貼現(xiàn) (2)證券買賣業(yè)務 (3)金銀和貴金屬業(yè)務 (4)外匯儲備業(yè)務 2中央銀行在買賣證券業(yè)務中應注意哪些問題 ？ 答： 1）不能在一級市場上購買有價證券， 而只能在二級市場上購買。這是由中央銀行的性質(zhì)決定的，也是中央銀行保持獨立性的客觀要求。 2）不能購買市場性差的有價證券，因為中央銀行的資產(chǎn)必須具有高度的流動性，才能有效地發(fā)揮自身的職能。 3）不能購買無上市資格，在證交所沒有掛牌交易的有價證券。這主要是以完全性和流動性的角度來考慮。因為無法上市交易的有價證券，其流動性達不到中央銀行隨時變現(xiàn)的要求。 4）一般不能買入國外的有價證券，這一點通常在各國的法律中都有明確規(guī)定。 2簡述中央銀行對外債借入管理的內(nèi)容？ P280 答： 1）外債總規(guī)模的管理 2）債務結(jié)構的 管理 3）貨幣結(jié)構的管理 4）期限分布的管理 5）利率結(jié)構的管理 6）籌資市場分布的管理 2簡述決定貨幣供應量的主要因素？ 答：決定貨幣供應量的主要因素： 1）基礎貨幣量及增減變動； 2）是貨幣乘數(shù)的大小及其變化。 貨幣供應量 =基礎貨幣 *貨幣乘數(shù) 一個國家的貨幣供應量并不是完全單方面取決于操縱著貨幣發(fā)行的中心的意愿和決策，也取決于作為貨幣需求者的大量金融機構和社會公眾的決策，而且在社會經(jīng)濟中，二者又是相互制約的，從本質(zhì)上講。無論貨幣還是非生貨幣都是基礎貨幣通過存款創(chuàng)造效應派生出來的，區(qū)別在貨幣是主動性投 放還是被動性投放 2簡述影響基礎貨幣量變動的主要因素？ P179 答： 中央銀行對國外的資產(chǎn)和負債 中央銀行對商業(yè)銀行和其他金融機構的資產(chǎn)和負債 其他因素 指中央銀行資產(chǎn)負債表的其他各資產(chǎn)負債科目。 2貨幣政策標的選擇應堅持哪些原則？ P186 答：貨幣政策標的的選擇一般要符合以下 5 個原則： 1）可控性 就是中央銀行通過運用貨幣政策工具，可直接和間接地控制和影響其目標變動狀況、趨勢。 2）可測性 是指貨幣政策標的能迅速收集有關數(shù)據(jù)進行定量分析。 3）相關性 就是 選定的貨幣政策標的的變動能影響最終目標變動。 4）抗干擾性 是指所選定的貨幣政策標的受其他非貨幣政策因素的干擾度低。 5）適應性 就是所選定的貨幣政策標的要適應本國的實際情況。 ？各有什麼優(yōu)缺 點？ P155 答：貨幣政策工具包括：一般性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具和其他貨幣政策工具三大類。 貨幣政策工具主要包括：存款準備金制度，再貼現(xiàn)政策，公開市場業(yè)務。 (一 )存款準備金制度的優(yōu)缺點： 優(yōu)點： 1）作用速度快而有力 2）呈中性 3）特定條件下可以起到其他貨幣政策工具無法替代的作用。 4）存款準備金強化了中央銀行的資金實力和監(jiān)管金融機構的能力，可以為其他貨幣政策工具的順利運行創(chuàng)造有利條件 缺點： 1）作用效果過于猛烈 2）易于受到商業(yè)銀行和金融機構的反對 3）受到中央銀行維持銀行體系的目的的制約 (二 )再貼現(xiàn)政策的優(yōu)缺點： 優(yōu)點： 1）有利于中央銀行發(fā)揮最后貸款人的作用 2）再貼現(xiàn)政策通過對貼現(xiàn)對象的選擇、對貼現(xiàn)票據(jù)的規(guī)定，可以起到一定的結(jié)構調(diào)整作用 3）再貼現(xiàn)政策作用效果緩和，可以配合其他貨幣政策工具 缺點： 1）再貼現(xiàn)政策具有順周期特征 2）再貼現(xiàn)政策的主動權在商業(yè)銀行，而不在中 央銀行 3）再貼現(xiàn)政策的宣示作用模糊 (二 )公開市場業(yè)務的優(yōu)缺點： 5 優(yōu)點： 1）利用公開市場業(yè)務可以進行貨幣政策的微調(diào) 2）公開市場業(yè)務具有靈活性 3）利用公開市場業(yè)務，中央銀行具有主動權，可以根據(jù)不同的經(jīng)濟形勢，采取相應的對策 缺點： 1）公開市場業(yè)務的開展需要有一個發(fā)達的金融市場，特別是發(fā)達的國債市場，使中央銀行能夠利用這一市場迅速吞吐所需的銀行資金 2）需要通過政策市場的作用，將政策效力傳遞到全國的商業(yè)銀行。 二、選擇性貨幣政策工具主要包括證券市場信用控制、消費者信用控制、不動產(chǎn)信用控制。 三、其他貨 幣政策工具包括直接信用控制和道義勸說。 ？ P266 答： 1）所有市場均須受到監(jiān)管 2）依法進行監(jiān)管 3）自我管理和國家監(jiān)督相結(jié)合 4）信息公開原則 5）防止欺詐和操縱行為的原則 3 購買力統(tǒng)計分析常使用哪些指標？ P312 答； 1）貨幣購買力指數(shù) 貨幣購買力指數(shù) =(報告期單位貨幣所買某種商品或勞務的數(shù)量 / 基期單位貨幣所買同種商品或勞務的數(shù)量 ) 100% 2）實際工資指數(shù)： 實際工資指數(shù) =貨幣工資指數(shù) 貨幣購買力指數(shù) 3）城鎮(zhèn)（農(nóng)村）居民生活費實際收入指數(shù) 城鎮(zhèn)（農(nóng)村） 居民生活費實際收入指數(shù) =城鎮(zhèn)（農(nóng)村）居民人均生活費用收入指數(shù) 貨幣購買力指數(shù) 32.、銀行風險的一般概念是什麼？它包括哪幾種風險？ P290 答：銀行的風險是指：銀行業(yè)的損失發(fā)生的不確定性。與風險一樣具備客觀性、不確定性、潛在性、可測性和相關性等特征銀行風險分為： (1)信用風險 (2)流動性風險 (3)利率風險 (4)匯率風險 (5)投資風險 (6)國家風險 (7)競爭風險 (8)經(jīng)營風險等 3簡述中央銀行調(diào)查統(tǒng)計工作的地位與作用 /P320 答： (一 )調(diào)查統(tǒng)計工作已經(jīng)成為中央銀行一項重要的基礎性工作。重 要性集中表現(xiàn)在： 1）、調(diào)查統(tǒng)計部門是中央銀行的基礎義務部門 2）、調(diào)查統(tǒng)計部門是中央銀行的綜合業(yè)務部門 3）、調(diào)查統(tǒng)計體系是貨幣政策的重要信息支持系統(tǒng) (二 )中央銀行調(diào)查統(tǒng)計工作的作用 主要是指通過調(diào)查統(tǒng)計對整個宏觀調(diào)控，對經(jīng)濟金融政策的信息支撐作用，即調(diào)查統(tǒng)計工作的支持系統(tǒng)作用?？茖W、高效、靈敏的調(diào)查統(tǒng)計工作，是準確、科學實施貨幣政策和進行宏觀調(diào)控的前提與保證。具體來說，中央銀行調(diào)查統(tǒng)計工作的作用體現(xiàn)在： (1)、調(diào)查統(tǒng)計工作為制定正確的金融方針和貨幣政策提供依據(jù)。 任何方針政策的制定都必須建立在調(diào)查統(tǒng) 計基礎上，建立在對社會經(jīng)濟金融發(fā)展等現(xiàn)實充分了解的基礎上，如果脫離了一定時期的客觀經(jīng)濟狀況，再好的方針政策都只能是“空中樓閣”。 (2)、調(diào)查統(tǒng)計工作為檢查銀行的金融方針和貨幣 是否正確提供尺度，并為校正偏離實際的金融方針和貨幣政策提供建議。 調(diào)查統(tǒng)計工作通過對相關經(jīng)濟金融指標變化情況的監(jiān)測，可以判斷現(xiàn)行的金融方針和貨幣政策是否使宏觀經(jīng)濟形勢達到預期的目標。如果相關指標出現(xiàn)惡化趨勢，可以提請有關部門對現(xiàn)行的政策進行檢討，使偏離實際的貨幣政策盡早得到糾正。 六、論述題 試論中央銀行宏觀經(jīng)濟分析的必要性 。 就中央銀行而言，其宏觀經(jīng)濟分析則更注重對運行狀況的判斷。對宏觀經(jīng)濟運行狀況是否有一個科學的判斷，是中央銀行貨幣政策制定和調(diào)整能否準確和適度的前提。⑴ 從中央銀行所處的地位看，中央銀行貨幣政策的松或緊，對宏觀經(jīng)濟運行有著直接的、重要的影響，這就決定了中央銀行應該而且必須超脫具體業(yè)務，從宏觀上把握經(jīng)濟運行的趨勢，及時、正確地調(diào)整貨幣政策，促進經(jīng)濟健康發(fā)展。⑵從中央銀行的職能看，中央銀行作為控制貨幣的總閘門，就是要使貨幣供給的增長與經(jīng)濟增長相適應，保持貨幣幣值的穩(wěn)定。中央銀行有效地控制貨幣，就不能就金融論金融 ，也不能根據(jù)個別金融機構的資金狀況和個別企業(yè)的財務狀況去制定貨幣政策，要從整個宏觀經(jīng)濟全面出發(fā)。⑶從中央銀行掌握的貨幣政策工具看，中央銀行管理貨幣必須靈活、有效地運用利率、匯率、準備金比率等貨幣政策工具，而及時把握宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢，是正確運用貨幣政策工具的前提。總之，宏觀經(jīng)濟分析是中央銀行一項重要的基礎性工作。（見書 388 頁） 如何提高我國貨幣政策傳導的有效性？ 增強我國貨幣政策的有效性，除了從本質(zhì)問題入手之外，還要力求貨幣政策制定和傳導機制的規(guī)范和健全。 正確評價貨幣政策的功效以及貨幣政策與包括財 政政策在內(nèi)的其他經(jīng)濟政策在功效上的差異，實現(xiàn)貨幣政策與其他經(jīng)濟政策，尤其是與財政政策之間的協(xié)同運作。 加強對我國貨幣供應量與實際經(jīng)濟變量相關關系的研究，完善金融經(jīng)濟的統(tǒng)計和公布制度，強化中央銀行的經(jīng)濟金融監(jiān)測功能，把我國的貨幣政策制定建立在科學、可靠的經(jīng)驗依據(jù)上。 改良當前的貨幣政策工具和慎重選擇貨幣政策標的，并實現(xiàn)金融宏觀調(diào)控方式從直接型向間接型的根本轉(zhuǎn)變。 繼續(xù)改革中國人民銀行的管理體制和運行方式，提高工作效率，盡可能縮短貨幣政策的認識時端和決策時滯。（見書 221 頁） 中央銀行保管（持有 ）外匯儲備的意義或作用。 首先，穩(wěn)定幣值。紙幣的使用，增強了發(fā)生通貨膨脹的可能性。為保持經(jīng)濟穩(wěn)定，就要保持紙幣價值的穩(wěn)定，為此按紙幣發(fā)行額和存款額，保留一定的國際準備金。當出現(xiàn)通貨膨脹，就用所持的外匯金銀等從國外進口商品或直接出售國際通貨，回籠貨幣，平仰物價，維護幣值穩(wěn)定。 其次，穩(wěn)定匯價。中央銀行通過在國際市場上買進或拋售國際通貨，使本國貨幣匯率在合理的水平上。 再次，調(diào)節(jié)國際收支。當一國出現(xiàn)收支逆差時，為保持收支平衡，可用金銀外匯儲備補充進口所需外匯的不足；當國際收支出現(xiàn)順差，可利用其清償外債或?qū)ν馔顿Y 。（見書 995 頁） 試評價我國中央銀行的相對獨立性。 《中國人民銀行法》規(guī)定，“中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行，在國務院領導下，制定和實施貨幣政府，對金融業(yè)實施監(jiān)管?！薄爸袊嗣胥y行在國務院領導下，依法獨立執(zhí)行貨幣政策，履行職責，開展業(yè)務，不受地方政府，各級政府部門、社會團體和個人的干涉?！敝袊嗣胥y行雖然是國務院的直屬機構，但仍有一定獨立性。這主要表現(xiàn)在三個方面：⑴中國人民銀行行長由全國人大決定，由國家主席任免；⑵實行行長負責制；⑶在法定權限內(nèi)中國人民銀行依法獨立執(zhí)行貨幣政策和履行其它職責。 試論我國貨幣政策有效性不足的現(xiàn)實表現(xiàn)和主要原因。 答案要點： 1．貨幣政策的有效性是指貨幣政策在其作用空間對實現(xiàn)宏艦加緊目標的促進程度。 （ 24 分） 2．中國貨幣政策有效性不足主要表現(xiàn)在：（ 48分） （ 1）從貨幣政策與政策目標之間的關系來看，作為貨幣政策調(diào)控指標的貨幣供應量與經(jīng)濟增長率之間呈非穩(wěn)定關系，而且從統(tǒng)計上也無法判定其與物價指標的相關性。 （ 2）從貨幣政策 “ 時滯約束 ” 來看，由于某些政策工具具有分配手段和利益調(diào)整的功能，無疑加大了政策工具的效應時滯。 （ 3）從貨幣政策的 “ 基礎約束 ” 來看，我國貨幣政 策的制定與實施主要是針對銀行，使國有商業(yè)銀行受到許多條條框框的 限制，削弱了貨幣政策的調(diào)控基礎。 （ 4）從貨幣政策的 “ 死角約束 ” 來看，存在著一系列曾經(jīng)試圖通過貨幣信貸政策解決根本解決不了的問題。如結(jié)構問題、地區(qū)差問題、失業(yè)問題等等。 3．中國貨幣政策有效性不足的原因主要是：（ 48 分） （ 1）企業(yè)和個人投資、消費行為的變動。 （ 2）金融宏觀調(diào)控方式改革的滯后。 （ 3）地方化行為的存在。 （ 4）片面夸大貨幣政策的功能。 試論公開市場業(yè)務的作用機制和政策效果。