【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 作用大小，取決于經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展和對(duì)外經(jīng)濟(jì)開放程度的變化，對(duì)外經(jīng)濟(jì)開放程度的提高，相應(yīng)提高以經(jīng)濟(jì)途徑在貨幣政策傳導(dǎo)中的作用，從而使得貨幣當(dāng)局在制定貨幣政策時(shí)不僅要從本國(guó)范圍內(nèi)考慮，也要從國(guó)際范圍內(nèi)進(jìn)行綜合考慮。 （四）在經(jīng)濟(jì)全球化中貨幣替代使貨幣政策中介目標(biāo)發(fā)生變化 國(guó)外金融界一般用外幣存款占金融資產(chǎn)的份額來(lái)衡量貨幣替代的程度。貨幣替代的負(fù)面影響，一是增大了貨幣政策操作的難度，干預(yù)了貨幣政策的 獨(dú)立實(shí)施。二是具有內(nèi)在的緊縮效應(yīng)。由于貨幣替代現(xiàn)象的存在，使得世界各國(guó)貨幣政策的中介目標(biāo)逐步由總量性指標(biāo)向價(jià)格性指標(biāo)過渡。 （五）在經(jīng)濟(jì)全球化中外部經(jīng)濟(jì)因素對(duì)貨幣政策的影響增大 匯率、外匯儲(chǔ)備和國(guó)際收支善等因素的隨機(jī)、非計(jì)劃性的變化加大了貨幣政策制定和執(zhí)行的難度。特別是大規(guī)模的國(guó)際資本流動(dòng)已經(jīng)使貨幣當(dāng)局很難控制國(guó)內(nèi)的貨幣總量。 綜上所述，在經(jīng)濟(jì)金融全球化的條件下，國(guó)際貨幣政策的溢出效應(yīng)及相互連動(dòng)越來(lái)越突出，各國(guó)中央銀行必須加強(qiáng)協(xié)調(diào)與合作，才能保證貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的有效性。 外金融關(guān)系 ？ 答：在全球經(jīng)濟(jì)一體化區(qū)域經(jīng)濟(jì)集團(tuán)化的發(fā)展中，相應(yīng)也出現(xiàn)了世界金融的國(guó)際一體化。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與國(guó)際金融市場(chǎng)日益融合。在金融的餓國(guó)際舞臺(tái)上，由于各國(guó)政府的國(guó)際支付結(jié)算，資金融通、資本流動(dòng)調(diào)節(jié)控制和國(guó)際儲(chǔ)備的調(diào)節(jié)、轉(zhuǎn)換、保值以及各國(guó)貨幣政策的調(diào)整等等，要求負(fù)責(zé)金融監(jiān)管的中央銀行必須隨時(shí)關(guān)注國(guó)際金融形勢(shì)的發(fā)展變化，并采取相應(yīng)的措施，與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和各國(guó)中央銀行保持密切的聯(lián)系與合作。 2貨幣發(fā)行應(yīng)遵循哪些原則 ？ 答： 1）壟斷發(fā)行原則：即貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行 2）信用保證原則：指貨幣發(fā)行要有一 定的黃金或有價(jià)證券作為保證 3）彈性發(fā)行原則：指貨幣發(fā)行要有一定的彈性，也就是說貨幣發(fā)行要具有高度的伸縮性和靈活性，不斷適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況變化的需要 2中央銀行和商業(yè)銀行有何不同？ P242 答：中央銀行是發(fā)行的銀行，政府的銀行、銀行的銀行。它的這種地位是它的性質(zhì)的升華。 (1)中央銀行主要是代表國(guó)家制定和推行統(tǒng)一的貨幣金融政策，監(jiān)督全國(guó)金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)。其領(lǐng)導(dǎo)人由國(guó)家任命。 (2)中央銀行不是普通法人。 (3)中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)象主要是金融機(jī)構(gòu)與政府。 (4)中央銀行所起的作用不再是中介人的作用， 而的控制信用、調(diào)節(jié)貨幣流通的作用。 (5)中央銀行吸收存款不付利息，也不是為了營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)，而是屬于保管、調(diào)節(jié)性質(zhì)。同時(shí)為金融機(jī)構(gòu)及政府服務(wù)也不收費(fèi)。 (6)中央銀行資產(chǎn)保持較大流動(dòng)性，以便隨時(shí)兌付存款，保持調(diào)節(jié)功能。 2簡(jiǎn)述中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容 ？ 答：中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指中央銀行運(yùn)用其負(fù)債資金來(lái)源的業(yè)務(wù)活動(dòng)，主要包括： 4 (1)中央銀行貸款業(yè)務(wù)和再貼現(xiàn) (2)證券買賣業(yè)務(wù) (3)金銀和貴金屬業(yè)務(wù) (4)外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù) 2中央銀行在買賣證券業(yè)務(wù)中應(yīng)注意哪些問題 ？ 答： 1）不能在一級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買有價(jià)證券， 而只能在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買。這是由中央銀行的性質(zhì)決定的，也是中央銀行保持獨(dú)立性的客觀要求。 2）不能購(gòu)買市場(chǎng)性差的有價(jià)證券，因?yàn)橹醒脬y行的資產(chǎn)必須具有高度的流動(dòng)性，才能有效地發(fā)揮自身的職能。 3）不能購(gòu)買無(wú)上市資格，在證交所沒有掛牌交易的有價(jià)證券。這主要是以完全性和流動(dòng)性的角度來(lái)考慮。因?yàn)闊o(wú)法上市交易的有價(jià)證券，其流動(dòng)性達(dá)不到中央銀行隨時(shí)變現(xiàn)的要求。 4）一般不能買入國(guó)外的有價(jià)證券，這一點(diǎn)通常在各國(guó)的法律中都有明確規(guī)定。 2簡(jiǎn)述中央銀行對(duì)外債借入管理的內(nèi)容？ P280 答： 1）外債總規(guī)模的管理 2）債務(wù)結(jié)構(gòu)的 管理 3）貨幣結(jié)構(gòu)的管理 4）期限分布的管理 5）利率結(jié)構(gòu)的管理 6）籌資市場(chǎng)分布的管理 2簡(jiǎn)述決定貨幣供應(yīng)量的主要因素？ 答：決定貨幣供應(yīng)量的主要因素： 1）基礎(chǔ)貨幣量及增減變動(dòng)； 2）是貨幣乘數(shù)的大小及其變化。 貨幣供應(yīng)量 =基礎(chǔ)貨幣 *貨幣乘數(shù) 一個(gè)國(guó)家的貨幣供應(yīng)量并不是完全單方面取決于操縱著貨幣發(fā)行的中心的意愿和決策，也取決于作為貨幣需求者的大量金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾的決策，而且在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中，二者又是相互制約的，從本質(zhì)上講。無(wú)論貨幣還是非生貨幣都是基礎(chǔ)貨幣通過存款創(chuàng)造效應(yīng)派生出來(lái)的，區(qū)別在貨幣是主動(dòng)性投 放還是被動(dòng)性投放 2簡(jiǎn)述影響基礎(chǔ)貨幣量變動(dòng)的主要因素？ P179 答： 中央銀行對(duì)國(guó)外的資產(chǎn)和負(fù)債 中央銀行對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債 其他因素 指中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的其他各資產(chǎn)負(fù)債科目。 2貨幣政策標(biāo)的選擇應(yīng)堅(jiān)持哪些原則？ P186 答：貨幣政策標(biāo)的的選擇一般要符合以下 5 個(gè)原則： 1）可控性 就是中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具，可直接和間接地控制和影響其目標(biāo)變動(dòng)狀況、趨勢(shì)。 2）可測(cè)性 是指貨幣政策標(biāo)的能迅速收集有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行定量分析。 3）相關(guān)性 就是 選定的貨幣政策標(biāo)的的變動(dòng)能影響最終目標(biāo)變動(dòng)。 4）抗干擾性 是指所選定的貨幣政策標(biāo)的受其他非貨幣政策因素的干擾度低。 5）適應(yīng)性 就是所選定的貨幣政策標(biāo)的要適應(yīng)本國(guó)的實(shí)際情況。 ？各有什麼優(yōu)缺 點(diǎn)？ P155 答：貨幣政策工具包括：一般性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具和其他貨幣政策工具三大類。 貨幣政策工具主要包括：存款準(zhǔn)備金制度，再貼現(xiàn)政策，公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。 (一 )存款準(zhǔn)備金制度的優(yōu)缺點(diǎn)： 優(yōu)點(diǎn)： 1）作用速度快而有力 2）呈中性 3）特定條件下可以起到其他貨幣政策工具無(wú)法替代的作用。 4）存款準(zhǔn)備金強(qiáng)化了中央銀行的資金實(shí)力和監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的能力，可以為其他貨幣政策工具的順利運(yùn)行創(chuàng)造有利條件 缺點(diǎn)： 1）作用效果過于猛烈 2）易于受到商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)的反對(duì) 3）受到中央銀行維持銀行體系的目的的制約 (二 )再貼現(xiàn)政策的優(yōu)缺點(diǎn)： 優(yōu)點(diǎn)： 1）有利于中央銀行發(fā)揮最后貸款人的作用 2）再貼現(xiàn)政策通過對(duì)貼現(xiàn)對(duì)象的選擇、對(duì)貼現(xiàn)票據(jù)的規(guī)定，可以起到一定的結(jié)構(gòu)調(diào)整作用 3）再貼現(xiàn)政策作用效果緩和，可以配合其他貨幣政策工具 缺點(diǎn)： 1）再貼現(xiàn)政策具有順周期特征 2）再貼現(xiàn)政策的主動(dòng)權(quán)在商業(yè)銀行，而不在中 央銀行 3）再貼現(xiàn)政策的宣示作用模糊 (二 )公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的優(yōu)缺點(diǎn)： 優(yōu)點(diǎn)： 1）利用公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)可以進(jìn)行貨幣政策的微調(diào) 2）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)具有靈活性 3）利用公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，中央銀行具有主動(dòng)權(quán)，可以根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，采取相應(yīng)的對(duì)策 缺點(diǎn)： 1）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的開展需要有一個(gè)發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，特別是發(fā)達(dá)的國(guó)債市場(chǎng)，使中央銀行能夠利用這一市場(chǎng)迅速吞吐所需的銀行資金 2）需要通過政策市場(chǎng)的作用，將政策效力傳遞到全國(guó)的商業(yè)銀行。 二、選擇性貨幣政策工具主要包括證券市場(chǎng)信用控制、消費(fèi)者信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制。 三、其他貨 幣政策工具包括直接信用控制和道義勸說。 ？ P266 答： 1）所有市場(chǎng)均須受到監(jiān)管 2）依法進(jìn)行監(jiān)管 3）自我管理和國(guó)家監(jiān)督相結(jié)合 4）信息公開原則 5）防止欺詐和操縱行為的原則 3 購(gòu)買力統(tǒng)計(jì)分析常使用哪些指標(biāo)？ P312 答； 1）貨幣購(gòu)買力指數(shù) 貨幣購(gòu)買力指數(shù) =(報(bào)告期單位貨幣所買某種商品或勞務(wù)的數(shù)量 / 基期單位貨幣所買同種商品或勞務(wù)的數(shù)量 ) 100% 2）實(shí)際工資指數(shù)： 實(shí)際工資指數(shù) =貨幣工資指數(shù) 貨幣購(gòu)買力指數(shù) 3）城鎮(zhèn)（農(nóng)村）居民生活費(fèi)實(shí)際收入指數(shù) 城鎮(zhèn)（農(nóng)村） 居民生活費(fèi)實(shí)際收入指數(shù) =城鎮(zhèn)（農(nóng)村）居民人均生活費(fèi)用收入指數(shù) 貨幣購(gòu)買力指數(shù) 32.、銀行風(fēng)險(xiǎn)的一般概念是什麼？它包括哪幾種風(fēng)險(xiǎn)？ P290 答：銀行的風(fēng)險(xiǎn)是指：銀行業(yè)的損失發(fā)生的不確定性。與風(fēng)險(xiǎn)一樣具備客觀性、不確定性、潛在性、可測(cè)性和相關(guān)性等特征銀行風(fēng)險(xiǎn)分為： (1)信用風(fēng)險(xiǎn) (2)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) (3)利率風(fēng)險(xiǎn) (4)匯率風(fēng)險(xiǎn) (5)投資風(fēng)險(xiǎn) (6)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) (7)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn) (8)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等 3簡(jiǎn)述中央銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)工作的地位與作用 /P320 答： (一 )調(diào)查統(tǒng)計(jì)工作已經(jīng)成為中央銀行一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)性工作。重 要性集中表現(xiàn)在： 1）、調(diào)查統(tǒng)計(jì)部門是中央銀行的基礎(chǔ)義務(wù)部門 2）、調(diào)查統(tǒng)計(jì)部門是中央銀行的綜合業(yè)務(wù)部門 3）、調(diào)查統(tǒng)計(jì)體系是貨幣政策的重要信息支持系統(tǒng) (二 )中央銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)工作的作用 主要是指通過調(diào)查統(tǒng)計(jì)對(duì)整個(gè)宏觀調(diào)控，對(duì)經(jīng)濟(jì)金融政策的信息支撐作用，即調(diào)查統(tǒng)計(jì)工作的支持系統(tǒng)作用。科學(xué)、高效、靈敏的調(diào)查統(tǒng)計(jì)工作，是準(zhǔn)確、科學(xué)實(shí)施貨幣政策和進(jìn)行宏觀調(diào)控的前提與保證。具體來(lái)說，中央銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)工作的作用體現(xiàn)在： (1)、調(diào)查統(tǒng)計(jì)工作為制定正確的金融方針和貨幣政策提供依據(jù)。 任何方針政策的制定都必須建立在調(diào)查統(tǒng) 計(jì)基礎(chǔ)上，建立在對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展等現(xiàn)實(shí)充分了解的基礎(chǔ)上，如果脫離了一定時(shí)期的客觀經(jīng)濟(jì)狀況，再好的方針政策都只能是“空中樓閣”。 (2)、調(diào)查統(tǒng)計(jì)工作為檢查銀行的金融方針和貨幣 是否正確提供尺度，并為校正偏離實(shí)際的金融方針和貨幣政策提供建議。 調(diào)查統(tǒng)計(jì)工作通過對(duì)相關(guān)經(jīng)濟(jì)金融指標(biāo)變化情況的監(jiān)測(cè)，可以判斷現(xiàn)行的金融方針和貨幣政策是否使宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。如果相關(guān)指標(biāo)出現(xiàn)惡化趨勢(shì)，可以提請(qǐng)有關(guān)部門對(duì)現(xiàn)行的政策進(jìn)行檢討，使偏離實(shí)際的貨幣政策盡早得到糾正。 六、論述題 試論中央銀行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的必要性 。 就中央銀行而言，其宏觀經(jīng)濟(jì)分析則更注重對(duì)運(yùn)行狀況的判斷。對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況是否有一個(gè)科學(xué)的判斷，是中央銀行貨幣政策制定和調(diào)整能否準(zhǔn)確和適度的前提。⑴ 從中央銀行所處的地位看，中央銀行貨幣政策的松或緊，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有著直接的、重要的影響，這就決定了中央銀行應(yīng)該而且必須超脫具體業(yè)務(wù)，從宏觀上把握經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的趨勢(shì)，及時(shí)、正確地調(diào)整貨幣政策，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。⑵從中央銀行的職能看，中央銀行作為控制貨幣的總閘門，就是要使貨幣供給的增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相適應(yīng)，保持貨幣幣值的穩(wěn)定。中央銀行有效地控制貨幣，就不能就金融論金融 ，也不能根據(jù)個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的資金狀況和個(gè)別企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況去制定貨幣政策，要從整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)全面出發(fā)。⑶從中央銀行掌握的貨幣政策工具看，中央銀行管理貨幣必須靈活、有效地運(yùn)用利率、匯率、準(zhǔn)備金比率等貨幣政策工具，而及時(shí)把握宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，是正確運(yùn)用貨幣政策工具的前提?？傊暧^經(jīng)濟(jì)分析是中央銀行一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)性工作。（見書 388 頁(yè)） 如何提高我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)的有效性？ 增強(qiáng)我國(guó)貨幣政策的有效性，除了從本質(zhì)問題入手之外，還要力求貨幣政策制定和傳導(dǎo)機(jī)制的規(guī)范和健全。 正確評(píng)價(jià)貨幣政策的功效以及貨幣政策與包括財(cái) 政政策在內(nèi)的其他經(jīng)濟(jì)政策在功效上的差異，實(shí)現(xiàn)貨幣政策與其他經(jīng)濟(jì)政策，尤其是與財(cái)政政策之間的協(xié)同運(yùn)作。 加強(qiáng)對(duì)我國(guó)貨幣供應(yīng)量與實(shí)際經(jīng)濟(jì)變量相關(guān)關(guān)系的研究，完善金融經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)計(jì)和公布制度，強(qiáng)化中央銀行的經(jīng)濟(jì)金融監(jiān)測(cè)功能，把我國(guó)的貨幣政策制定建立在科學(xué)、可靠的經(jīng)驗(yàn)依據(jù)上。 改良當(dāng)前的貨幣政策工具和慎重選擇貨幣政策標(biāo)的，并實(shí)現(xiàn)金融宏觀調(diào)控方式從直接型向間接型的根本轉(zhuǎn)變。 繼續(xù)改革中國(guó)人民銀行的管理體制和運(yùn)行方式，提高工作效率，盡可能縮短貨幣政策的認(rèn)識(shí)時(shí)端和決策時(shí)滯。（見書 221 頁(yè)） 中央銀行保管（持有 ）外匯儲(chǔ)備的意義或作用。 首先，穩(wěn)定幣值。紙幣的使用，增強(qiáng)了發(fā)生通貨膨脹的可能性。為保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，就要保持紙幣價(jià)值的穩(wěn) 5 定，為此按紙幣發(fā)行額和存款額，保留一定的國(guó)際準(zhǔn)備金。當(dāng)出現(xiàn)通貨膨脹，就用所持的外匯金銀等從國(guó)外進(jìn)口商品或直接出售國(guó)際通貨，回籠貨幣，平仰物價(jià)，維護(hù)幣值穩(wěn)定。 其次，穩(wěn)定匯價(jià)。中央銀行通過在國(guó)際市場(chǎng)上買進(jìn)或拋售國(guó)際通貨，使本國(guó)貨幣匯率在合理的水平上。 再次，調(diào)節(jié)國(guó)際收支。當(dāng)一國(guó)出現(xiàn)收支逆差時(shí)，為保持收支平衡，可用金銀外匯儲(chǔ)備補(bǔ)充進(jìn)口所需外匯的不足；當(dāng)國(guó)際收支出現(xiàn)順差，可利用其清償外債或?qū)ν馔顿Y 。（見書 995 頁(yè)） 試評(píng)價(jià)我國(guó)中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性。 《中國(guó)人民銀行法》規(guī)定，“中國(guó)人民銀行是中華人民共和國(guó)的中央銀行，在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實(shí)施貨幣政府，對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管?！薄爸袊?guó)人民銀行在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，依法獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策，履行職責(zé)，開展業(yè)務(wù)，不受地方政府，各級(jí)政府部門、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人的干涉?！敝袊?guó)人民銀行雖然是國(guó)務(wù)院的直屬機(jī)構(gòu)，但仍有一定獨(dú)立性。這主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：⑴中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)由全國(guó)人大決定，由國(guó)家主席任免；⑵實(shí)行行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制；⑶在法定權(quán)限內(nèi)中國(guó)人民銀行依法獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策和履行其它職責(zé)。 試論我國(guó)貨幣政策有效性不足的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)和主要原因。 答案要點(diǎn)： 1．貨幣政策的有效性是指貨幣政策在其作用空間對(duì)實(shí)現(xiàn)宏艦加緊目標(biāo)的促進(jìn)程度。 （ 24分） 2．中國(guó)貨幣政策有效性不足主要表現(xiàn)在：（ 48分） （ 1）從貨幣政策與政策目標(biāo)之間的關(guān)系來(lái)看，作為貨幣政策調(diào)控指標(biāo)的貨幣供應(yīng)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間呈非穩(wěn)定關(guān)系，而且從統(tǒng)計(jì)上也無(wú)法判定其與物價(jià)指標(biāo)的相關(guān)性。 （ 2）從貨幣政策 “ 時(shí)滯約束 ” 來(lái)看，由