【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ,強(qiáng)化了貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的 積極效應(yīng) .當(dāng)貨幣政策收縮時(shí) ,在經(jīng)濟(jì)向新的長(zhǎng)期 均衡調(diào)整的過程中與不存在銀行信貸渠道的情況相比名義利率收縮的程度和本 幣升值幅度明顯加強(qiáng) ,強(qiáng)化了貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的消極效應(yīng) .以中國(guó)為例的實(shí)證分 析得出的結(jié)論是 :在我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)過程中 ,銀行信貸渠道的影響確實(shí)存在 , 并對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)產(chǎn)生了重要影響 . 這一點(diǎn)對(duì)于我們?nèi)绾闻袛嗪桶盐肇泿耪? 的 松 和 緊 的問題具有重要的意義 . 近年來我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇 ,特別是在 2021 年 ,存 ,貸款及總資產(chǎn)的 HHI 指數(shù)已低于 1800,而且這種下降趨勢(shì)仍在持續(xù) ,市場(chǎng)已由原來的高度壟斷變成適 度集中 .盡管四大國(guó)有商業(yè)銀行占據(jù)支配地位的現(xiàn)實(shí)尚未發(fā)生根本性變化 ,但市 場(chǎng)結(jié)構(gòu)的明顯改變無疑會(huì)對(duì)銀行 (特別是國(guó)有商業(yè)銀行 )的經(jīng)營(yíng)理念 ,經(jīng)營(yíng)手段 和經(jīng)營(yíng)作風(fēng)產(chǎn)生較大影響 ,從而在一定程度上影響銀行業(yè)的盈利性 . 從各家銀行存 , 貸款市場(chǎng)份額的變化我們可以發(fā)現(xiàn)與赫芬達(dá)爾集中度指標(biāo)相似的 結(jié)果 .四大國(guó)有商業(yè)銀行的存 ,貸款市場(chǎng)份額從 1994 年商業(yè)化改革之初的 82% 左右分別下降到 2021 年的 59%和 52%,其中貸款市場(chǎng)份額下降幅度最大 ,超過 了 30%.與此同時(shí) ,全國(guó)性股份制商業(yè)銀行的存 ,貸款攀升 ,從 1994 年的不足 10%增長(zhǎng)到 2021 年接近 20%的比重 .大銀行壟斷地位的削弱 ,銀行業(yè)市場(chǎng)主體 的多元化都使得我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)集中度在不斷下降 ,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸加強(qiáng) . 四 ,材料分析題 (參見第八章 ) 從銀行監(jiān)管者角度進(jìn)行的評(píng)價(jià) ,主要出于金融穩(wěn)定和安全的考試 ,所以評(píng)價(jià)的核 心不是財(cái)務(wù)效益 ,而是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí) .美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)對(duì)銀行進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查分析 評(píng)價(jià)采用 CAMELS評(píng)級(jí)法 ,考核評(píng)價(jià)銀行的資本狀況 (銀行績(jī)效外部評(píng)價(jià)體 系 ,是銀行外部相關(guān)者出于各自 獨(dú)特的目的而進(jìn)行的評(píng)價(jià) .它通常包括財(cái)政部銀 行績(jī)效評(píng)價(jià)體系 ,銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)體系 ,銀行信用評(píng)級(jí)體系 ,銀行股票評(píng)級(jí)體系 . 財(cái)政部銀行績(jī)效評(píng)價(jià)體系 :盈利能力指標(biāo) ,經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)指標(biāo) ,資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo) ,償付 能力指標(biāo) .銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)體系 :駱駝評(píng)級(jí)體系 ,資本充足狀況指標(biāo) ,資產(chǎn)質(zhì)量狀 況指標(biāo) ,管理狀況指標(biāo) ,盈利狀況指標(biāo) ,流動(dòng)性狀況指標(biāo) ,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況指標(biāo) . 銀行信用評(píng)級(jí)體系 :穆迪評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn) ,特許權(quán)價(jià)值指標(biāo) ,風(fēng)險(xiǎn)狀況指標(biāo) ,監(jiān)管環(huán)境 指標(biāo) ,經(jīng)營(yíng)環(huán)境指標(biāo) .銀行股票評(píng)級(jí)體系 :高盛的 GS CAMELOT 體系 .資本充 足狀況指標(biāo) ,資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo) ,管理指標(biāo) ,盈利水平指標(biāo) ,質(zhì)量及穩(wěn)定性指標(biāo) ,流 動(dòng)性指標(biāo) ,經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管環(huán)境指標(biāo) ,透明度和信息披露指標(biāo) ,增長(zhǎng)前景指標(biāo) ,主觀 調(diào)整因素指標(biāo) . 金融理論前沿 課題作業(yè) 4 :是通過考查商業(yè)銀行的資本充足狀況 (Capital Adequacy) ,資 , 盈利性 (Earnings) 流動(dòng)性 , (Liquidity) 產(chǎn)質(zhì)量 (Asset Quality) 管理 (Management), 和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度 (Sensitivity to Market Risk)六大要素 ,系統(tǒng)地評(píng)價(jià)銀行機(jī)構(gòu) 的整體財(cái)務(wù) 實(shí)力 ,風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)管理狀況 .這六大要素的英文字頭組成一個(gè)英 文單詞 CAMELS,其含義是駱駝 ,因此 ,該體系被稱為駱駝評(píng)級(jí)體系 . :在 CAMELS+體系的 6個(gè)單項(xiàng)要素中 ,除了管理狀況的評(píng)級(jí)結(jié) 果完全取決于定性以外 , 其他 5個(gè)要素的評(píng)級(jí)結(jié)果均是定量指標(biāo)和定性因素的算 術(shù)加權(quán)結(jié)果 ,定量指標(biāo)和定性因素的權(quán)重分別為 60%和 40%.最后得分為 9 0分 (含 )至 100分的評(píng)為 1級(jí) ,得分 75 分 (含 )至 90分的評(píng)為 2級(jí) ,得 分 60分 (含 )至 75分的評(píng)為 3級(jí) ,得分 45 分 (含 )至 60分的評(píng)為 4級(jí) , 得分 30分 (含 )至 45分的評(píng)為 5級(jí) ,得分 30分以下的評(píng)分為 6級(jí) . :結(jié)果是前述 6 個(gè)單項(xiàng)要素評(píng)級(jí)結(jié)果的加權(quán)匯總 ,即各單項(xiàng)要素的 評(píng)價(jià)分會(huì)分別乘以對(duì)應(yīng)的權(quán)重系數(shù)后進(jìn)行加 總 ,得出綜合評(píng)分 .這個(gè)要素的權(quán)重 分別為 :資本充足狀況占 20%,資產(chǎn)質(zhì)量狀況占 20%,管理狀況占 25%, 盈利狀況占 10%,流動(dòng)性狀況占 15%,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況占 10%.加權(quán)匯總后 的綜合評(píng)分與綜合評(píng)級(jí)結(jié)果之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系 , 與要素評(píng)分與要素評(píng)級(jí)結(jié)果之間的 對(duì)應(yīng)關(guān)系完全相同 . :信用評(píng)級(jí)是用簡(jiǎn)單的符號(hào)來表示受評(píng)對(duì)象的信用質(zhì)量 ,揭示 其信用風(fēng)險(xiǎn)的 . :認(rèn)為 ,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)的不完全性特點(diǎn)造成了跨國(guó)公司 具有相應(yīng)的壟斷優(yōu)勢(shì) ,如專有技術(shù) ,管理經(jīng)驗(yàn) ,融資渠道和銷售能力等 . :認(rèn)為 ,產(chǎn)品在市場(chǎng)上呈現(xiàn)周期性特性 ,該周期大體可分為三 個(gè)階段 創(chuàng)新階段 ,成熟階段和標(biāo)準(zhǔn)化階段 ,各個(gè)階段與企業(yè)的區(qū)位決策 ,出口 抵制或國(guó)外生產(chǎn)決策均有聯(lián)系 .在不同的階段 ,企業(yè)應(yīng)采取不同的投資戰(zhàn)略 .在 產(chǎn)品成熟尤其是標(biāo)準(zhǔn)化以后 , 企業(yè)應(yīng)以國(guó)際直接投資的方式將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到多次低 和成本小 的地區(qū) , 替代產(chǎn)品的出口 . 該理論將企業(yè)的壟斷優(yōu)勢(shì)與區(qū)位優(yōu)勢(shì)相結(jié)合 , 動(dòng)態(tài)描述了跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的原因 .然而 ,就其應(yīng)用范圍來講 ,該理論難 以解釋在非代替出口的工業(yè)領(lǐng)域方面投資增加的現(xiàn)象 , 也不能說明對(duì)外直接投資 的發(fā)展均勢(shì) ,以及為了適應(yīng)東道國(guó)市場(chǎng)而將產(chǎn)品加以改進(jìn)和多樣化的均勢(shì) . :認(rèn)為 ,現(xiàn)代跨國(guó)公司是市場(chǎng)市場(chǎng)內(nèi)部化過程的產(chǎn)物 .所謂市場(chǎng) 內(nèi)部化是指外部市場(chǎng)機(jī)制造成了中間產(chǎn)品 (如材料 ,半成品 ,技術(shù) ,知識(shí) ,經(jīng)驗(yàn) 等 )交易的低效率 . :是跨國(guó)收購(gòu)和跨國(guó)兼并的統(tǒng)稱 ,是一國(guó)銀行 (并購(gòu)銀 行 )通過一 定的渠道和支付手段 ,購(gòu)入另一國(guó)的銀行 (目標(biāo)銀行 )的所有資產(chǎn)或足以行使經(jīng) 營(yíng)控制權(quán)的股份 . :失業(yè)率與勞力市場(chǎng)過度要求的程度有關(guān) ,兩者之間是負(fù)相關(guān) 關(guān)系 ,而勞動(dòng)力市場(chǎng)的過度要求與名義工資之間是正相關(guān)關(guān)系 ,因此失業(yè)率與名 義工資之間吳負(fù)相關(guān)文件 . :指貨幣供應(yīng)變化不會(huì)影響就業(yè) ,產(chǎn)出等實(shí)際變量 ,只會(huì)影響名義 價(jià)格水平 . :名義工資的變化率與失業(yè)率之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系 .在失 業(yè)率較低時(shí) ,貨幣工資上升的速度較快 ,而在失業(yè)率較高時(shí) ,貨幣工資上升的速 度 較慢 ,甚至出現(xiàn)下降 .當(dāng)失業(yè)率為 5%時(shí) ,工資變化率保持穩(wěn)定 . :從企業(yè)和成本管理的角度研究菲利普斯曲線 , 通貨膨脹取決于真實(shí)生產(chǎn)成本和預(yù)期未來通貨膨脹 . ?概括其主要內(nèi)容 . 2021 年 1 月 13 日 ,財(cái)政部發(fā)布了《金融類國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)暫行辦 法》 ,建立了一套包括銀行在內(nèi)的金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系 .財(cái)政部銀行純凈評(píng)價(jià) 指標(biāo) ,主要包括四大類共 10 個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo) .第一類指標(biāo)是盈利能力指標(biāo) ,設(shè)計(jì)的 目的是反映銀行 一定經(jīng)營(yíng)期間的投入 產(chǎn)出水平和盈利質(zhì)量 ,包括資本利潤(rùn)率 , 資產(chǎn)利潤(rùn)率和成本收入比 3 個(gè)指標(biāo) 。第二類指標(biāo)是經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)指標(biāo) ,設(shè)計(jì)的目的是 反映銀行的 資本增值狀況和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)水平 ,包括國(guó)有資本保值增值率 ,利率 增長(zhǎng)率和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)率 3 個(gè)指標(biāo) 。第三類指標(biāo)是資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo) ,設(shè)計(jì)的目的是反映 銀行 所占用經(jīng)濟(jì)資源的利用效率 ,資產(chǎn)管理水平與資產(chǎn)的安全性 ,包括不良 貸款率和撥備覆蓋率 2 個(gè)指標(biāo) 。第四個(gè)指標(biāo)是償付能力指標(biāo) ,設(shè)計(jì)的目的是反映 銀行的 債務(wù)負(fù)擔(dān)水平 ,倘使能力及面臨的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ,包括資本充足率和核心