【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 方法迫使競(jìng)爭(zhēng)者推出來(lái)某一領(lǐng)域，達(dá)到獨(dú)占或壟斷的目的。 【市場(chǎng)勢(shì)力論認(rèn)為，并購(gòu)將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)數(shù)量減少、規(guī)模增加和市場(chǎng)集中，可以增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)控制力量，并通過對(duì)價(jià)格的控制增加利潤(rùn)，增加長(zhǎng)期獲利的機(jī)會(huì)。銀行業(yè)是一個(gè)不適宜完全競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，規(guī)模大小對(duì)其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)具有重要影響。尤其在金融全球化和知識(shí)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的大背景下．建立在公眾信心基礎(chǔ)上的銀行業(yè)，樹立一定的壟斷優(yōu)勢(shì)是獲取利潤(rùn)的關(guān)鍵。一方面，信息技術(shù)的進(jìn)步直接推動(dòng)了資本市場(chǎng)的深化，資本市場(chǎng)不斷下降的交易成本和更加豐富的交易品種使金融市場(chǎng)的吸引力加強(qiáng)，市 場(chǎng)融資出現(xiàn)了。脫媒”現(xiàn)象，銀行中介作用減弱，并購(gòu)有助于銀行重新獲得比較有利的地位，樹立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；另一方面，在金融全球化的宏觀背景下，一國(guó)國(guó)內(nèi)的金融體制受到國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)烈沖擊，國(guó)內(nèi)銀行通過并購(gòu)聯(lián)合組成大規(guī)模企業(yè)，可以更好地對(duì)抗外來(lái)銀行的競(jìng)爭(zhēng)。】 例子 ：美國(guó)銀行集團(tuán) 2020年以換股方式兼并艦隊(duì)波士頓金融公司 。 該起并購(gòu)屬于橫向并購(gòu)，也可以看作是地域集中型并購(gòu)，并購(gòu)的直接原因是為了進(jìn)入其目標(biāo)市場(chǎng) — 新英格蘭地區(qū)。其區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略非常明確，即在美國(guó)大型的城市地區(qū)開展業(yè)務(wù)，并加強(qiáng)關(guān)鍵地區(qū)如東北部城市帶的市場(chǎng)拓展，新 英格蘭地區(qū)是地域布局的重要節(jié)點(diǎn)?；谑袌?chǎng)勢(shì)力理論，在跨地區(qū)開拓市場(chǎng)時(shí)，企業(yè)所面臨的進(jìn)入障礙很高。因此，通常這種并購(gòu)的主要原因也正是在于克服市場(chǎng)進(jìn)入障礙，獲得更強(qiáng)的市場(chǎng)控制權(quán)。降低市場(chǎng)進(jìn)入障礙的效果就是企業(yè)能更快地進(jìn)入市場(chǎng)，通過快速推出產(chǎn)品和服務(wù)，能占據(jù)在市場(chǎng)中的有利地位。通過此次并購(gòu)，美國(guó)銀行建立一個(gè)南至加州北達(dá)新英格蘭地區(qū)的服務(wù)區(qū)域，分支機(jī)構(gòu)達(dá)到 5700個(gè)左右，資產(chǎn)也高達(dá) 9300億美元，并且可以在其目標(biāo)區(qū)域內(nèi)與 WACHOVIA（美聯(lián)銀行）、 MORGAN和 CITI處于平起平坐的地位。 二、基于交易費(fèi)用理論 根據(jù)科斯定理，由于存在交易費(fèi)用，如果企業(yè)將交易內(nèi)部化，即將于外部市場(chǎng)的交易轉(zhuǎn)變?yōu)楹喜⒑蟠筱y行的內(nèi)部交易，可以節(jié)約成本。 當(dāng)然，銀行規(guī)模的擴(kuò)大，也會(huì)導(dǎo)致跨國(guó)銀行內(nèi)部管理成本的增加。因此，只有交易費(fèi)用的降低可以抵消管理成本的增加時(shí)，并購(gòu)才會(huì)具有實(shí)際的可行性。 該理論用于解釋銀行縱向并購(gòu)，既減少硬件設(shè)施的耗費(fèi)，又降低各項(xiàng)管理費(fèi)用。 【銀行作為一種特殊的企業(yè)組織形式，在經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中通過并購(gòu)實(shí)現(xiàn)企業(yè)機(jī)制對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的替代過程。具體來(lái)說，當(dāng)交易費(fèi)用 (企業(yè)利用市場(chǎng)機(jī)制時(shí)需支付的費(fèi)用，如為尋找交易對(duì)象而支付的信息費(fèi)用，為 談判、簽約而支付的簽約費(fèi)用，為監(jiān)督執(zhí)行合約而支付的履約費(fèi)用等 )很高時(shí)，通過交易內(nèi)部化，將原來(lái)較小規(guī)模的銀行與外部市場(chǎng)的交易轉(zhuǎn)變?yōu)楹喜⒑蟠筱y行的內(nèi)部交易來(lái)節(jié)約成本。但是，銀行規(guī)模的擴(kuò)大，也會(huì)導(dǎo)致跨國(guó)銀行內(nèi)部管理成本的增加。因此，只有交易費(fèi)用的降低可以抵消管理成本的增加時(shí)，并購(gòu)才會(huì)具有實(shí)際的可行性?！? 例子 ：美國(guó)銀行集團(tuán) 2020 年 6月 30 日斥資 350 億美元收購(gòu)世界最大的獨(dú)立信用卡發(fā)行商 MBNA信用卡公司，其成為美國(guó)最大的發(fā)卡銀行，并擁有 4000萬(wàn)個(gè)信用卡賬戶，可管理的余額達(dá) 1400億美元。該并購(gòu)屬于縱向并購(gòu)，也 可以看作是產(chǎn)品集中型并購(gòu)，直接原因是加強(qiáng)自身信用卡業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。在全球信用卡產(chǎn)業(yè)中， MBNA是領(lǐng)先的團(tuán)體授權(quán)聯(lián)名卡的發(fā)卡機(jī)構(gòu)，已獲得超過 5000家團(tuán)體的授權(quán)許可。 2020年， MBNA又取得了 439家機(jī)構(gòu)的新授權(quán)。通過聯(lián)名卡的方式， MBNA 的信用卡產(chǎn)品不僅能滿足客戶的金融需求，還能表達(dá)客戶個(gè)性化的興趣或價(jià)值取向， MBNA 的信用卡不僅是一種金融工具，還是一種可以表達(dá)自己背景、職業(yè)、愛好、道德取向甚至?xí)r尚需求的工具。 這次并購(gòu)的意義不僅僅在于擴(kuò)大公司的信用卡業(yè)務(wù)，還在于它締造“全美規(guī)模最大的金融服務(wù)零售商，極大地提高銀行銷售的效率”。美洲銀行成為美國(guó)頂級(jí)信用卡發(fā)行商之一，給摩根大通和花旗集團(tuán)帶來(lái)挑戰(zhàn)，摩根大通和花旗是當(dāng)時(shí)主導(dǎo)美國(guó)信用卡業(yè)務(wù)的金融服務(wù)巨頭。 我國(guó)銀行跨國(guó)發(fā)展動(dòng)因分析。 舉一案例詳解。 p6 一、決定銀行對(duì)外直接投資的因素 1．追隨客戶； 2．追隨其他銀行； 3．增加業(yè)務(wù)基地； 4．資本成本； 5．分解金融風(fēng)險(xiǎn) 二、跨國(guó)銀行發(fā)展動(dòng)力 (一 ) 跨國(guó)銀行演進(jìn)的區(qū)位動(dòng)力： 區(qū)位動(dòng)力：東道國(guó)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)對(duì)跨國(guó)銀行產(chǎn)生較大的吸引力 ,包括 : （降低成本，提高競(jìng)爭(zhēng)力）：規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)；有效地利用全 球金融資源；分散風(fēng)險(xiǎn)（穩(wěn)定資產(chǎn)價(jià)格，減少壞賬損失）；信息技術(shù)的投資能力；防止惡性收購(gòu) ： 跨國(guó)銀行發(fā)展地區(qū) :金融自由港 。國(guó)際金融中心 。監(jiān)管不嚴(yán)格 。與本國(guó)有大量業(yè)務(wù) 。當(dāng)?shù)劂y行欠發(fā)達(dá) 具體優(yōu)勢(shì)：稅收優(yōu)惠；市場(chǎng)容量大；監(jiān)管環(huán)境松；其他優(yōu)勢(shì) (二 ) 跨國(guó)銀行演進(jìn)的機(jī)構(gòu)動(dòng)力 ：分行；控股銀行和參股銀行；代理行；代表處 ：東道國(guó)經(jīng)濟(jì)因素（經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度，連續(xù)穩(wěn)定開放的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略）；東道國(guó)監(jiān)管因素；業(yè)務(wù)性質(zhì)；成本因素 三、我國(guó)銀行發(fā)展新特征 決定服務(wù)業(yè)跨國(guó)直接投資的因素： 需要在全球內(nèi)獲取與使用全球性知識(shí)；已在某種領(lǐng)域形成大量的專業(yè)技術(shù) 建立自身進(jìn)入發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)的融資通道 為本國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供相應(yīng)金融服務(wù) 學(xué)習(xí)先進(jìn)金融管理、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、鍛煉與培養(yǎng)人才，有助于提高國(guó)內(nèi)金融經(jīng)營(yíng)管理水平 擁有實(shí)力雄厚、信譽(yù)卓著的跨國(guó)銀行是一國(guó)綜合國(guó)力尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高低的重要體現(xiàn)。 案例 農(nóng)業(yè)銀行的國(guó)際化應(yīng)根據(jù)各區(qū)域的特征進(jìn)行差異化市場(chǎng)定位。 3． 區(qū)位戰(zhàn)略。 ( 1) 重點(diǎn)區(qū)域定在與我國(guó)地理位置相近的亞太地區(qū)。該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快、潛力大，與中國(guó)文化相似，經(jīng)濟(jì)來(lái)往緊密，華人分布較為集中，有利于海外業(yè)務(wù)的發(fā)展和擴(kuò)大，有利于充分發(fā)揮農(nóng)行在邊境貿(mào)易融資方面的優(yōu)勢(shì)。因此，農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)努力做大做強(qiáng)亞洲地區(qū)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，努力成為區(qū)域內(nèi)領(lǐng)先的外資銀行。 ( 2) 其次，關(guān)注成長(zhǎng)性良好的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，擴(kuò)大在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的機(jī)構(gòu)布局。歐美地區(qū)擁有發(fā)達(dá)和成熟的國(guó)際金融市場(chǎng)，紐約、倫敦、法蘭克福、盧森堡等地是重要的國(guó)際金融中心，擁有豐富的金融資源和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)。因此，農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)擴(kuò)大 在該區(qū)域的機(jī)構(gòu)布局，側(cè)重于學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，以迅速提高管理水平和金融創(chuàng)新能力，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。 ( 3) 積極拓展非洲、拉美等新興市場(chǎng)。中國(guó)與非洲、拉美等國(guó)家的交往日益密切，中國(guó)已“走出去”的企業(yè)在該地區(qū)的貿(mào)易和投資增長(zhǎng)較快，對(duì)金融服務(wù)需求也不斷增加。農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)“追隨客戶”原則，積極拓展該市場(chǎng)，為我國(guó)“走出去”企業(yè)對(duì)外貿(mào)易和對(duì)外投資提供金融服務(wù)。近期，應(yīng)考慮在中東、南美和非洲增設(shè)代表處。 2． 目標(biāo)客戶市場(chǎng)的選擇。 在國(guó)外設(shè)立機(jī)構(gòu)開展銀行業(yè)務(wù)，選擇什么樣的客戶是銀行國(guó)際化的重要內(nèi)容。從花旗銀行的成功經(jīng)驗(yàn) 看，其在新興領(lǐng)域往往是采用“先集合，后篩選”的策略來(lái)建立并優(yōu)化其目標(biāo)客戶市場(chǎng)，即先通過滿足客戶需求的全方面服務(wù)吸引客戶，迅速擴(kuò)大客戶市場(chǎng)規(guī)模，在此基礎(chǔ)上再通過對(duì)客戶的細(xì)分，通過個(gè)性化的服務(wù)滿足高端客戶的金融需求并實(shí)現(xiàn)客戶布局的優(yōu)化。 根據(jù)農(nóng)業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，農(nóng)業(yè)銀行的目標(biāo)客戶市場(chǎng)可定位于以下 6 類重點(diǎn)客戶群 : 境外優(yōu)質(zhì)公司 ( 境外注冊(cè)的大型跨國(guó)公司、透明度較高的上市公司、重大基礎(chǔ)設(shè)施和能源項(xiàng)目的公用事業(yè)公司以及大型金融機(jī)構(gòu) ) 。 規(guī)模大、信譽(yù)好的中資跨國(guó)公司 。 與境內(nèi)有業(yè)務(wù)往來(lái)、有市場(chǎng)、有競(jìng)爭(zhēng)力的境外 優(yōu)質(zhì)中小企業(yè) 。 信用等級(jí)較高的境外中小銀行 。 境外華人與本地高端個(gè)人客戶 。 保留傳統(tǒng)客戶。 試述跨國(guó)銀行在華發(fā)展的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。舉一案例詳解之。 一、跨國(guó)銀行進(jìn)入中國(guó)路徑 在華外資銀行發(fā)展三個(gè)階段 19962020 1996年頒布《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》 1998年取消外資銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的地域限制 20202020年底 金融保護(hù)期 20202020外資銀行進(jìn)入增多，分行數(shù)目開始穩(wěn)步增長(zhǎng) 2020年底到 2020年底 大型國(guó)有銀行加速改革 中國(guó)政府部門開始提高外資持股比例上限 2020年 12月至今 中國(guó)銀行業(yè)全面開放 《外資銀行管理?xiàng)l例》 二、 2020年外資銀行經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)分析 （一） 08年外資銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展概況 （二）外資銀行在華擴(kuò)張中有調(diào)整 三、 2020年外資銀行在中國(guó) （一）網(wǎng)點(diǎn)拓展瞄準(zhǔn)新興熱點(diǎn)地區(qū) 7家外資金融機(jī)構(gòu) （二）股權(quán)投資進(jìn)退分化明顯 ，美歐金融大鱷 上半年掀起中資銀行減持高潮 ，歐亞金融機(jī)構(gòu)分層聯(lián)姻中資銀行 （三）外資銀行人民幣業(yè)務(wù)掀產(chǎn)品創(chuàng)新高潮 —— 穩(wěn)健的理財(cái)業(yè)務(wù) 、資費(fèi)、功能優(yōu)勢(shì)助推業(yè)務(wù)發(fā)展 ，拓展客戶同時(shí)實(shí)現(xiàn)高收益 四、 2020外資銀行在華發(fā)展趨勢(shì)展望 ，亞資銀行登陸有望提速 ，種子銀行資本缺口提供契機(jī)。 ，多層次培養(yǎng)客戶資源 例子：匯豐銀行 以匯豐為例，現(xiàn)在，匯豐中國(guó)共有 103 個(gè)網(wǎng)點(diǎn)， 23 間分行， 80 間支行。它在推進(jìn)在華業(yè)務(wù)中堅(jiān)持本土化策略，將其品牌優(yōu)勢(shì)與中國(guó)市場(chǎng)情況相結(jié)合，推出了多項(xiàng)企業(yè)、工商業(yè)務(wù)和個(gè)人金融