人大經(jīng)濟金融課件金融學精編版011第十一章現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機制g(編輯修改稿)
2025-06-18 10:18 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 元的應付款，而客戶庚委托 D銀行收款后， C銀行的資產(chǎn)負債狀況如下： (12)34 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造 ⑻ 如此類推，存款的派生過程如下表： (12)35 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造 ⑼ 存款貨幣銀行體系的資產(chǎn)負債狀況如下： (12)36 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造 5. 如以 ΔD表示包括原始存款在內(nèi)的經(jīng)過派生的存款增加總額，以 ΔR 表示原始存款或準備存款的初始增加額， rd 表示法定存款準備率，則三者關(guān)系式如下： (12)37 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 存款貨幣創(chuàng)造的兩個必要的前提條件 1. 各個銀行對于自己所 吸 收的存款只需保留一定比例的準備金 。 2. 銀行清算體系的形成 。 (12)38 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 存款貨幣創(chuàng)造的乘數(shù) 1. 銀行存款貨幣創(chuàng)造機制所決定的存款總額 ， 其最大擴張倍數(shù)稱為派生倍數(shù) ， 也稱為派生乘數(shù) 。它是法定準備率的倒數(shù) 。 若以 K代表；則如下式： 2. 這里的 K 值只是原始存款能 夠擴大的最大倍數(shù)，實際過 程的擴張倍數(shù)往往達不到這 個值。 (12)39 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 存款之區(qū)分為活期、定期與創(chuàng)造乘數(shù) 仍設(shè) ?D為活期存款量的增額 ， rd為活期存款的法定準備率；再假定 ?T為定期存款量的增額 ， rt為定期存款的法定準備率 ， ?R為總準備存款的增額 ， 且定期存款與活期存款之比為 t（ ?T/?D） 。 則有： (12)40 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 現(xiàn)金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 1. 以上的分析模型沒有涉及現(xiàn)金；貸款、存款、貨幣支付均在銀行的賬頁上進行。然而，客戶總會從銀行提取或多或少的現(xiàn)金，從而使一部分現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)所謂的“現(xiàn)金漏損”?，F(xiàn)金漏損額與活期存款總額之比稱為現(xiàn)金漏損率，也稱提現(xiàn)率。 (12)41 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 現(xiàn)金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 2. 如用 ?C代表現(xiàn)金漏損額，用 c 代表現(xiàn)金漏損率，則 c＝ ?C /?D； ?C＝ c ?D (12)42 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 現(xiàn)金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 3. 當設(shè)定包括現(xiàn)金的情況下 ， 存款貨幣的創(chuàng)造乘 數(shù)為： (12)43 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 超額準備金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 1. 為安全或應付意外之需 ， 銀行實際持有的存款準備金常常高于法定準備金 。 超過法定要求的準備金 ， 稱超額準備金 ， 以 E 代表 。 超額準備金與活期存款總額的比 ， 稱為超額準備金率 ，以 e 代表 。 這時 ， 銀行的初始準備為： (12)44 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 超額準備金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 2. 這時的存款貨幣創(chuàng)造乘數(shù) ——考慮到活期存款與定期存款之分 ， 考慮到現(xiàn)金漏損 ， 考慮到超額準備 ——則是： (12)45 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 超額準備金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 3. 以上模型 ， 只是就基本可測因素對存款派生倍數(shù)影響所推導出的銀行擴大貸款的最大限度 。 但是 ， 貸款不僅取決于銀行行為 ， 還要看企業(yè)是否有要求 。 在經(jīng)濟停滯和預期利潤率下降的情況下 ， 可能的派生規(guī)模并不一定能夠?qū)崿F(xiàn) 。 (12)46 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 派生存款的緊縮過程 派生存款的倍數(shù)縮減過程與其倍數(shù)創(chuàng)造 、擴張過程是相對稱的 ， 原理一樣 。 (12)47 第十一章 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機制 第三節(jié) 中央銀行體制下 的貨幣創(chuàng)造過程 (12)48 第十一章第三節(jié) 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程 關(guān)于 “ 現(xiàn)金 ” 的再說明 1. 我國習慣 ， 稱鈔票和硬幣為現(xiàn)金 。 國際貨幣基金組織的口徑是以 “ 通貨 ” （ currency） 來統(tǒng)計鈔票和硬幣的數(shù)額 。 currency的用法很廣泛 ， 在日常生活中 ， 包括經(jīng)濟著述 ， 常常用以泛指貨幣 。 此外還有一個英文字 cash， 其習慣用法之一是指我們所指的“ 現(xiàn)金 ” ；而在其他場合 ， 則是指包括現(xiàn)金和活期存款等可以隨時動用的款項 。 (12)49 第十一章第三節(jié) 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程 現(xiàn)金是怎樣進入流通的 1. 現(xiàn)金進入經(jīng)濟生活的渠道是存款貨幣銀行的客戶從自己的存款賬戶提取現(xiàn)金。 2. 每一個存款貨幣銀行，在其日常經(jīng)營活動中，都有現(xiàn)金的不斷流入和不斷流出。如果現(xiàn)金的提取可以由現(xiàn)金的存入所滿足，存款貨幣銀行則不必補充現(xiàn)金。反之，則必須補充現(xiàn)金。 (12)50 第十一章第三節(jié) 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程 現(xiàn)金是怎樣進入流通的 3. 補充的基本途徑就是從自己在中央銀行的準備存款賬戶提??；如果銀行庫存的現(xiàn)金過多，則會及時存入自己在中央銀行的準備存款賬戶。 4. 為了保證存款貨幣銀行可以及時地從準備存款賬戶提取現(xiàn)金，中央銀行則必須印制足夠的鈔票、鑄造足夠的硬幣。 這種準備給存款貨幣銀行提取的鈔票和硬幣由專庫保管，不屬于流通中的貨幣。 (12)51
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