人大經(jīng)濟(jì)金融課件金融學(xué)精編版011第十一章現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制g(完整版)
【正文】 ⑶定期存款和居民在銀行的儲(chǔ)蓄存款。 5. 今天的貨幣形態(tài)極其多樣，很難一一列舉，而且變化迅速。 (12)12 第十一章 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制 第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 (12)13 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 現(xiàn)代銀行功能 ——?jiǎng)?chuàng)造存款貨幣 1. 銀行 ， 在其調(diào)劑貨幣資金余缺和組織客戶相互結(jié)算的基礎(chǔ)上 ， 發(fā)展了 ⑴ 發(fā)行銀行券和 ⑵ 創(chuàng)造存款貨幣的功能 。 (12)17 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 原始存款和派生存款 ⑷ 各個(gè)銀行保存鑄幣的需要?dú)w結(jié)為二：一是客戶從存款中提取鑄幣；二是結(jié)清支票結(jié)算中應(yīng)收應(yīng)付的差額。 因此 ， 把最初的存款稱為 “ 原始存款 ” ， 把在此基礎(chǔ)上擴(kuò)大的存款稱為 “ 派生存款 ” 。由于各個(gè)存款貨幣銀行均在中央銀行開(kāi)有存款賬戶，所以應(yīng)收應(yīng)付差額的結(jié)算只需通過(guò)銀行在中央銀行的存款賬戶進(jìn)行劃轉(zhuǎn)。 (12)28 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造 ⑵ A銀行吸收了存款，從而有條件貸款。 若以 K代表；則如下式： 2. 這里的 K 值只是原始存款能 夠擴(kuò)大的最大倍數(shù)，實(shí)際過(guò) 程的擴(kuò)張倍數(shù)往往達(dá)不到這 個(gè)值。 超額準(zhǔn)備金與活期存款總額的比 ， 稱為超額準(zhǔn)備金率 ，以 e 代表 。 此外還有一個(gè)英文字 cash， 其習(xí)慣用法之一是指我們所指的“ 現(xiàn)金 ” ；而在其他場(chǎng)合 ， 則是指包括現(xiàn)金和活期存款等可以隨時(shí)動(dòng)用的款項(xiàng) 。 (12)51 第十一章第三節(jié) 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程 現(xiàn)金是怎樣進(jìn)入流通的 5. 可以理解，已經(jīng)存在于流通過(guò)程中的現(xiàn)金，就是過(guò)去存款貨幣銀行從中央銀行的準(zhǔn)備存款賬戶上陸陸續(xù)續(xù)提取的現(xiàn)金所形成。 (12)56 第十一章第三節(jié) 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程 準(zhǔn)備存款的補(bǔ)充必須有中央銀行的支持 4. 在中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的表現(xiàn)： (12)57 第十一章第三節(jié) 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程 央行的支持有無(wú)限制？ 1. 擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)并不以負(fù)債的增加為前提，是中央銀行特有的能力： 中央銀行在國(guó)內(nèi)信用交易的范圍內(nèi)，沒(méi)有類似存款貨幣銀行的準(zhǔn)備存款，也沒(méi)有任何一個(gè)在它之上的機(jī)構(gòu)可以保存它的存款；中央銀行也不需要通貨庫(kù)存，通貨就是它印制和鑄造的。 (12)62 第十一章第三節(jié) 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程 貨幣乘數(shù) 1. 把貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣相比，其比值稱之為貨幣乘數(shù)。而基礎(chǔ)貨幣的多少，在一定意義上說(shuō)取決于中央銀行行為。中央銀行的所謂發(fā)行收入，實(shí)實(shí)在在地就是這些利息收入。 最后，貨幣流通速度的加快，可以減少貨幣需要量。 但經(jīng)濟(jì)行為主體的微觀金融行為卻為經(jīng)濟(jì)生活連綿不斷地提供了流通中的貨幣。 。 (12)76 第十一章第四節(jié) 對(duì)現(xiàn)代貨幣供給形成機(jī)制的總體評(píng)價(jià) 聯(lián)結(jié)微觀金融與宏觀金融的關(guān)節(jié)點(diǎn) 3. 當(dāng)貨幣供給與貨幣需求失衡，從而客觀經(jīng)濟(jì)生活從金融的宏觀方面提出調(diào)整要求時(shí)，其實(shí)現(xiàn)也不能繞過(guò)信用貨幣的創(chuàng)造機(jī)制：即只能透過(guò)利益機(jī)制影響參與金融行為的諸多微觀經(jīng)濟(jì)主體，并在這樣的基礎(chǔ)上才能改變宏觀均衡的狀態(tài)。 正是分散決策，才有可能針對(duì)千差萬(wàn)別的需求機(jī)動(dòng)靈活地供給貨幣；而自我約束機(jī)制則使它們不能不認(rèn)真地對(duì)客戶所提出的需求進(jìn)行評(píng)價(jià)和篩選。 在西方的文獻(xiàn)中，鑄幣稅這一概念有時(shí)用來(lái)討論通貨膨脹問(wèn)題；近來(lái)則用以討論美元化中美元取代非美元國(guó)家貨幣的問(wèn)題。那么，中央銀行發(fā)行鈔票的“收入”跑到哪里去了 ? 2. “發(fā)行收入”這個(gè)詞追溯起來(lái)，應(yīng)是套用“鑄幣收入”或“鑄幣稅”而來(lái)的。 B (12)63 第十一章第三節(jié) 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程 貨幣乘數(shù) 2. 基礎(chǔ)貨幣中的通貨，即處于流通中的現(xiàn)金 C，它本身的量，中央銀行發(fā)行多少就是多少，不可能有倍數(shù)的增加； 引起倍數(shù)增加的只是存款準(zhǔn)備 R。 (12)59 第十一章第三節(jié) 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程 央行的支持有無(wú)限制？ 3. 但從客觀經(jīng)濟(jì)過(guò)程來(lái)說(shuō)，約束則是強(qiáng)有力的： 存款貨幣銀行不需要補(bǔ)充準(zhǔn)備存款時(shí)，中央銀行想支持存款貨幣銀行增加準(zhǔn)備存款，也無(wú)從發(fā)揮這樣的能力； 強(qiáng)行支持無(wú)限制的貨幣創(chuàng)造，則會(huì)促成通貨膨脹。 2. 總的來(lái)看，年復(fù)一年，現(xiàn)金的發(fā)行都是增長(zhǎng)的。 2. 每一個(gè)存款貨幣銀行，在其日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，都有現(xiàn)金的不斷流入和不斷流出。 但是 ， 貸款不僅取決于銀行行為 ， 還要看企業(yè)是否有要求 。 則有： (12)40 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 現(xiàn)金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 1. 以上的分析模型沒(méi)有涉及現(xiàn)金；貸款、存款、貨幣支付均在銀行的賬頁(yè)上進(jìn)行。如果 A銀行向客戶乙提供貸款，按最高可貸數(shù)額是 8 000元，則 A銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： (12)29 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造 ⑶ 當(dāng)乙向 B銀行的客戶丙用支票支付 8 000元，而丙委托B銀行收款后， A銀行、 B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： (12)30 第十一章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造 ⑷ B銀行在中央銀行有了 8 000
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