理財?shù)?講金融工具一(編輯修改稿)
2025-06-17 14:33 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 看，博取差價依然是主要的獲利方式 .(也是 ? 奈之舉） ? 4. 股指波幅過大， ? 上證指數(shù)變化圖 ? 5. 股票市場與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展相背離，股市的 “ 晴 ? 雨表 ” 功能沒有充分體現(xiàn)，股票投資者并沒有 ? 充分分享經(jīng)濟(jì)增長成果 2021/6/16 28 ? 考察近十年的 A股市場： ? 2021年 5月，上證綜指的點(diǎn)位在 2100點(diǎn)左右，十年后的今天卻仍在 3000點(diǎn) 之下，十年來的漲幅僅為四成。以深圳成指作為參考標(biāo)準(zhǔn)，情況稍好一些，但漲幅也僅為 150%。 ? 而這十年內(nèi)，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長， GDP的實際增速平均在 10%上下。 ? 十年來同樣高速增長的其他國家，如巴西、印度、俄羅斯，其股市都出現(xiàn)了至少 3倍的漲幅。 ? 此外，同期其他投資渠道的回報，如房地產(chǎn)、黃金等，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)“跑贏”股票。 ? 如果在一個較長的時期里，股市整體上沒有給予投資者合理的回報，不能充分反映經(jīng)濟(jì)基本面的變化，這就不是某一個投資者的投資水平或者運(yùn)氣問題，而需要從市場制度上尋找答案。 2021/6/16 29 第二節(jié) 股票 ? 上證指數(shù) 從 202166的 998點(diǎn) 漲至 20211016的 6124點(diǎn)，增長速度達(dá) 460%以上 ， 之后到 20211028的 1664點(diǎn)，增長速度又達(dá) 73%。 如再達(dá)到 6114點(diǎn)，需要的 增長速度為268%。 2021/6/16 30 ? 第一節(jié) 銀行的金融工具 ? 第二節(jié) 股票 ? 第三節(jié) 債券 ? 第四節(jié) 基金 ?第五節(jié) 外匯 ? 第六節(jié) 期貨 2021/6/16 31 第三節(jié) 債券 ?一 、 債券的定義 ?債券是發(fā)行人依照法定程序發(fā)行 ， 并約定在一定期限還本付息的有價證券債券是一種有價證券 。 2021/6/16 32 第三節(jié) 債券 ? 債券具有以下基本性質(zhì)： ? ? ? ? 債券是實際運(yùn)用的 真實資本 的證書 。 債券的流動 ? 并不意味著它所代表的實際資本也同樣流動 。 ? ? ? 2021/6/16 33 第三節(jié) 債券 ?二 、 債券的票面要素 ? 1． 票面價值 ? 2. 償還期限 ? 2021/6/16 34 ? 3. 利率 ? 債券利率是債券利息與債券票面價值的比率 ， 通常年利率用百分?jǐn)?shù)表示 。 ? 債券的利息率 = 債券利息 247。 債券票面價值 100% ? 或：債券利息 =債券的利息率 債券票面價值 ? 例如 ， 某債券面值為 100元 ， 票面利率為 %，則投資者每年可得 。 2021/6/16 35 第三節(jié) 債券 ? ? 這一要素指明了該債券的債務(wù)主體 ，也為債權(quán)人到期追索本金和利息提供了 ? 依據(jù) 。 2021/6/16 36 第三節(jié) 債券 ? 三 、 債券的特征 ? ? 2. 流動性 ? 3. 安全性 ? 4. 收益性 ? 5. 節(jié)稅效果 2021/6/16 37 第三節(jié) 債券 ?四 、 債券的種類 ? 1． 按發(fā)行主體分類 ?（ 1） 政府債券 ?（ 2） 金融債券 ?（ 3） 公司債券 ? 國際上通行的公司債券主要有以下幾種： ? 1） 信用公司債 ? 2） 可轉(zhuǎn)換公司債券 ? 3） 附新股認(rèn)購權(quán)公司債 2021/6/16 38 第三節(jié) 債券 ? 2． 按債券是否記名： ?（ 1） 記名債券 ?（ 2） 無記名債券 2021/6/16 39 第三節(jié) 債券 ? 4． 按利率規(guī)定情況 ， 分為 ? （ 1） 固定利率債券 （ 常見 ） ? （ 2）浮動利率債券 ? 5．按債券形態(tài)分類 ? （ 1） 實物債券 ? 不記名 、 不掛失 ， 可流通 。 ? （ 2） 憑證式債券 ? 可記名 、 掛失 ， 不可流通 。 ? （ 3） 記賬式債券 ? 在電腦賬戶中做記錄。 2021/6/16 40 第三節(jié) 債券 ?五 、 債券與股票的區(qū)別 ? 1． 權(quán)利不同 ? 2. 目的不同 ? 3. 期限不同 ? 4. 收益不同 ? 5. 風(fēng)險不同 2021/6/16 41 ? 第一節(jié) 銀行的金融工具 ? 第二節(jié) 股票 ? 第三節(jié) 債券 ? 第四節(jié) 基金 ?第五節(jié) 外匯 ? 第六節(jié) 期貨 2021/6/16 42 第四節(jié) 基金 一、證券投資基金的產(chǎn)生和發(fā)展 滿足人們進(jìn)行間接投資的需求。 1868年在英國出現(xiàn)，以投資于國外殖民地的 公司債為主。 2021/6/16 43 ? 二、基金的概念 證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。 2021/6/16 44 第四節(jié) 基金 ?三 、 基金關(guān)系人 ? 1． 基金持有人 ? 2． 基金管理人 → ? 3． 基金托管人 → 202
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