【文章內(nèi)容簡介】 檢驗(yàn)時(shí)間序列 {x}和 {y}是否具有單整性 ， 并確定其單整的階數(shù) 。 可以采用單位根檢驗(yàn)的 DF檢驗(yàn)或 ADF檢驗(yàn)方法進(jìn)行 。 當(dāng)時(shí)間序列 {x}和 {y}具有相同階數(shù)的單整性質(zhì)時(shí) ， 進(jìn)入第二步 ， 否則停止 。 4．協(xié)整與誤差修正模型 《 協(xié)整理論與 ARCH》 2021年 6月 15日 /下午 7時(shí) 47分 第二步 判斷時(shí)間序列 {x}和 {y}是否具有長期均衡關(guān)系 。 構(gòu)建長期均衡模型 采用 OLS方法進(jìn)行估計(jì) ， 這樣協(xié)整檢驗(yàn)就轉(zhuǎn)換為對(duì)擬合方程的誤差項(xiàng) 是否存在單位根的檢驗(yàn) 。 即可以利用方程估計(jì)的誤差項(xiàng) 進(jìn)行 DF檢驗(yàn)或 ADF檢驗(yàn) ， 來確定其平穩(wěn)性 。 當(dāng)檢驗(yàn)證明 誤差項(xiàng)是 平穩(wěn)過程 時(shí) ， 可以認(rèn)定時(shí)間序列 {x}和 {y}之間存在長期均衡關(guān)系 ， 存在協(xié)整關(guān)系 。 在通過協(xié)整檢驗(yàn)之后 ， 可以排除 “ 偽回歸 ” 可能 ， 在其基礎(chǔ)上 ， 才能進(jìn)行因果分析 ， 以及構(gòu)建誤差修正模型 。 4．協(xié)整與誤差修正模型 ttt xy ??? ??? 10《 協(xié)整理論與 ARCH》 t?2021年 6月 15日 /下午 7時(shí) 47分 格蘭杰 （ Granger） 因果檢驗(yàn) 格蘭杰因果檢驗(yàn)是專門用于判別 時(shí)間序列 {x}是否為 時(shí)間 序列 {y}變動(dòng) 產(chǎn)生原因的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)方法 。 格蘭杰因果檢驗(yàn)首先估計(jì)出當(dāng)前 Y的數(shù)值被滯后 k期取值所解釋的水平 ， 然后驗(yàn)證序列 {x}的滯后值引入之后是否能夠顯著地提高序列 {y}的解釋水平 。 一般需要同時(shí)檢驗(yàn)問題的另一方面 ， 即辨析序列 {y}是序列 {x}的格蘭杰成因 ， 需要計(jì)算如下的雙變量回歸模型 （ 雙變量分布滯后自回歸模型 ） 。 零假設(shè)為 4．協(xié)整與誤差修正模型 ktktktkttktktktkttyyxxxxxyyy????????????????????????????????????11110111100210 ???? kH ??? ?：《 協(xié)整理論與 ARCH》 2021年 6月 15日 /下午 7時(shí) 47分 誤差修正模型 DHSY模型 誤差修正模型 （ ECM, Error Correction Model） 的基本形式最初是由 Davidson、 Hendry、 Srba和 Yeo（ 1978） 提出的 ， 因此稱為 DHSY模型 。 可整理為 即得誤差修正模型 (ECM)。 并將式中的為誤差修正項(xiàng) 記為 ecm。 4．協(xié)整與誤差修正模型 ttttt xyxy ????? ????? ?? 131210? ? tttt uxyxy ????????????????? 1231210 11 ????????xy2311 ??????《 協(xié)整理論與 ARCH》 2021年 6月 15日 /下午 7時(shí) 47分 因變量的短期波動(dòng) ， 一方面受到自變量短期波動(dòng)的影響 ， 另一方面取決于 ecm。 若時(shí)間序列 {x}和 時(shí)間 序列 {y}之間存在長期均衡關(guān)系 ， 有 所以 ecm反映了時(shí)間 序列 {y}在短期波動(dòng)中偏離其長期關(guān)系的程度 ， 就是時(shí)間序列 {x}和 時(shí)間 序列 {y}長期均衡方程的誤差項(xiàng) ， 因而又稱為均衡誤差 。 由此 ， 誤差修正模型 （ ECM） 又可記為 由于該 誤差修正模型經(jīng)濟(jì)意義明確 ， 便于采用 OLS估計(jì) ， 采用 該式 計(jì)算 到誤差修正模型的估計(jì)方程 。 4．協(xié)整與誤差修正模型 xy2311 ??????tttt ue c mxy ???? ? 110 ?????《 協(xié)整理論與 ARCH》 2021年 6月 15日 /下午 7時(shí) 47分 江蘇公路發(fā)展與 GDP增長的協(xié)整分析 (1)基本數(shù)據(jù) 江蘇省國內(nèi)生產(chǎn)總值（ GDP）與江蘇省公路總里程（ ROAD） 5．協(xié)整理論的實(shí)證應(yīng)用 《 協(xié)整理論與 ARCH》 02 0 0 04 0 0 06 0 0 08 0 0 01 0 0 0 086 88 90 92 94 96 98 00G D P 2 2 0 0 02 3 0 0 02 4 0 0 02 5 0 0 02 6 0 0 02 7 0 0 02 8 0 0 02 9 0 0 086 88 90 92 94 96 98 00R O A D 2021年 6月 15日 /下午 7時(shí) 47分 (2)單位根檢驗(yàn) 江蘇省公路總里程 ROAD 不含趨勢(shì)項(xiàng)和常數(shù) ， 滯后 1期 。 含趨勢(shì)項(xiàng)和常數(shù) ， 滯后 1期 。 江蘇省國內(nèi)生產(chǎn)總值 GDP 含趨勢(shì)項(xiàng)和常數(shù) ， 滯后 1期 。 5．協(xié)整理論的實(shí)證應(yīng)用 《 協(xié)整理論與 ARCH》 2021年 6月 15日 /下午 7時(shí) 47分 江蘇省公路總里程 ROAD 含趨勢(shì)項(xiàng)和常數(shù) ， 滯后 1期 ， 二階差分 。 因此 ， 有 江蘇省國內(nèi)生產(chǎn)總值 GDP 含趨勢(shì)項(xiàng)和常數(shù) ， 滯后 1期 ， 二階差分 。 因此 ， 有 5．協(xié)整理論的實(shí)證應(yīng)用 ? ?2~ IGD P? ?2~ IROA D 《 協(xié)整理論與 ARCH》 2021年 6月 15日 /下午 7時(shí) 47分 (3)估計(jì)長期均衡方程 根據(jù)以上的檢驗(yàn)結(jié)果 ， 采用 EG兩步法 ， 進(jìn)行協(xié)整分析 。 有長期均衡方程 5．協(xié)整理論的實(shí)證應(yīng)用 V a r i a b l e C o e f f i c i e n t S t d . E r r o r t S t a t i s t i c P r o b .C 1 3 0 5 7 . 2 7 1 5 9 0 . 9 9 6 8 . 2 0 6 9 7 6 0 . 0 0 0 0R O A D ( 2 ) 0 . 4 7 0 0 9 0 . 0 6 8 7 1 5 6 . 8 4 1 1 5 8 0 . 0 0 0 0G D P 0 . 1 4 1 4 4 7 0 . 0 6 4 5 5 5 2 . 1 9 1 0 9 6 0 . 0 5 3 2G D P ( 2 ) 0 . 1 3 9 1 3 3 0 . 0 6 5 4 5 3 2 . 1 2 5 6 8 8 0 . 0 5 9 5R s q u a r e d 0 . 9 9 4 1 1 9 2 5 8 6 0 . 1 1 0 0A d j u s t e d R s q u a r e d 0 . 9 9 2 3 5 5 1 3 7 0 . 0 4 9 0S . E . o f r e g r e s s i o n 1 1 9 . 7 9 4 1 2 . 6 4 4 4S u m s q u a r e d r e s i d 143506 1 2 . 8 2 7 0L o g l i k e l i h o o d 8 4 . 5 1 0 6 6 5 6 3 . 4 5 9 4D u r b i n W a t s o n s t a t 2 . 3 5 9 9 9 0 . 0 0 0 0 F s t a t i s t i c P r o b ( F s t a t i s t i c ) M e a n d e p e n d e n t v a r S . D . d e p e n d e n t v a r A k a i k e i n f o c r i t e r i o n S c h w a r z c r i t e r i o nttttt G D PG D PR O A DR O A D ????? ????? ?? 243210《 協(xié)整理論與 ARCH》 2021年 6月 15日 /下午 7時(shí) 47分 (4)對(duì)長期均衡方程進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn) 令 不含趨勢(shì)項(xiàng)和常數(shù) ， 滯后 1期 。 檢驗(yàn)證明 誤差項(xiàng)為平穩(wěn)過程 ， 因此可以認(rèn)定時(shí)間序列 ROAD和 GDP之間存在長期均衡關(guān)系 ， 存在協(xié)整關(guān)系 。 5．協(xié)整理論的實(shí)證應(yīng)用 ttecm ??《 協(xié)整理論與 ARCH》 2021年 6月 15日 /下午 7時(shí) 47分 (5)格蘭杰 （ Granger） 因果檢驗(yàn) Lags: 1 Lags: 2 Lags: 3 江蘇省國內(nèi)生產(chǎn)總值 GDP是引致江蘇省公路總里程 ROAD增長的格蘭杰原因 。（ 說明 GDP對(duì) ROAD的需求拉動(dòng)影響主要在滯后 12年反映出來 。 ） 5．協(xié)整理論的實(shí)證應(yīng)用 N u l l H y p o t h e s i s : O b s F S t a t i s t i c P r o b a b i l i t y G D P d o e s n o t G r a n g e r C a u s e R O A D 14 7 . 7 2 6 7 9 0 . 0 1 1 1 31 . 5 8 2 8 6 0 . 2 5 7 6 2 R O A D d o e s n o t G r a n g e r C a u s e G D P N u l l H y p o t h e s i s : O b s F S t a t i s t i c P r o b a b i l i t y G D P d o e s n o t G r a n g e r C a u s e R O A D 15 1 5 . 6 7 8 1 0 . 0 0 1 8 92 . 1 7 2 2 2 0 . 1 6 6 2 7 R O A D d o e s n o t G r a n g e r C a u s e G D P N u l l H y p o t h e s i s : O b s F