【文章內(nèi)容簡介】 投資項目可行性研究和評估工作中，總成本費(fèi)用的估算和分析，按照完全成本法原理，對構(gòu)成總成本費(fèi)用的各項要素分別進(jìn)行估算和分析，然后匯總的全部工作過程。 41 完全成本法： 是指企業(yè)將生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的所有費(fèi)用 ,都分?jǐn)偟疆a(chǎn)品成本中去 ,形成產(chǎn)品的完全成本的一種成本核算方法。這里所說的所有費(fèi)用 ,包括 :直接材料費(fèi)用、直接工資費(fèi)用、制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。 42 （ 1）外購原材料 包括項目（企業(yè)）各生產(chǎn)車間所消耗的直接材料費(fèi)用，也包括制造費(fèi)用中物料消耗費(fèi)用，產(chǎn)品銷售部門在銷售等過程中需要耗費(fèi)的物料消耗，以及企業(yè)行政管理部門為組織和管理企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動而需要耗費(fèi)的物料消耗。 甲醇制氫裝置的外購生產(chǎn)原料主要是甲醇，消耗量為，一年按 300天計算，年總用量為 3486t， 2021元 /t，則外購原材料費(fèi)為每年 。 （ 2）外購燃料 指企業(yè)作為產(chǎn)品原料使用的燃料和在生產(chǎn)過程中需耗費(fèi)的各種燃料，包括煤、油、液化氣、天然氣等各種固體、液體和氣體燃料。 甲醇制氫裝置在加熱導(dǎo)熱油時，需要燃料，用量為 90m3/h，年折合燃料費(fèi)約為 135萬元。 43 （ 3）外購動力 甲醇制氫裝置的需水量為 ，年計 2940t， 2元 /t，年用水費(fèi)用為 5880元；泵主要消耗電能，按 80kw計算，每年 7200h，則年消耗電能 ，每度按 ，年電費(fèi) 23萬元，外購動力費(fèi)總計 。 指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所需耗費(fèi)的各種動力費(fèi)用，包括水、電、氣等費(fèi)用。 （ 4）工資 指項目建設(shè)投產(chǎn)后支付給企業(yè)全部職工的各種工資、獎金、津貼等。每年的工資總額按照項目建成投產(chǎn)后所需職工總數(shù)（勞動定員數(shù)）乘以每個職工的年工資數(shù)而得。 甲醇制氫裝置定員 10人，每年每人工資按 ，則每年工資 總額為 15萬元。 44 （ 5）職工福利費(fèi) 指用于職工醫(yī)藥衛(wèi)生費(fèi)用開支、職工困難補(bǔ)助、集體福利設(shè)施支出以及其他福利開支等方面的費(fèi)用。 項目評估時，職工福利費(fèi)可按職工工資總額的 14%提取。 甲醇制氫裝置的年職工福利費(fèi)為 。 （ 6）固定資產(chǎn)折舊費(fèi) 指固定資產(chǎn)在使用過程中，通過逐漸損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本中去，構(gòu)成總成本費(fèi)用的那部分固定資產(chǎn)價值。在投資項目評價階段，常用的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)的計算方法有：直線法，雙倍余額遞減法、年限總和法，定額法。在項目評價中采用何種方法計算固定資產(chǎn)折舊額，應(yīng)依據(jù)項目具體情況而定。 甲醇制氫裝置按雙倍余額遞減法計算折舊，設(shè)折舊年限為10年，則年折舊率為 20%，年固定資產(chǎn)折舊額為 。 45 ? ① 、直線法（平均年限法） ? 年折舊率＝（ 1－預(yù)計凈殘值率） 247。 預(yù)計使用年限 100％ ? 月折舊率 =年折舊率 /12 ? 月折舊額 =固定資產(chǎn)原價 月折舊率 %%10010 %31 ????年折舊率甲醇制氫裝置按直線法計算折舊，設(shè)折舊年限為 10年，預(yù)計凈殘值率為 3%，則： 萬元固定資產(chǎn)年折舊額 % ???46 ? ② 、雙倍余額遞減法 ? 以直線法折舊率兩倍的折舊率計算每年的折舊額，快速折舊。 ? 年折舊率＝（ 2/折舊年限） 100％ ? 年折舊額 =固定資產(chǎn)賬面 凈值 年折舊率 %20%100102 ???年折舊率萬元首年折舊額 18%2090 ???? 甲醇制氫裝置按雙倍余額遞減法計算折舊： 47 ? ③ 、年限總和法 ? 前期多提折舊，后期少提折舊。 ? ? %10021 ???? 折舊年限＋折舊年限折舊年限－已使用年限年折舊率? ? 年折舊率殘值固定資產(chǎn)原值－預(yù)計凈固定資產(chǎn)折舊額 ??? ? %%100211010010 ???????首年折舊率萬元）－（首年固定資產(chǎn)年折舊額 ???? 甲醇制氫裝置按年限總和法計算折舊： 48 ? ④ 、定額法 ? 每年按一定定額提取折舊，考慮了固定資產(chǎn)報廢后的清理費(fèi)用。 固定資產(chǎn)使用年限清理費(fèi)用固定資產(chǎn)原值－殘值＋年折舊額 ?萬元年折舊額 ????? 甲醇制氫裝置按定額法計算折舊： 49 （ 7）修理費(fèi) 指為恢復(fù)固定資產(chǎn)原有生產(chǎn)能力，保持其原有效能，對固定資產(chǎn)進(jìn)行修理或更換零部件而發(fā)生的費(fèi)用。 在項目評估估測修理費(fèi)時，按固定資產(chǎn)原值的一定百分比計提修理費(fèi)。 甲醇制氫裝置按固定資產(chǎn)原值的 10%計算為 9萬元。 （ 8）租賃費(fèi) 指企業(yè)通過租賃方式租入固定資產(chǎn)而發(fā)生的費(fèi)用。 甲醇制氫裝置不發(fā)生租賃費(fèi)。 50 （ 9）攤銷費(fèi) 攤銷指固定資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)（包括無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)及低值易耗品等）在生產(chǎn)期按一定的年份攤?cè)肟偝杀举M(fèi)用的做法： 攤銷年限無形資產(chǎn)或遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi) ?對于無形資產(chǎn)的攤銷年限，有的有規(guī)定，有的無規(guī)定；遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)是開辦費(fèi)的攤銷計算，一般不少于 5年；低值易耗品由于其使用年限不超過 1年，在一年內(nèi)攤銷完成。 甲醇制氫裝置，采用的專利技術(shù)，其專利費(fèi)為 20萬元，按 10年攤銷，每年計入的總成本費(fèi)用 2萬元。 51 （ 10）財務(wù)費(fèi)用 包括：利息支出（長期負(fù)債利息凈支出和短期借款利息凈支出），匯兌損失以及相關(guān)手續(xù)費(fèi)等。 該裝置固定資產(chǎn)全部使用貸款，即貸款 100萬元，按年利率6%計，則年貸款利率為 6萬元。 由以上費(fèi)用計算可見，每年原材料費(fèi)、燃動費(fèi)、工資福利費(fèi)、折舊修理費(fèi)合計約 902萬元，按每月周轉(zhuǎn)一次，需周轉(zhuǎn)資金100萬元，設(shè)周轉(zhuǎn)資金全部使用短期貸款，按年利率 6%計，則年短期借款利息為 6萬元。 52 （ 11）稅金 計入企業(yè)總成本費(fèi)用中的稅金指土地使用稅、房產(chǎn)稅、車船使用稅和印花稅。 根據(jù)設(shè)計生產(chǎn)能力，該套裝置的氫產(chǎn)量為 ，年產(chǎn)量約為 600t，每噸售價為 ，則氫產(chǎn)品年收入為 240萬元；副產(chǎn)品 CO2產(chǎn)量 ，年產(chǎn) 4650t，每噸售價為，則副產(chǎn)品銷售收入為 930萬元。兩種產(chǎn)品合計 年銷售收入 1170萬元 ，銷售稅按 6%計，則年稅金為 。 （ 12）其他費(fèi)用 其他費(fèi)用是指構(gòu)成企業(yè)總成本費(fèi)用中所有科目，扣除前述 11項成本費(fèi)用科目外的其他所有成本費(fèi)用。在項目可行性研究和評估中，其他費(fèi)用的估算法是根據(jù)經(jīng)驗數(shù)據(jù)或參照同類企業(yè)的資料，采用其他費(fèi)用占總成本費(fèi)用的比率法或按前 11項成本費(fèi)用總和的一定比例計算。 該裝置按前 11項成本費(fèi)用總和的 2%計約為 20萬元。 53 （ 13）固定成本與可變成本 在投資項目評價工作中，為了滿足對項目進(jìn)行盈虧平衡分析的需要，按照成本費(fèi)用同產(chǎn)品產(chǎn)量之間的關(guān)系，將總成本費(fèi)用劃分為：固定成本和可變成本。 固定成本：與產(chǎn)品產(chǎn)量增減沒有直接關(guān)系的成本費(fèi)用，其在各期的支出水平比較穩(wěn)定。 可變成本：與產(chǎn)品產(chǎn)量增減有直接關(guān)系的成本費(fèi)用，其在各期的支出水平隨產(chǎn)量的增減而成比例地增減。 54 （ 13）固定成本與可變成本 變動成本 總計 固定成本 總計 序號 項目 合計（萬元） 序號 項目 合計（萬元） 1 外購材料 1 職工工資 2 外購燃料 2 職工福利費(fèi) 3 外購動力 3 固定資產(chǎn)折舊費(fèi) 4 周轉(zhuǎn)資金借款利息凈支出 4 修理費(fèi) 5 匯兌損失凈支出 5 租賃費(fèi) 6 金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi) 6 攤銷費(fèi) 7 其他費(fèi)用 7 長期負(fù)債利息凈支出 8 稅金 55 經(jīng)濟(jì)評價 國民經(jīng)濟(jì)評價 財務(wù)評價 不確定性分析及方案比較 56 財務(wù)評價 財務(wù)評價是遵循現(xiàn)行財稅制度和規(guī)定，根據(jù)現(xiàn)行市場價格，計算工程項目在財務(wù)上的收入和支出，并測算一個項目投入的資金所能帶來的利潤，考察項目的 盈利能力、消償能力 等財務(wù)狀況，據(jù)以判別工程項目的財務(wù)可行性。 57 （ 1）財務(wù)評價的盈利能力分析 ① 盈利能力分析類別（自學(xué)） 靜態(tài)指標(biāo)： 投資利潤率、投資利稅率、資本金凈利潤率、投資回收期。 動態(tài)指標(biāo)： 財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值。 ② 靜態(tài)指標(biāo) 投資利潤率： 將其與行業(yè)投資利潤率相比，判別項目單位的投資盈利情況。 %10 0?? 投資總額年（平均）利潤總額投資利潤率年（平均）利潤總額 =年（平均）產(chǎn)品銷售收入－年（平均）總成本－年（平均）銷售稅金 投資總額 =建設(shè)投資 +建設(shè)期利息 +流動資金 58 ?投資利稅率： 使其與行業(yè)投資利稅率相比，判別項目單位投資對國家積累的貢獻(xiàn)是否達(dá)到本行業(yè)的平均水平。 %10 0?? 投資總額年（平均）利稅總額投資利稅率年平均利稅總額 =年平均利潤總額 +年平均銷售稅金 ?資本金凈利潤率： 反映投入項目的資本金的盈利能力。 %10 0?? 注冊資本年平均所得稅后利潤資本金凈利潤率59 ?投資回收期（ pt）： 以項目的凈收益抵償全部投資（包括建設(shè)投資和流動資金）所需的時間，一般自建設(shè)開始年算起，如投資年算起，應(yīng)注明。表達(dá)式為： 0)(1????tPttCOCI式中： CI——年現(xiàn)金流入量； CO——年現(xiàn)金流出量； （ CICO） t——第 t年凈現(xiàn)金流量。 投資回收期可用財務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資）累計凈現(xiàn)金流量計算求得，計算式： ）最后一年凈現(xiàn)金流量 量的絕對值最后一年累計凈現(xiàn)金流（出現(xiàn)正值年份）（累計凈現(xiàn)金流量開始投資回收期 ??? 1tP求得回收期 pt與行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期 pc比較，小于后者則表明項目能在規(guī)定時間內(nèi)收回。 60 ?財務(wù)凈現(xiàn)值（ FNPV） 指項目按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率 ic 將計算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和， ? ? ? ? tctntiCOCIF N P V ????? ? 11財務(wù)凈現(xiàn)值大于零或等于零的項目是可行的。當(dāng)各方案投資額不同時需用凈現(xiàn)值率的大小來衡量。 ?凈現(xiàn)值率（ FNPVR） 是項目凈現(xiàn)值與全部投資現(xiàn)值之比，即單位投資現(xiàn)值的凈現(xiàn)值。 PIF N P VF N P V R ?IP——全部投資（建設(shè)投資和流動資金）的現(xiàn)值 。 ③ 動態(tài)指標(biāo) 61 ?財務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR） 是指項目在整個