【文章內容簡介】 作力度。 e、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略：戰(zhàn)略目標管理是現(xiàn)代經營管理的科學辦法之一。為了實現(xiàn)公司的經營目標，必須明確制定公司的經營決策、綱領和企業(yè)發(fā)展方向規(guī)劃。方針目標實現(xiàn)的全過程要自上而下地建立目標，制訂措施、確定制度，組織實施和嚴格考核，這有利于動員公司所有部門及全體職工同心協(xié)力，有利于提高公司現(xiàn)代經營管理水平，增強企業(yè)素質，提高經濟效益。搞好規(guī)劃是在爭取明天更好的前途。發(fā)展就是把握機遇，追求更高的效率，爭取最大化的發(fā)展和更大的回報。 企業(yè)發(fā)展需要有一個正確的長遠目標和戰(zhàn)略，這就是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。在市場經濟條件下，企業(yè)發(fā)展必須充分挖掘自己的競爭能力，充分利用產權市場、資本市場、金融市場的功能，對社會資源進行整合重組和優(yōu)化配制，用現(xiàn)代企業(yè)經營思想和管理模式提升資源的經濟和社會效益。為了使企業(yè)發(fā)展規(guī)劃有很強的實現(xiàn)性，要經常地進行宏觀政策及宏觀經濟 的分析和行業(yè)分析，并及時的對發(fā)展規(guī)劃進行適當?shù)恼{整。在公司發(fā)展中，正確的選取發(fā)展方式對公司的前途是極其重要的。 四、以現(xiàn)代物流系統(tǒng)技術為支點，運用資本運營的杠桿作用，撬動我國巨大的現(xiàn)代物流產業(yè) 市場。 資本運營的概念：是對資本所進行的籌劃和管理，通過對公司可以支配的資源和生產要素進行運籌、謀劃和優(yōu)化配置，使資本實現(xiàn)最大限度的增值。資本運營強調的是將公司所能支配的資產、資本、勞動力、土地、技術、品牌等一切生產要素，結合社會資源，通過市場運行機制進行優(yōu)化配制，以資本增值最大化為目標，進行結構優(yōu)化。 資本運營的內涵：它是以利潤最大化和資本增值為目的，以價值管理為特征，通過生產要素的優(yōu)化配置和產業(yè)結構的動態(tài)調整，對企業(yè)資本進行綜合運營的一種經營方式。通過在資本市場上的運作，在獲取產品利潤的同時，獲取高額的資本運作 回報。 制定企業(yè)資本運營戰(zhàn)略，必須根據(jù)企業(yè)的整體戰(zhàn)略發(fā)展意圖，在深刻把握國家政策導向、宏觀經濟發(fā)展、行業(yè)發(fā)展特點 , 深刻分析資本市場動向及動態(tài)，金融市場動態(tài)的前提下，認真分析本企業(yè)的技術、人才、資本、資產、經營管理能力、品牌優(yōu)勢等狀態(tài)下，圍繞企業(yè)的核心競爭能力，各種可支配的資源優(yōu)勢，制定企業(yè)資本運營戰(zhàn)略和運作方案。資本運營的項目運作原則； a、投資是否實現(xiàn)用少量資本投入撥動大資本量。 b、國家是否具有政策傾向和金融扶持政策。 c、技術是否具有國際先進水平，能形成一定市場壟斷。 d、項目是否具有不斷延長生命周 期的技術支撐。 e、以核心技術為中心，能不斷擴大企業(yè)規(guī)模。 f、項目概念突出。 g、能盡快產生凈現(xiàn)金流，不出現(xiàn)資產沉淀。 h、項目具有不斷融資能力。 i、有資產增值和資產流通變現(xiàn)能力。 j、具有在國內外資本市場運作能力。 根據(jù)上述原則，目前在我國發(fā)展現(xiàn)代物流項目，其項目本身表現(xiàn)出極強的資本運營的優(yōu)勢，項目可以實現(xiàn)用少量資本投入撥動大資本量，具有國家鼓勵發(fā)展的政策環(huán)境和金融扶持政策。項目概念突出便于炒作，技術方面具有國內創(chuàng)新的特點，以核心技術為中心，能不斷擴大企業(yè)規(guī)模，能形成一定市場壟斷，能盡快產生凈現(xiàn)金流， 不會出現(xiàn)資產沉淀。項目的經濟強度具有不斷融資能力，有資產增值和資產流通能力，具有在國內外資本市場運作能力。 正因為現(xiàn)代物流產業(yè)項目表現(xiàn)出這些優(yōu)勢，所以具備了資本運營的極大空間。發(fā)展現(xiàn)代物流要充分利用資本運營杠桿作用，依托我國龐大的傳統(tǒng)物流業(yè)務資源、物流設施資產、及其他社會資源，優(yōu)化配制傳統(tǒng)物流產業(yè)的存量資本，快速實現(xiàn)低成本擴張。充分利用各種金融工具進行籌融資，迅速擴大企業(yè)規(guī)模用增量資本快速發(fā)展現(xiàn)代物流。 存量資本運營 存量資本運營的原則是：以最低的成本投入，獲取最大的沉淀或不良資產，實現(xiàn)低成本擴張。通過提升資產的技術含量，用現(xiàn)代企業(yè)經營觀念和經營思想，現(xiàn)代企業(yè)管理方法，整合、培育、提升資產質量，在獲取資產的直接產品利潤的前提下，獲取資產在資本市場運作的增值回報。存量資本獲取是通過收購、兼并、合并等方法取得。這種取得不是簡單的買賣關系，不是等價交換，不同于簡單的購買一種商品。它是通過對資產質量和資產結構的分析、財務結構的分析、經營管理狀況的分析、在對政策準確把握的前提下，在通過對資產結構、財務結構、組織機構、人員結構、業(yè)務 結構、技術、市場進行整合，快速培育資產質量。這要求并購方對目標企業(yè)有準確的診斷和并購后對企業(yè)的培育能力。 企業(yè)并購活動是在整體發(fā)展戰(zhàn)略指導原則下運作。不同的發(fā)展戰(zhàn)略指導思想，對企業(yè)并購的運作方法不同，看待被并購方的資產質量的角度也不一樣。企業(yè)并購是一把雙刃劍，如果企業(yè)并購運作不嚴謹，也會導致自己的失敗。因此；企業(yè)并購是一項復雜、細致、科學、嚴謹?shù)墓ぷ鳌? 企業(yè)并購項目的運作方法； a、收購式并購；現(xiàn)金收購全部或大部份資產。 b、購股式并購；現(xiàn)金購股，實現(xiàn)控股取得經營權。 c、承債式并購；資產和債務等值的情況下 ，以承擔各種債務的方式，接受全部資產和經營權。 d、包租式并購；通過承包租賃承經營后，待機兼并。 e、吸收合并式并購；兩個公司以上合并，其中一個公司存續(xù)，其它公司終止的方式。 f、新設合并式并購；兩個公司以上合并，生成一個新公司，合并各方隨新公司產生而終止的方式。 g、杠桿式并購；利用目標公司的資產及經營收入，支付兼并價金或作為向銀行貸款的擔保。 h、資產置換式并購；股票換股票、股票換資產的方法，以達到控股目標公司。 i、資產剝離式并購：將目標公司能夠培育成優(yōu)良的資產先并購，這部分資產產生利潤后，對剩余資產 再進行并購。 這幾種并購方式是增量資本運營的典型模式，在實踐運作中的技術處理方法和運作技巧則是成功與否的關鍵，可以講世界上所有的并購方案沒有完全一樣的。 增量資本運營 增量資本運營是充分利用項目的概念，項目未來的贏利能力進行的籌融資運作。進行增量資本運營，必須建立在完善的立項報告、可研報告、商業(yè)計劃書、申報高新技術報告的基礎上。 a、國內風險投資、風險基金 目前國內已經成立了近 200 家風險投資公司，有幾家風險投資基金，尤其有很多上市公司手里拿著錢沒地方投，也在紛紛成立風險投資公司或入股風險投資公司和風險 投資基金。這是目前我國剛剛興起的行業(yè)，是我們的融資渠道之一 b、國際風險投資公司、風險基金國際風險投資和風險基金已經有幾十年的發(fā)展歷史，他們不僅培育了本國的企業(yè)，近幾年為我國的高科技公司的發(fā)展起到積極作用，這是一條重要融資渠道。由于風險投資公司和風險基金不是獲取產品利潤為目的，而是以獲取資本回報為主，因此，如何利用這些資本還要根據(jù)具體情況而定。 c、尋求國際戰(zhàn)略合作伙伴 目前，國際現(xiàn)代物流產業(yè)發(fā)展已經很成熟，國際現(xiàn)代物流企業(yè)一般資本實力很雄厚，技術也比較成熟。與這些公司合作，可以獲得資本和技術的全部支持。 e、項目融資 這是目前國際上一種現(xiàn)代融資方法。主要特征是利用項目的經濟強度融資，經濟強度主要表現(xiàn)在項目所形成的資產價值，凈現(xiàn)金流量。并且考慮到與該項目相關的其他因素，如：穩(wěn)定的業(yè)務關系，承建人的完工擔保等。項目融資對項目持有人和貸款人實現(xiàn)了風險分擔，也實現(xiàn)了共同把風險向外轉移的功能，對項目持有人還實現(xiàn)了有限追索。這將是最主要的融資渠道之一。 f、通過立項和可研報告爭取政府的高科技政策性貸款，產業(yè)扶持貸款，高科技基金。 g、通過與銀行的信譽進行貸款。 h、爭取國際辛迪加貸款， BOT 融資。 i、如果采用大型現(xiàn)代 進口物流設備，可以爭取出口國的賣方信貸。也可以和租賃公司合作進行租賃融資。 j、在國內外資本市場進行借殼上市或直接上市。 增量資本運營的方法很多，這只是列舉了用現(xiàn)代物流項目進行籌融資運作中，有可能實現(xiàn)的幾種籌融資方法。融資是一項龐大系統(tǒng)工程，他涉及到雙方或幾方面的利益。項目方要在投資方式、股權結構、股權比例、融資成本、資金結構、資金數(shù)量、融